Avec un rendement moyen de 2,50% en 2024 et des offres boostées à 4,50% en 2025, les fonds en euros retrouvent leur attractivité. Mais cette moyenne cache des écarts importants : certains fonds plafonnent à 1,80% quand d’autres dépassent 3,50%. Comment expliquer ces différences ? Quels critères regarder pour bien choisir ? Ce guide détaille le fonctionnement des fonds en euros et les clés pour identifier les meilleures offres et faire les meilleurs choix.
Qu’est-ce qu’un fonds en euros en assurance vie ?
Définition et caractéristiques principales
Un fonds en euros est un placement collectif qui regroupe l’épargne de milliers d’épargnants pour l’investir principalement en obligations d’État et d’entreprises. Ces titres sûrs permettent de garantir votre capital : il ne peut jamais diminuer.
L’assureur vous garantit de récupérer au minimum ce que vous avez versé. En prime, les gains de chaque année restent définitivement acquis grâce à l’effet cliquet.
Besoin de votre argent ? Vous le récupérez sous 72 heures, sans frais ni pénalité. Cette combinaison sécurité-liquidité explique pourquoi tant d’épargnants en France choisissent les fonds en euros depuis des décennies.
Place du fonds en euros dans l’assurance vie française
Les fonds en euros représentent 72% des encours totaux d’assurance-vie, soit plus de 1 450 milliards d’euros. Cette domination massive reflète la préférence française pour la sécurité.
Ces supports sont disponibles dans l’assurance-vie et le PER, deux enveloppes fiscales qui transforment un placement déjà sécurisé en solution encore plus attractive.
Comment fonctionne un fonds en euros ?
Composition : obligations, immobilier, actions
Si vous investissez dans un fonds en euros, 80 à 90% de votre argent est placé dans des obligations d’État et d’entreprises sûres.
Une obligation, c’est un prêt : vous prêtez de l’argent à un État ou à une grande entreprise, qui s’engage à vous rembourser avec des intérêts. Les assureurs choisissent uniquement des emprunteurs fiables, avec très peu de risques de défaut.
Cette composition explique pourquoi les rendements des fonds en euros évoluent avec les taux d’intérêt. Quand la Banque Centrale Européenne relève ses taux, les nouvelles obligations rapportent plus.
Les assureurs achètent progressivement ces obligations plus rémunératrices au fur et à mesure que les anciennes arrivent à échéance.
Le reste (5 à 15% du fonds en euro) est placé en immobilier et en actions pour dynamiser les performances.
Les assureurs ajustent régulièrement cette répartition selon les opportunités de marché, avec un objectif : maximiser votre rendement tout en garantissant la sécurité de votre capital.
Mécanismes de garantie du capital et effet cliquet
Comment l’assureur peut-il assurer cette garantie capital fonds euros sans jamais vous faire perdre d’argent ?
Il constitue des réserves spéciales et des provisions techniques les années où les performances ont été particulièrement bonnes pour absorber les éventuelles pertes du fonds dans le futur.
L’effet cliquet fonctionne comme un cran de sécurité. Chaque 31 décembre, vos gains de l’année sont définitivement verrouillés et s’ajoutent à votre capital garanti.
Exemple : vous investissez 10 000 €, le fonds rapporte 3% la première année.
Vos 300 € de gains deviennent du capital garanti. L’année suivante, c’est sur 10 300 € que se calculent vos nouveaux intérêts. Cette mécanique crée un effet boule de neige : vos gains produisent eux-mêmes des gains, année après année, sans jamais pouvoir diminuer.
Rémunération et redistribution des bénéfices
D’où viennent les intérêts que vous touchez chaque année ? Votre rendement combine deux éléments :
– Le TMG est le minimum que l’assureur s’engage à vous verser, même si les investissements vont mal. Depuis 2020, ce plancher est souvent fixé à 0% : autrement dit l’assureur garantit juste que vous ne perdrez pas d’argent.
– La Participation aux Bénéfices constitue l’essentiel de vos gains. La réglementation oblige les assureurs à redistribuer au minimum 85% de leurs bénéfices financiers aux épargnants. C’est cette part qui explique les variations de rendement d’une année sur l’autre.
En fin d’année, l’assureur annonce le taux final et verse vos gains sur votre contrat. Si vous retirez en cours d’année, vous récupérez les intérêts calculés au prorata des jours écoulés.
