PER en gestion pilotée : fonctionnement, avantages et fiscalité

Le Plan Épargne Retraite s’impose comme une solution clé pour préparer sa retraite, et la gestion pilotée séduit de plus en plus d’épargnants. Cette option permet de déléguer la gestion de son épargne à des experts qui ajustent les investissements selon le profil de risque et l’horizon de retraite, offrant ainsi une stratégie optimisée sans effort quotidien. Idéale pour ceux qui manquent de temps ou de connaissances financières, la gestion pilotée garantit une approche professionnelle et évolutive pour atteindre ses objectifs en toute sérénité. Découvrez dans cet article tout ce qu’il faut savoir sur le PER en gestion pilotée.

Qu’est-ce que la gestion pilotée dans un PER ?

Le PER en gestion pilotée est un contrat d’investissement dédié à la retraite où la gestion de votre épargne qui est confié à des professionnels. 

Contrairement à la gestion libre, où vous sélectionnez vous-même vos supports avec les risques associés, la gestion pilotée délègue les décisions d’investissement à des experts. Ces derniers ajustent l’allocation et les arbitrages en fonction de votre profil de risque, vous permettant de faire fructifier votre épargne sans intervention de votre part.

Fonctionnement de la gestion pilotée dans un PER

La gestion pilotée d’un Plan Épargne Retraite repose sur une approche structurée et évolutive, conçue pour optimiser votre épargne en fonction de votre tolérance au risque et de votre horizon de retraite. Voici les étapes clés et les profils types associés :

Étape 1 : Définition du profil de risque

Lors de l’ouverture de votre PER, un questionnaire permet de déterminer votre tolérance au risque. Ce profil influence la répartition de votre épargne :

• Profil prudent : Majoritairement investi dans des actifs à faible risque (obligations, fonds euros). Recommandé pour les épargnants proches de la retraite ou averses à la volatilité.

• Profil équilibré : Répartition équilibrée entre actifs risqués (actions) et peu risqués (obligations) parfois complété par des fonds immobiliers (SCPI, OPCI) pour diversifier davantage. Adapté aux épargnants entre 40 et 55 ans ou aux jeunes ayant une aversion modérée au risque.

• Profil dynamique : Investi majoritairement en actions (70 à 95 %), avec un potentiel de rendement élevé sur le long terme, idéal pour les jeunes épargnants investissant à très long terme.

Étape 2 : Allocation initiale

Les gestionnaires construisent un portefeuille sur mesure en tenant compte :

• De votre profil de risque.

• De votre horizon de retraite.

• De la situation économique actuelle.

Les jeunes profils dynamiques, par exemple, verront leur épargne majoritairement allouée à des actions pour maximiser les gains à long terme.

Étape 3 : Arbitrages réguliers et gestion évolutive

La gestion pilotée repose sur une adaptation continue pour aligner le portefeuille avec vos objectifs :

• Réduction progressive du risque : À l’approche de la retraite, la répartition migre vers des actifs sécurisés (obligations, fonds euros) pour protéger le capital.

Réponse aux dynamiques de marché : Les gestionnaires ajustent les allocations en fonction des fluctuations économiques et financières.

• Personnalisation continue : Le portefeuille peut être ajusté à votre demande ou en cas de changement de situation personnelle.

Avantages de la gestion pilotée dans un PER

Les avantages de la gestion pilotée dans un PER sont nombreux. Potentiel de rendement, diversification du portefeuille, réduction de la charge mentale et administrative, la gestion pilotée optimise votre épargne retraite sans que vous n’ayez à vous en soucier.

Potentiel de rendement

Indéniablement, la gestion pilotée offre à votre PER un réel potentiel de rendement. En effet, confier votre épargne à un spécialiste vous donne un atout. Il sait comment investir votre épargne en fonction des données fournies, dont votre aversion au risque et votre âge de départ à la retraite.

Il va donc planifier les allocations d’actifs du PER en fonction de ces informations pour diluer le risque dans le temps et optimiser le potentiel de rendement de votre PER.

