Le Plan d’Épargne Retraite est une enveloppe d’épargne de long terme dont les versements volontaires sont déductibles du revenu imposable, dans la limite d’un plafond annuel, et bloqués jusqu’à la retraite, sauf 6 cas de déblocage anticipé prévus par la loi. À la retraite, l’épargne du PER est récupérée en capital, en rente viagère ou sous une forme mixte.
Créé par la loi PACTE de 2019, le PER est devenu l’enveloppe de référence de l’épargne retraite en France : fin septembre 2025, 12,7 millions de Français détenaient un PER, pour 141,1 milliards d’euros d’encours (Ministère de l’Économie, communiqué du 16 février 2026).
Le PER en 30 secondes
| Question | Réponse courte (2026) |
|---|---|
| Qui peut ouvrir un PER individuel ? | Toute personne majeure (18 ans minimum depuis le 1er janvier 2024) |
| Combien peut-on déduire ? | Salarié : entre 4 710 € et 37 680 € ; indépendant (TNS) : jusqu’à 88 911 € |
| Jusqu’à quand l’épargne est-elle bloquée ? | Jusqu’à l’âge légal de départ à la retraite, sauf 6 cas de déblocage anticipé |
| Comment récupérer l’épargne ? | En capital, en rente viagère ou en mixte |
| Quelle fiscalité sur les gains en sortie en capital ? | Prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 31,4 % en 2026, ou barème sur option |
| Pour qui le PER est-il le plus intéressant ? | Les épargnants dont la tranche marginale d’imposition (TMI) est de 30 % ou plus |
| Quoi de neuf en 2026 ? | Fin de la déduction des versements après 70 ans ; report des plafonds non utilisés porté à 5 ans |
Qu’est-ce qu’un PER ?
Le Plan d’Épargne Retraite est un produit d’épargne à long terme conçu pour préparer la retraite. Le PER permet de se constituer progressivement un capital ou une rente grâce à des versements réalisés pendant la vie active.
Concrètement, le fonctionnement d’un PER se résume en trois temps :
- Pendant la vie active : l’épargnant effectue des versements, ponctuels ou programmés.
- Pendant la phase d’épargne : les sommes sont investies sur des supports financiers (fonds en euros, fonds actions, ETF, supports immobiliers de type SCPI, SCI ou OPCI…).
- À la retraite : l’épargnant récupère son épargne en capital, en rente viagère ou en combinant les deux.
Bon à savoir :
Le PER a été créé en 2019 par la loi PACTE pour simplifier l’épargne retraite. Il remplace les anciens produits (PERP, contrats Madelin, PERCO, contrats « article 83 »), qui ne sont plus commercialisés depuis le 1er octobre 2020.
Quels sont les différents types de PER ?
Il existe trois formes de Plan d’Épargne Retraite.
Le PER individuel (PERin)
Le PER individuel est la version « grand public » du PER. Le PER individuel s’adresse à toute personne majeure : salariée, indépendante, fonctionnaire ou sans activité.
Il est alimenté par des versements volontaires ou par le transfert d’anciens contrats retraite (PERP, Madelin, article 83, PERCO…).
Le PER d’entreprise collectif (PERECO)
Le PER collectif est mis en place par l’employeur. Le PER collectif accueille l’épargne salariale (participation, intéressement, abondement de l’employeur, droits issus d’un compte épargne-temps) ainsi que les versements volontaires du salarié.
Le PER d’entreprise obligatoire (PERO)
Le PER obligatoire remplace les anciens contrats « article 83 ». Le PER obligatoire est réservé à certaines catégories de salariés (cadres, dirigeants…) et alimenté par des cotisations obligatoires. Les règles de versement et de sortie y sont plus encadrées.
Tableau comparatif des trois formes de PER
| Critère | PER individuel | PER collectif | PER obligatoire |
|---|---|---|---|
| Souscripteur | Toute personne majeure | Salariés d’une entreprise équipée | Catégories de salariés définies |
| Alimentation | Versements volontaires + transferts | Épargne salariale + abondement + versements volontaires | Cotisations obligatoires |
| Mise en place | Décision individuelle | Décision de l’entreprise / accord | Décision de l’entreprise / accord |
| Blocage | Jusqu’à la retraite (sauf cas anticipés) | Idem, selon compartiments | Idem, sortie plus encadrée |
| Transférable | Oui | Oui, vers un PER individuel | Oui, sous conditions |
Bon à savoir :
Il est possible de détenir plusieurs PER. Depuis le 1er janvier 2024, il faut avoir 18 ans pour ouvrir un PER individuel ; les PER déjà ouverts au nom d’un mineur ne peuvent plus recevoir de versements jusqu’à sa majorité (Service-Public).
Comment fonctionne un PER : compartiments, supports et gestion
Que contiennent les compartiments 1, 2 et 3 du PER ?