Les différents types de fonds en euros : classiques, dynamiques, boostés
Fonds en euros classiques
Les fonds en euros classiques investissent 85 à 95% en obligations d’État et d’entreprises : Rendement moyen 2024 : 2,60%.
Chaque fonds en euro impose ses propres conditions d’accès. Les fonds boostés ou dynamiques exigent souvent des contraintes spécifiques :
- versements effectués sur une période déterminée pour bénéficier du taux boosté
- un minimum de versement ou obligation d’investir une partie de votre épargne en unités de compte.
Il est donc essentiel de bien analyser ces conditions avant de souscrire.
Avantage : sécurité maximale et simplicité.
Inconvénient : rendement plus faible que les autres types.
Fonds en euros boostés : fonctionnement et offres 2025
Les fonds en euros boostés proposent des bonus temporaires pour améliorer les performances de votre épargne.
Ces fonds en euros 2025 permettent de booster temporairement votre épargne sans prendre de risque.
Par exemple, chez Nalo, nous ajoutons 1,6% de bonus sur deux ans pour les versements effectués entre le 1er juin et le 31 juillet 2025. Le taux monte ainsi à 4,50% contre 2,90% habituellement.
Fonds en euros dynamiques
Les fonds en euros dynamiques allouent 15 à 25% vers des actifs plus risqués comme des actions, de l’immobilier ou du private equity.
Cette diversification a pour but d’augmenter le rendement potentiel par rapport aux fonds classiques.
Contrepartie : obligation d’investir 30 à 50% de votre contrat en unités de compte pour accéder à ces fonds. Cette obligation crée un équilibre risque/rendement plus élevé sur l’ensemble de votre contrat.
Rendements des fonds en euros : historique et projections
Taux moyens 2023, 2024, 2025 (Tableau comparatif)
Il est important de noter que ces taux peuvent encore évoluer au cours de l’année 2025, notamment le taux du Livret A actuellement à 2,40% et qui pourrait encore baisser à 1,7% au 1er août 2025.
| Année | Fonds en euros | Livret A | Inflation |
| 2025 | Données disponibles en 2026 | 2,40% (jusqu’en juillet) | 1,30% |
| 2024 | 2,60% | 3,00% | 2,00% |
| 2023 | 2,50% | 3,00% | 4,90% |
Sources : France Assureurs, Banque de France, Insee
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Je découvre l’assurance-vie NaloFacteurs d’évolution des rendements
Les taux d’intérêt fixés par la Banque Centrale Européenne sont le facteur principal qui affecte le rendement.
Le mécanisme est simple : quand la BCE relève ses taux (de 0% à 4% depuis 2022), les nouvelles obligations émises par les États et entreprises rapportent plus.
Un État qui empruntait à 0,5% en 2021 doit maintenant offrir 3% pour attirer les investisseurs. Étant donné que les assureurs ne peuvent pas transformer instantanément leurs portefeuilles, ils détiennent encore des obligations achetées en 2020-2021 à des taux très bas.
Mais au fur et à mesure que ces anciennes obligations arrivent à échéance, ils les remplacent par de nouvelles, plus rémunératrices.
Les nouvelles souscriptions accélèrent cette amélioration : chaque nouvel euro investi part directement sur des obligations à 3-4% au lieu des 0,5% d’avant.
Avantages et inconvénients des fonds en euros
Les points forts des fonds en euros
- Sécurité absolue : Votre capital investi ne diminue jamais et les gains de chaque année restent définitivement acquis. Comme pour tout placement, les frais de gestion et la fiscalités peuvent impacter votre rendement final, d’où l’importance de bien choisir votre contrat et de bénéficier des avantages fiscaux de l’assurance-vie ou du PER.
- Disponibilité immédiate : Vous pouvez récupérer votre épargne à tout moment, sans frais de sortie ni pénalité. Le versement s’effectue généralement sous 3 à 10 jours ouvrés en moyenne. Ce délai pouvant varier selon l’assureur et le traitement administratif de votre demande.
- Fiscalité attractive en assurance-vie ou via un PER : Après 8 ans de détention, vous pouvez bénéficier d’abattements généreux et d’une taxation réduite.
- Transmission facilitée en assurance-vie : Abattement de 152 500€ par bénéficiaire pour les versements effectués avant 70 ans.
Les limites à connaître
- Performance limitée : Les rendements restent modestes comparés aux placements plus risqués tels que le marché des actions.
- Conditions d’accès : Obligation croissante d’investir en unités de compte pour accéder aux fonds avec de meilleures performances.
