Investir en bourse : comprendre la puissance des intérêts composés

Warren Buffet a un jour écrit : “Ma richesse vient essentiellement de la combinaison de trois choses : vivre en Amérique, la chance, et les intérêts composés”. Si les deux premières affirmations relèvent de convictions personnelles, la troisième a été mathématiquement démontrée. Quel est le secret des intérêts composés ?

La puissance des intérêts composés

Les intérêts composés sont le résultat d’une formule au sein de laquelle la somme prise en compte pour le calcul des intérêts comprend les intérêts précédents, ceux qui ont été accumulés au cours des années précédentes.

Si vous placez 100 euros avec un taux hypothétique de 10%, la première année vous toucherez 10 euros. Si vous réinvestissez ces mêmes 10 euros, l’année suivante, vous toucherez non pas 10 euros, mais 11 euros car les intérêts perçus la premières années généreront à leur tour des intérêts. On parle d’intérêts capitalisés.

Cet effet boule de neige, qu’on appelle aussi puissance des intérêts cumulés, est particulièrement puissant sur plusieurs années. Le graphique ci-après l’illustre particulièrement bien. On voit par exemple que 100 000 € placés sur un livret (à 0,75%/an par exemple) pendant 30 ans, ne génèrent que 25 000 € de gain. La même somme placée à 7,5% génère 750 000 € de gains, soit 30 fois plus ! Pourtant le taux de rémunération n’est que 10 fois supérieur. Une différence entre deux taux de rendement, même faible, est multipliée avec le temps.

De ce constat, il est essentiel de retenir deux idées. Toutes choses égales par ailleurs :
– plus vous serez patients et plus vos investissements seront lucratifs ;
– plus vous commencerez à investir tôt et plus vos investissements seront lucratifs.

Comment calculer les intérêts composés ?

La formule paraît relativement complexe mais est en réalité très simple à appliquer. Pour calculer les intérêts composés sur de longues périodes, on prend la formule suivante :

Co * (1+i)^n = Cn

Où Co correspond au montant du capital initial, celui que vous placez au départ dans le produit financier, la parenthèse (1 + i) renvoie à une année plus les intérêts prévus en fonction de la rémunération, et la « puissance n » est le nombre d’années que dure le placement. Enfin, Cn est la somme obtenue à la fin.

Pour un placement de 10 000€ à un taux de rémunération moyen de 7,5%, vous obtiendrez ainsi :
10000 * (1+0,075)^10 = 20 610
Les intérêts composés s’élèvent dans notre exemple à 10 610 euros. Si les intérêts n’étaient pas composés (si vous ne réinvestissiez pas les intérêts), vous n’auriez obtenu que 10 fois 7,5% soit 7500 euros.

Bien sûr, il faut tenir compte de nombreux facteurs pour calculer l’effet des intérêts composés sur votre épargne : allez-vous effectuer des versements ? Des retraits ? Quel est l’impact de la diversification de vos placements ? Comment tenir compte de la fiscalité ? Vous pouvez retrouver dans cet article plusieurs cas pratiques pour mieux comprendre la puissance des intérêts composés dans différents cas de figure.