Ouvrir un PER : pourquoi, quand et comment souscrire un Plan Épargne Retraite ?

La pension mensuelle nette moyenne s’établit à 1 541 € selon un rapport publié par la DREES en 2025. La retraite représente en moyenne 24 ans et 9 mois de vie après l’arrêt de l’activité professionnelle. Une période longue qui mérite d’être préparée pour maintenir son niveau de vie et profiter pleinement de sa retraite. C’est dans ce contexte que le Plan Épargne Retraite vous permet de vous constituer un complément de revenus tout en bénéficiant d’avantages fiscaux significatifs.

Qu’est-ce qu’un Plan Épargne Retraite ?

Le Plan Épargne Retraite a été instauré en 2019 par la loi PACTE pour simplifier et regrouper les anciens dispositifs d’épargne retraite français.

Il unifie en un seul produit simple ce qui était auparavant dispersé : le PERP, le contrat Madelin, l’Article 83 et le PERCO.

Son objectif principal est de vous permettre de constituer un complément de revenus pour votre retraite.

Depuis 2019, vous pouvez ainsi :

• sortir votre argent en capital à la retraite (et pas seulement en rente)
• transférer gratuitement vos anciens contrats vers un PER
• bénéficier de plafonds de déduction fiscale élevés.

Les trois formes de PER

Le PER existe sous trois formes :

1. Le PER individuel (PERIN) : vous l’ouvrez vous-même auprès de l’établissement de votre choix (banque, assureur, courtier en ligne). C’est la forme la plus répandue et celle qui offre le plus de liberté.

2. Le PER d’entreprise collectif : mis en place par votre employeur, il est ouvert à tous les salariés ou à une catégorie d’entre eux. Il remplace l’ancien PERCO.

3. Le PER d’entreprise obligatoire (PERO) : également proposé par l’employeur, mais avec adhésion obligatoire pour certains salariés. Il remplace l’ancien Article 83.

Ce guide se concentre principalement sur le PER individuel.

Pourquoi ouvrir un PER ?

Le PER combine trois atouts majeurs :

• une réduction d’impôt immédiate pendant que vous épargnez.
• une liberté totale sur l’utilisation de votre capital à la retraite.
• des avantages pour transmettre à vos proches.

Une déduction fiscale immédiate

Si vous êtes imposé à 30%, chaque euro versé sur votre PER vous fait économiser 0,30 € d’impôt immédiatement.

Ainsi, 5 000 € versés sur son PER permettent d’économiser 1 500 € d’impôt la même année.

Plafonds de déduction pour 2025 :

• Pour les salariés : jusqu’à 10% de vos revenus de l’année précédente (avec un plafond maximal de 37 094 €).
• Pour les travailleurs non salariés : jusqu’à 87 135 €.

Bon à savoir

Les plafonds non utilisés sur les 3 années précédentes sont récupérables.

Une sortie flexible à la retraite

Contrairement aux anciens dispositifs qui imposaient une sortie en rente, le PER vous laisse choisir au moment de votre retraite :

• Sortie en capital (en une fois ou fractionnée)
• Sortie en rente viagère
• Mix des deux selon vos besoins

Une transmission facilitée

Le PER sous forme de contrat assurantiel permet de désigner librement vos bénéficiaires en cas de décès.

Vos proches bénéficient alors :

• D’une transmission hors succession uniquement pour le conjoint survivant et le partenaire pacsé, qui sont totalement exonérés de droits de succession.
• Versements réalisés avant 70 ans : abattement de 152 500 € par bénéficiaire
• Versements réalisés après 70 ans : abattement total de 30 500 € pour tous les bénéficiaires 
• D’un versement rapide des capitaux, sous réserve que les formalités soient complètes.

Le PER bancaire est quant à lui soumis aux droits de succession classiques selon le lien de parenté.

Versements libres et adaptables

Aucun versement minimum n’est exigé par la loi après l’ouverture du PER. Toutefois, certaines banques ou assureurs peuvent fixer un montant minimum régulier à respecter.

Chez Nalo, vous pouvez ainsi adapter vos versements à votre budget, que cela soit 50 € ou 500 € par mois. Vous pouvez effectuer des versements réguliers ou ponctuels en cas de primes et bonus.

Cette flexibilité permet de maintenir votre effort d’épargne même lorsque vos revenus fluctuent.

Qui peut ouvrir un PER ?

Toute personne majeure peut ouvrir un PER, sans condition de statut professionnel : que vous soyez salarié(e), indépendant(e), fonctionnaire, sans emploi ou même retraité(e).

Il est même possible d’ouvrir un contrat pour les mineurs via leur représentant légal.

Quand ouvrir un contrat ?

• Si vous êtes jeune actif : ouvrir tôt vous permet d’étaler vos versements sur une longue période. Même 50 € par mois pendant 30 ans peuvent générer un capital significatif grâce à l’effet des intérêts composés.
  
• Si vous êtes fortement imposé (tranche à 30% ou plus) et projetez une baisse de vos revenus à la retraite : la déduction fiscale immédiate transforme chaque versement en économie d’impôt directe.
  