Fonds en euros vs autres supports d’assurance-vie
Comparaison avec unité de compte (AV), livrets, comptes à terme
| Critère | Fonds en euros | Unités de compte | Livret A | Compte à terme |
| Capital garanti | Oui | Non | Oui | Oui |
| Rendement 2024 | 2,60% | Variable | 3,00% →2,40% | 2,50-3,50% |
| Disponibilité | 3 à 10 jours ouvrés selon l’assureur | 3 à 10 jours ouvrés selon l’assureur | Immédiate | Bloquée |
| Fiscalité | Avantageuse en AV ou PER | Avantageuse en AV ou PER | Exonérée | Imposable |
| Plafond | Aucun | Aucun | 22 950€ | Variable |
Les fonds en euros combinent la sécurité du livret avec une performance supérieure et les avantages fiscaux de l’assurance-vie.
Quelle allocation en 2025 ?
La répartition optimale entre fonds en euros et unités de compte dépend entièrement de votre situation personnelle : âge, objectifs, tolérance au risque, horizon d’investissement et situation patrimoniale.
Chaque profil nécessite une approche sur mesure. Un jeune actif qui épargne pour sa retraite n’aura pas la même stratégie qu’une personne proche de la retraite ou qu’un couple qui finance les études de ses enfants.
Exemples indicatifs
– Profil prudent : majorité en fonds en euros
– Profil équilibré : mix sécurité/dynamisme
– Profil dynamique : priorité aux unités de compte
Pour définir l’allocation adaptée à vos projets et votre situation, nos conseillers peuvent vous accompagner dans cette réflexion stratégique.
Comment choisir le meilleur fonds en euros en 2025 ?
Les critères de sélection
- Rendement net sur 3-5 ans : comparez les performances sur 3-5 ans, pas sur une seule année.
Un fonds qui affiche 4% une année peut tomber à 1% l’année suivante. La moyenne sur 3-5 ans révèle la régularité de performance et la qualité de gestion de l’assureur. - Conditions d’accès : vérifiez les contraintes imposées. Certains fonds exigent d’investir 30 à 50% en unités de compte pour accéder à leur meilleur taux. Si vous voulez sécuriser 100% de votre épargne, assurez-vous que le fonds n’impose pas cette obligation.
- Rechercher les offres temporaires : profitez des bonifications disponibles quand elles existent. Ces bonifications (comme l’offre actuelle +1,6% chez Nalo) durent 1-2 ans maximum, mais permettent de booster temporairement votre épargne sans prendre plus de risque.
FAQ : Fonds en euros en 2025
Quel est le rendement attendu des fonds en euros en 2025 ?
Le rendement fonds en euros 2025 dépendra de l’évolution des taux d’intérêt et de l’inflation. Les projections suggèrent un maintien autour de 2,5% à 3%, avec des offres boostées pouvant atteindre 4,5% temporairement. Les offres boostées restent exceptionnelles, temporaires et sont soumises à des conditions définies telles que des montants minimum, des périodes de versement spécifiques et parfois une allocation minimale en unités de compte.
Qu’est-ce qu’un fonds en euros nouvelle génération ?
Les fonds en euros nouvelle génération sont des fonds euros « améliorés » créés vers 2020 pour offrir de meilleurs rendements.
Différence vs fonds classiques : ils investissent davantage en immobilier et actions (20-30% vs 5-15%) en échange d’une garantie légèrement réduite (98% vs 100%).
Différence vs fonds dynamiques : accessibles à 100% sans obligation d’unités de compte.
Quelle différence entre fonds en euros et unités de compte ?
La comparaison fonds en euros vs unités de compte révèle des profils opposés : les fonds en euros garantissent le capital avec un rendement modéré (2,6%), tandis que les UC offrent un potentiel de gain supérieur, mais sans garantie.
Ce que Nalo fait pour vous
Nalo, votre expert en investissements financiers, vous offre un contrat d’assurance-vie innovant, entièrement basé sur les ETF et géré sous mandat.
Nous combinons les nombreux atouts de l’assurance-vie et l’efficacité des trackers pour une expérience d’investissement sans précédent.
Notre mission est de vous proposer un portefeuille conçu sur-mesure, ajusté à vos objectifs financiers et à votre situation patrimoniale.
Pour vous offrir une protection supplémentaire, nous utilisons les fonds en euros afin de sécuriser progressivement votre placement en fonction de la date d’échéance de votre projet. Chez Nalo, nous faisons de votre tranquillité d’esprit notre priorité.
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