L’épargne d’un PER est répartie en trois compartiments selon l’origine des fonds. Le compartiment détermine la fiscalité et les modalités de sortie.
| Compartiment | Origine des fonds | Type de PER concerné | Déduction fiscale à l’entrée |
|---|---|---|---|
| 1 | Versements volontaires, transferts d’anciens produits individuels | Individuel, collectif, obligatoire | Oui (option par défaut) |
| 2 | Participation, intéressement, abondement, droits CET | Surtout collectif | Sommes déjà exonérées d’impôt sur le revenu |
| 3 | Cotisations obligatoires employeur / salarié | Surtout obligatoire | Oui, dans le cadre des règles propres au PERO |
Sur quels supports l’épargne d’un PER est-elle investie ?
Le PER n’est pas un livret bloqué : le PER est une enveloppe d’investissement. Selon les contrats, les supports disponibles sont :
- le fonds en euros (capital garanti par l’assureur, hors frais) ;
- les unités de compte : OPCVM actions ou obligations, ETF ;
- les supports immobiliers : SCPI, SCI, OPCI ;
- sur certains PER bancaires (PER compte-titres), des actions en direct.
Gestion libre ou gestion pilotée à horizon : quelle différence ?
- Gestion libre : l’épargnant choisit ses supports et arbitre quand il le souhaite.
- Gestion pilotée à horizon : l’épargne suit un profil défini (prudent, équilibré, dynamique) et se sécurise progressivement à l’approche de la retraite. La gestion pilotée à horizon est l’option appliquée par défaut sur un PER.
| Mode de gestion | Pour qui ? | Avantage | Point de vigilance |
|---|---|---|---|
| Libre | Épargnants autonomes et expérimentés | Liberté totale d’allocation | Temps à y consacrer, risque d’erreur d’allocation |
| Pilotée à horizon | Épargnants peu disponibles ou débutants | Allocation et sécurisation automatiques | Moins de personnalisation selon les offres |
Quels sont les avantages et les inconvénients du PER ?
Les avantages du PER
- Déduction fiscale à l’entrée : les versements volontaires (compartiment 1) sont déductibles du revenu imposable, dans la limite d’un plafond annuel.
- Souplesse des versements : aucun montant ni rythme imposé sur un PER individuel.
- Liberté de sortie : capital, rente viagère ou mixte (hors compartiment 3, versé en rente).
- Transférabilité : un PER peut être transféré vers un autre établissement.
Les inconvénients du PER
- Épargne bloquée jusqu’à la retraite, hors cas de déblocage anticipé.
- Avantage fiscal différé, pas définitif : les versements déduits à l’entrée sont réimposés au barème de l’impôt sur le revenu à la sortie.
- Rente imposée comme une pension de retraite.
- Frais à surveiller (sur versements, de gestion, d’arbitrage).
- Plus de déduction après 70 ans : depuis le 1er janvier 2026, les versements effectués après 70 ans ne sont plus déductibles.
Le PER est-il fait pour vous ?
Le PER est surtout pertinent pour un épargnant dont la tranche marginale d’imposition (TMI) est de 30 % ou plus : l’économie d’impôt immédiate compense alors le blocage de l’épargne.
Pour une TMI de 0 % ou 11 %, il est souvent préférable de ne pas déduire les versements (pour alléger la fiscalité à la sortie) ou de privilégier l’assurance-vie.
| TMI | Économie d’impôt pour 5 000 € versés et déduits | Effort d’épargne réel |
|---|---|---|
| 11 % | 550 € | 4 450 € |
| 30 % | 1 500 € | 3 500 € |
| 41 % | 2 050 € | 2 950 € |
| 45 % | 2 250 € | 2 750 € |
Bon à savoir :
L’économie d’impôt à l’entrée est un report d’imposition, pas un cadeau. Les 5 000 € déduits seront réintégrés au revenu imposable lors du retrait en capital. Le gain réel dépend de l’écart entre la TMI pendant la vie active et la TMI à la retraite.
PER, assurance-vie ou PEA : que choisir ?
| Enveloppe | Horizon | Avantage fiscal principal | Disponibilité de l’épargne | Rôle |
|---|---|---|---|---|
| PER | Long terme (retraite) | Déduction des versements à l’entrée | Bloquée (sauf 6 cas) | Préparer la retraite en réduisant l’impôt |
| Assurance-vie | Moyen / long terme | Fiscalité allégée sur les gains après 8 ans | Disponible à tout moment | Épargne patrimoniale et transmission |
| PEA | Moyen/long terme | Gains exonérés d’impôt sur le revenu après 5 ans (prélèvements sociaux dus) | Retrait possible, règles selon l’âge du plan | Investir en actions européennes |
Pour aller plus loin : Assurance-vie et PER : lequel choisir ? · PEA pour les nuls
Quelle est la fiscalité du PER en 2026 ?
Combien peut-on déduire sur un PER en 2026 ?