• Si vous êtes déjà à la retraite : un versement ponctuel peut être judicieux pour défiscaliser un capital exceptionnel (vente immobilière, plus-value) tout en préparant la transmission à vos héritiers dans un cadre fiscal avantageux.
  
• Si vous recevez un don, un héritage, une prime ou un bonus : placer une partie de ces sommes sur un PER vous permet d’optimiser leur fiscalité immédiatement, plutôt que de subir une imposition classique.

Comment ouvrir un PER ?

L’ouverture d’un PER se déroule en 5 étapes simples :

1. Choisir le type de PER

• PER individuel : vous l’ouvrez vous-même auprès de l’établissement de votre choix. C’est lui qui vous intéresse si vous lisez ce guide.

• PER d’entreprise collectif ou obligatoire : proposés par l’entreprise où vous travaillez.
  Il faut alors vous informer sur les conditions de ces contrats auprès de votre employeur.

2. Comparer les établissements

Quatre types d’acteurs proposent des PER :

• Les banques traditionnelles vous permettent de bénéficier d’un conseiller en agence que vous pouvez rencontrer physiquement, mais les frais y sont plus élevés.
  
• Les assureurs proposent des dizaines de supports d’investissement différents, mais cette abondance peut rendre le choix compliqué.
  
• Les plateformes digitales comme Nalo : tout se fait en ligne, permettant ainsi de réduire les frais de 50% à 70% par rapport aux acteurs traditionnels. Notre équipe de conseillers est tout de même disponible pour faire le point ou répondre à vos questions. 

Les frais à comparer impérativement :

• Frais de souscription (0% à 5%) : prélevés une seule fois à l’ouverture de votre PER, sur votre premier versement. Si vous versez 1 000 € avec 3% de frais, seuls 970 € sont investis.
• Frais sur versements (0% à 3%) : prélevés à chaque fois que vous alimentez votre PER. Sur 20 ans de versements réguliers, ces frais peuvent représenter plusieurs milliers d’euros.
• Frais de gestion annuels (0,5% à 2%) : prélevés chaque année sur le total de votre épargne accumulée, c’est l’un des frais les plus importants à long terme.
• Frais d’arbitrage (0€ à 50€ par opération) : prélevés quand vous modifiez la répartition de vos investissements (par exemple passer de 50% actions à 30% actions).

Sur 30 ans, une différence de 1% de frais peut réduire votre capital final de 25%. 

3. Sélectionner votre mode de gestion

Trois options s’offrent à vous :

• Gestion libre : vous choisissez vous-même vos supports
• Gestion pilotée : des experts gèrent votre épargne selon votre profil
• Gestion à horizon : allocation qui se sécurise automatiquement à l’approche de la retraite

Nous détaillons ces trois modes dans la section « Quelle gestion choisir » plus bas dans ce guide.

4. Fournir les justificatifs

Vous devrez fournir :

• Pièce d’identité en cours de validité
• Justificatif de domicile de moins de 3 mois
• RIB pour les versements et retraits

5. Effectuer le premier versement

Le montant du premier versement varie selon les établissements.

Étape facultative : Transfert d’anciens contrats

Si vous détenez d’anciens produits d’épargne retraite (PERP, Madelin, etc.), vous pouvez les transférer vers votre nouveau PER sans frais et sans impact fiscal.

Cette consolidation simplifie la gestion de votre épargne retraite et vous permet souvent de bénéficier de frais réduits.

Où ouvrir un PER ?

Le choix de l’établissement impacte directement vos frais et vos performances. Mais il faut avant tout comprendre la différence entre PER bancaire et PER assurantiel : 

• Le PER bancaire (proposé par les banques) investit votre épargne sur des comptes-titres. En cas de décès, le capital revient dans votre succession classique et suit les règles d’héritage habituelles.
  
• Le PER assurantiel (proposé par les assureurs et certains acteurs digitaux) fonctionne comme une assurance-vie : vous désignez librement vos bénéficiaires et le capital leur est transmis hors succession avec des avantages fiscaux (abattement de 152 500 € par bénéficiaire). C’est le plus avantageux pour la transmission

Type d’établissement	Avantages	Inconvénients	Frais moyens
Banques traditionnelles ( PER bancaire)	Conseiller dédié en agence que vous pouvez rencontrer physiquement pour poser vos questions	Frais élevés. Gamme de supports limitée aux produits maison et non les produits les plus performants du marché.	3% à 5% total/an
Assureurs (PER assurantiel)	Large catalogue de supports d’investissement (fonds en euros, actions, SCPI, immobilier). Transmission optimisée hors succession	Offres complexes à comparer. Frais élevés.	2% à 4% total/an
Plateformes digitales (PER assurantiel)	Frais réduits de 50% à 70% grâce à la technologie. Gestion pilotée incluse par des experts. Souscription en 10 minutes en ligne. Transmission optimisée hors succession	Pas d’agence physique : tout se passe en ligne ou par téléphone/visioconférence.	1% à 2% total/an

Bon à savoir

Les plateformes en ligne comme Nalo proposent des PER nouvelle génération avec des frais réduits (souvent 2 à 3 fois moins cher que les banques traditionnelles), une gestion pilotée personnalisée et une transparence totale sur les frais et performances.