Diversification du portefeuille

L’allocation d’actifs dans le PER étant gérée par un spécialiste de la finance, sa fine connaissance du marché et des actifs permet d’optimiser le placement sans pour autant « mettre tous les œufs dans le même panier ». Pour rappel, l’épargne d’un plan d’épargne retraite peut être allouée sur des actifs en unités de compte ou en fonds euros.

Réduction de la charge de gestion

Les témoignages de particuliers sur la gestion pilotée du PER l’affirment, ce mode de gestion réduit la charge. En effet, en gestion libre, le souscripteur a la possibilité d’effectuer lui-même les arbitrages de placement de son épargne. Il se doit donc d’être averti et informé des actifs disponibles et de leur rendement potentiel.

Effectuer soi-même les bons arbitrages pour préparer sa retraite prend donc du temps et demande un peu de culture financière. La gestion pilotée réduit la charge relative à cette gestion.

En confiant la gestion de votre PER à un professionnel, vous vous déchargez du choix des supports d’investissement et vous n’avez plus à vous soucier de la sécurité financière à la retraite.

Quels sont les frais d’un PER en gestion pilotée ?

Les frais d’un Plan Épargne Retraite en gestion pilotée se décomposent généralement en plusieurs catégories, qui peuvent varier selon les établissements : 

• Frais d’enveloppe : Il s’agit des frais de gestion propre à l’enveloppe, indépendamment du mode de gestion choisi (libre ou pilotée). Selon les établissements, il varie entre 0,65 % et 1,5 % / an. Ces frais sont facturés sur le montant de l’encours. Par exemple, chez Nalo, les frais d’enveloppe sont de 0,85 %/an.
  
  
• Frais de mandat (ou gestion) : Ce sont les frais associés au type de gestion choisi. En gestion libre, ces frais sont en principe nul (mais attention aux autres frais notamment aux frais d’arbitrages ou de courtage). En gestion pilotée, ils sont généralement entre 0,4 % et 1 %. Pour le PER de Nalo, ces frais sont de 0,5 % maximum.
  
  
• Frais des fonds : Ces frais sont souvent négligés par l’épargnant tout simplement parce qu’ils ne sont pas affichés sur le contrat. Ce sont les frais facturés par les supports d’investissement tels que les frais de gestion, les frais d’entrée et parfois même les frais de sortie. Ils peuvent représenter un coût important en raison du manque de lisibilité pour l’épargnant (certaines banques et assurances ont tendance à abuser de cette pratique en proposant des fonds maisons très fortement tarifés préjudice des épargnants). C’est la raison pour laquelle, chez Nalo, nous ne proposons que des ETF dont les frais globaux ne dépassent pas 0,25 % (contre 2 % pour de nombreux supports).
  
  
• Frais d’arbitrage : Certains PER facturent des frais d’arbitrage lorsqu’un réajustement de votre portefeuille est réalisé. En gestion pilotée, ces arbitrages sont effectués automatiquement par le gestionnaire pour adapter l’allocation selon l’évolution des marchés ou de votre profil de risque. Chez Nalo, nous ne pratiquons pas ce type de frais pour une tarification plus transparente.
  
  
• Frais sur les versements et les retraits : Dans de nombreux contrats, des frais peuvent être appliqués sur les versements initiaux ou sur les versements réguliers que vous effectuez. Le PER de Nalo ne pratique pas ce type de frais.
  
  
• Frais de transfert : Si vous souhaitez transférer votre PER vers un autre établissement, des frais de transfert peuvent s’appliquer. La loi limite toutefois ces frais à 1 % des sommes transférées si le transfert est effectué avant 5 ans, après quoi ils sont gratuits.

Le PER de Nalo est un contrat aux frais optimisés. Nous proposons un contrat de 1,6 % de frais maximum par an, sans frais cachés !

Comparatif : gestion pilotée vs gestion libre dans un PER

Pour optimiser votre épargne retraite, choisissez un mode de gestion adapté à votre profil investisseur. La gestion pilotée peut sembler pratique au premier abord, mais elle ne convient pas nécessairement à tous les épargnants.