Le plafond de déduction épargne retraite dépend des revenus professionnels et du plafond annuel de la Sécurité sociale (PASS).
| Profil | Plafond de déduction 2026 | Mode de calcul |
|---|---|---|
| Salarié | Maximum 37 680 €, minimum 4 710 € | 10 % des revenus professionnels 2025, plafonnés à 8 PASS 2025 (PASS 2025 = 47 100 €) |
| Travailleur non salarié (TNS) | Jusqu’à 88 911 € | 10 % du bénéfice dans la limite de 8 PASS + 15 % de la fraction comprise entre 1 et 8 PASS (PASS 2026 = 48 060 €) |
Le plafond disponible figure sur l’avis d’impôt sur le revenu, rubrique « Plafond épargne retraite ». Les plafonds sont mutualisables entre conjoints mariés ou pacsés.
Combien de temps un plafond non utilisé reste-t-il reportable ?
Depuis la loi de finances pour 2026, les plafonds non utilisés sont reportables sur les 5 années suivantes, contre 3 ans auparavant.
L’allongement s’applique aux plafonds constitués à partir de 2026 et n’est pas rétroactif : les plafonds plus anciens restent soumis à la règle des 3 ans.
Comment l’épargne du PER est-elle imposée pendant la phase d’épargne ?
Tant que l’épargne reste dans le PER, les arbitrages et les gains ne sont pas imposés. L’imposition intervient uniquement à la sortie.
Comment le PER est-il imposé à la sortie ?
La fiscalité à la sortie dépend du mode de sortie et du choix fait à l’entrée (versements déduits ou non).
| Origine de l’épargne | Sortie en capital | Sortie en rente viagère |
|---|---|---|
| Versements volontaires déduits | Versements : barème de l’impôt sur le revenu (sans abattement de 10 %) · Gains : PFU de 31,4 % (12,8 % d’impôt + 18,6 % de prélèvements sociaux) ou barème sur option | Imposée au barème comme une pension de retraite (abattement de 10 %) + prélèvements sociaux |
| Versements volontaires non déduits | Versements : exonérés · Gains : PFU de 31,4 % ou barème sur option | Régime des rentes viagères à titre onéreux : seule une fraction est imposable (de 30 % à 70 % selon l’âge au premier versement de la rente) |
| Épargne salariale (compartiment 2) | Capital exonéré d’impôt · Gains soumis aux seuls prélèvements sociaux | Régime des rentes viagères à titre onéreux |
| Cotisations obligatoires (compartiment 3) | Sortie en capital non autorisée (sauf rente de faible montant) | Imposée comme une pension de retraite |
Bon à savoir :
En 2026, la hausse de la CSG porte les prélèvements sociaux sur les revenus du capital de 17,2 % à 18,6 %, et le PFU de 30 % à 31,4 %. Voir notre article Pourquoi la flat tax passe-t-elle à 31,4 % en 2026 ?
Dans quels cas peut-on débloquer un PER avant la retraite ?
Le Code monétaire et financier prévoit 6 cas de déblocage anticipé du PER :
- décès du conjoint ou du partenaire de Pacs ;
- invalidité de 2ᵉ ou 3ᵉ catégorie du titulaire, de ses enfants, de son conjoint ou partenaire de Pacs ;
- situation de surendettement ;
- expiration des droits à l’assurance chômage (ou absence de mandat social depuis 2 ans pour un mandataire social révoqué) ;
- cessation d’activité non salariée à la suite d’une liquidation judiciaire ;
- achat de la résidence principale — sauf pour l’épargne du compartiment 3, qui reste bloquée.
Source : Déblocage anticipé du PER.
Comment souscrire, transférer et gérer son PER ?
Comment ouvrir un PER en 5 étapes ?
- Choisir le type de PER adapté (individuel ou d’entreprise).
- Comparer les offres : frais, supports disponibles, modes de gestion.
- Remplir le dossier d’adhésion.
- Effectuer un premier versement.
- Choisir la répartition entre les supports et le mode de gestion.
Les acteurs en ligne proposent généralement une ouverture 100 % dématérialisée et un suivi en temps réel.
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Peut-on transférer un ancien contrat retraite vers un PER ?
Oui. Les capitaux d’anciens produits (PERP, Madelin, PERCO, article 83…) peuvent être transférés vers un PER individuel.
Le transfert ne remet pas en cause les avantages fiscaux passés et permet de regrouper ses droits dans une seule enveloppe. La démarche se fait auprès du nouvel établissement, qui coordonne le transfert.
| Type de transfert | Frais de transfert maximum |
|---|---|
| D’un PER vers un autre PER | 1 % de l’épargne si le PER est détenu depuis moins de 5 ans ; gratuit au-delà |
| D’un ancien produit (PERP, Madelin…) vers un PER | 5 % de l’épargne si le contrat est détenu depuis moins de 10 ans ; gratuit au-delà |
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Quels sont les risques et les frais d’un PER ?
Comme tout placement investi en unités de compte, le PER présente un risque de perte en capital sur la partie investie en supports non garantis. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Les principaux frais d’un PER :
- frais sur versements ;
- frais de gestion annuels de l’enveloppe ;
- frais propres aux unités de compte (frais courants des fonds) ;
- frais d’arbitrage ;
- frais de transfert sortant (plafonnés, voir tableau ci-dessus).