Profils types et recommandations

Jeune cadre (25-35 ans)

• Vous pouvez vous permettre d’accepter des variations de court terme sans impact sur votre retraite, car vous disposez de 30 à 40 ans d’investissement devant vous.
  
• Une allocation dynamique (20% fonds euros / 80% UC) peut être appropriée selon votre profil de risque, et des versements réguliers, même modérés, vous permettront de bénéficier de l’effet des gains composés sur plusieurs décennies.
  
• Si vous optez pour une gestion à horizon ou pilotée, les experts choisissent votre allocation initiale et rééquilibrent votre portefeuille selon vos objectifs.

Cadre senior (35-50 ans)

C’est le moment d’accélérer sans prendre trop de risques.

• Une allocation équilibrée (50% fonds euros / 50% UC) vous permet de bénéficier de la croissance tout en conservant une base stable.
  
• Si vous recevez des augmentations ou bonus, considérez le PER afin de défiscaliser ces montants supplémentaires.
  
• La gestion pilotée ou à horizon adapte progressivement votre profil, sans que vous ayez à y penser.

Travailleur indépendant / TNS

Contrairement aux salariés, vous ne bénéficiez pas d’une contribution de l’employeur: vous êtes l’acteur principal de votre retraite.

• Vous pouvez effectuer des versements élevés (jusqu’à environ 57 000 € annuels selon vos revenus), et les déduire de votre bénéfice imposable.
  
• Une allocation de 50-60% fonds euros et 40-50% UC peut être considérée selon votre profil de risque.
  
• La gestion à horizon automatise l’ajustement du risque, ce qui est précieux si vous souhaitez déléguer les décisions d’allocation.
  

Senior approchant la retraite (55-60 ans)

Votre horizon d’investissement se raccourcit : il est temps de sécuriser progressivement votre épargne.

• Par exemple, une allocation de 70-80% fonds euros et 30%-20% UC vous protège contre les chocs de marché à court terme. 
• Commencez également à planifier votre sortie : souhaitez-vous opter pour une rente, un capital progressif, ou une combinaison des deux ?

Quelle gestion choisir pour son contrat ?

Ce choix détermine qui décide où placer votre épargne et comment elle évolue dans le temps. Il impacte directement vos performances finales.

Gestion libre

Vous choisissez vous-même vos supports et ajustez la répartition. Cela nécessite un certain niveau de connaissance afin de faire quelques arbitrages annuels.

Gestion pilotée

Des experts gèrent votre épargne selon votre profil de risque et vos objectifs. Ils sélectionnent les supports et ajustent l’allocation sans que vous n’ayez rien à faire.

Frais : 0,5% à 1% supplémentaire par an. 

Gestion à horizon

Votre allocation évolue automatiquement en fonction de votre âge. Plus vous approchez de la retraite, plus votre épargne se sécurise progressivement (passant par exemple de 80% d’Unité de Compte à 35 ans à 20% d’UC à 60 ans).

Détail des supports d’investissement

Fonds en euros : capital garanti à 100%, les rendements sont moindres mais les gains sont définitivement acquis.

Unités de compte (UC) : pas de garantie en capital, potentiel de rendement plus élevé, diversification sur actions, obligations, immobilier (SCPI), ETF indiciels, private equity.

Performances et rendements du PER

Les performances d’un PER dépendent des supports choisis et de votre horizon de placement.

Rendements moyens observés en 2024

• Fonds en euros : 2,6% en moyenne, jusqu’à 3,5% pour les meilleurs fonds.
• Unités de compte : 6% à 8% en moyenne sur le long terme (15 à 30 ans).
  Attention : certaines années peuvent être négatives. Les unités de compte peuvent perdre de la valeur à court terme, mais l’historique montre une tendance haussière sur les longues périodes.

Quelle est la différence entre un PER et une assurance-vie ?

Disponibilité des fonds

• PER : Les fonds sont bloqués jusqu’à la retraite, sauf cas spécifiques de déblocage anticipé (achat de résidence principale, accidents de la vie).
• Assurance-vie : Les fonds sont disponibles à tout moment, permettant des retraits partiels ou totaux selon les besoins.

Objectif d’épargne

• PER : Conçu spécifiquement pour la constitution d’une épargne retraite.
• Assurance-vie : Produit polyvalent adapté à la préparation de la retraite, la transmission de patrimoine, ou le financement de projets

Fiscalité

• PER : Avantage fiscal immédiat avec déduction des versements du revenu imposable. Les sommes récupérées à la retraite sont imposables.
• Assurance-vie : Fiscalité avantageuse au-delà de 8 ans, avec abattements sur les gains et des conditions favorables pour la transmission de capital.

Gestion des investissements

• PER : Gestion souvent pilotée à horizon retraite, sécurisant progressivement les investissements.

• Assurance-vie : Gestion flexible avec un large choix de supports d’investissement (fonds en euros, unités de compte).

En résumé, le PER est idéal pour préparer sa retraite avec un avantage fiscal immédiat, tandis que l’assurance-vie offre plus de flexibilité et une solution versatile po