Avantages et inconvénients de la gestion libre

La gestion libre est, par définition, une gestion que vous contrôlez complètement. Vous choisissez les supports sur lesquels vous voulez investir. L’avantage majeur de ce mode de gestion est la connaissance et le controle exact de votre allocation d’actifs et de ses performances.

En effet, vous savez exactement quels actifs vous possédez et quels sont les rendements attendus. Vous pouvez donc suivre dans le détail l’évolution de votre épargne. Autre point positif, vous êtes seul maître à la barre. Vous décidez donc quand et comment vous souhaitez investir.

Attention, ce mode de gestion requiert, cependant, une certaine maîtrise des sujets financiers. Il faut également consacrer du temps à la gestion de son portefeuille d’actifs pour l’optimiser. Opter pour une gestion libre offre de multiples possibilités d’investissement, mais les risques de pertes relatifs à de mauvais placements ne sont pas à négliger.

pour vous informer au mieux, l’indicateur de risque et de rendement de chaque fonds d’investissement est obligatoirement symbolisé par une échelle allant de 1 à 7. Le score est une estimation du niveau de risque ainsi que du potentiel de rendement du fonds. Il figure sur le document d’informations clés (DIC) propre à chaque fonds.

Pourquoi opter pour la gestion pilotée ?

La gestion pilotée est recommandée pour un autre profil d’investisseur. Elle offre l’avantage de répartir le risque de perte. D’abord, en diversifiant les actifs, puis en faisant reposer l’arbitrage sur une expertise.

Enfin, la gestion pilotée à horizon permet de sécuriser votre épargne lorsque vous approchez de la date de dénouement du contrat. Attention, si elle semble moins risquée que la gestion libre, la gestion pilotée n’offre pas de garantie du capital investi. 

Comment mettre en place la gestion pilotée dans son PER

Dès la souscription d’un plan d’épargne retraite, vous pouvez opter pour la gestion pilotée.

Souscription d’un PER avec gestion pilotée

Pour choisir le mode de gestion qui vous convient, il faut d’abord connaître votre profil investisseur. Pour ce faire, il vous suffit de remplir un formulaire. En fonction de vos réponses, votre conseiller déterminera si la gestion pilotée vous convient.

La gestion pilotée est le mode de gestion proposé par défaut sur tous les contrats PER. De ce fait, aucune démarche supplémentaire n’est à effectuer pour souscrire à un PER avec gestion pilotée.

Attention, cependant, la gestion pilotée engendre des frais de gestion pour votre PER. Ceux-ci représentent généralement entre 0,5 % et 1,5 %. Il est donc important de vérifier votre contrat et de comparer les offres.

Transition vers la gestion pilotée dans un PER existant

Au cours de la vie de votre PER, vous pouvez décider de changer de mode de gestion et opter pour la gestion pilotée. Pour ce faire, contactez votre conseiller. La transition vers la gestion pilotée dans un PER existant est considérée comme une opération d’arbitrage. Il se peut que cette décision engendre un coût.

Choisir le bon fournisseur de gestion pilotée pour son PER

Il ne s’agit pas simplement de trouver un PER en gestion pilotée, il faut trouver le bon PER en gestion pilotée. Pour cela, il vous suffit de comparer les différentes offres en vous posant les bonnes questions :

• Sa gestion pilotée est-elle conçue sur-mesure en fonction de mon profil investisseur ?
• Quels sont les frais relatifs à la gestion de mon contrat ?
• La gestion pilotée est-elle à horizon ?

Le PER Nalo prend en compte votre profil investisseur et offre une gestion déléguée adaptée à vos besoins afin de construire un portefeuille qui vous ressemble et de préparer une retraite sereine.

La gestion déléguée sur-mesure de Nalo permet de répondre aux limites de la gestion à horizon

1) désensibilisation précoce imposée par la réglementation (elle considère que le premier jour de la retraite est la finalité, nous le dernier)

2) le portefeuille cible reste constant entre deux périodes (en gestion déléguée, nous désensibilisons en continu)

3) la grille ne permet pas de prendre en compte les préférences de nos clients (notamment en termes de durabilité)