Assurance-vie et ETF : la combinaison gagnante

En France, la diversité des véhicules d’investissement offre aux épargnants une multitude de choix pour faire fructifier leur capital. Que ce soit à travers un compte-titres, un PEA ou même une assurance-vie, chaque option présente ses avantages. Parmi les instruments financiers en vogue, les ETF (fonds négociés en bourse) se distinguent par leur simplicité et leur transparence. Lorsqu’ils sont combinés à la flexibilité et aux avantages fiscaux de l’assurance-vie, ils forment un duo puissant pour optimiser les rendements. Dans cet article, nous explorerons pourquoi l’association de l’assurance-vie et des ETF pourrait bien être la stratégie d’investissement idéale pour vous.

Pourquoi les ETF ?

Un ETF (Exchange Traded Funds) ou tracker est un fonds d’investissement, autrement dit un panier d’actions et/ou d’obligations, qui réplique le cours d’un indice (comme le Cac 40). Les trackers ont l’avantage d’être peu chers. En effet, la réplication automatique d’un indice ne fait intervenir que peu de moyens humains, de telle sorte que leurs frais sont jusqu’à 10 fois moins élevés que ceux des fonds traditionnels. 

Par ailleurs, les trackers sont cotés en continue, à l’inverse des fonds classique qui eux sont cotés une fois par jour. Cette cotation en continue offre aux ETF une meilleur liquidité.

Le dernier avantage des ETF, et pas des moindres, est leur performance. Contrairement à ce qu’on pourrait croire, chaque année, 80% des fonds classiques ne battent pas leur indice de référence, d’après l’étude S&P Indices Versus Active (Pourquoi un tracker est-il préférable à un fonds traditionnel ?), alors que les ETF les répliquent fidèlement.

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Pourquoi l’assurance-vie ?

L’assurance-vie est un outil patrimonial souple permettant de réaliser des investissements diversifiés. Vous pouvez investir sur des fonds d’investissement, (on parle d’unités de compte) ainsi que sur des fonds à capital garanti (on parle de fonds euro).

C’est là un des avantages propre à l’assurance-vie, les fonds euro vous assurent de récupérer votre capital de départ. Même si leurs performances est moins bonne que celles des unités de compte, ils permettent de sécuriser une partie de votre portefeuille.

Un autre atout de l’assurance-vie est sa fiscalité sur les plus-values réalisées et lors de votre succession. Par ailleurs, bien que sa fiscalité soit encore plus avantageuse après 8 ans, votre épargne est disponible à tout moment. De plus, il n’y a aucun plafond dans une assurance-vie.

Qu’est-ce qu’un ETF dans le cadre d’une assurance-vie ?

Un ETF, ou Exchange Traded Funds, est un type de fonds d’investissement coté en Bourse, à l’instar d’une action. La quasi-totalité des ETF en circulation vise à répliquer le comportement d’un indice boursier spécifique. Ces fonds, également appelés (un peu) abusivement fonds indiciels ou trackers, offrent aux souscripteurs la possibilité de diversifier efficacement leur portefeuille sans avoir à acheter chaque action ou obligation individuellement. 

Un contrat d’assurance-vie avec des ETF est donc une option d’investissement qui permet aux investisseurs d’accéder à un large éventail d’actifs, en simplifiant le processus d’investissement et surtout à des frais bien moindres. Il est important de noter que tous les contrats d’assurance-vie ne proposent pas cette option. Il est donc essentiel de vérifier les conditions de votre contrat ou de consulter votre conseiller en assurance.

Quels sont les ETF les plus couramment utilisés ?

Parmi les ETF les plus couramment utilisés, on trouve :

• Les S&P 500, qui permettent d’investir dans les 500 plus grandes entreprises cotées aux États-Unis.

• Les CAC 40, très utilisés en France. Cependant, ils ne sont pas nécessairement recommandés, car ils sont concentrés sur un nombre limité d’entreprises et peuvent donc manquer de diversification.

• Les MSCI World, qui offrent une exposition à un large éventail d’entreprises à travers le monde, permettant une diversification globale.

• Les ETF marchés émergents, qui permettent d’investir dans 23 pays émergents, offrant une exposition à des économies en croissance rapide.

Quels ETF pour son assurance-vie ?

Le premier point auquel il est nécessaire de faire attention lorsque l’on choisit d’investir dans des fonds indiciels, c’est la qualité de réplication de l’indice (le tracking error). Plus le tracking error est faible, plus l’ETF ressemblera à son indice de référence. 

Attention également aux frais. Bien que les ETF affichent des frais jusqu’à 10 fois moins élevés que les fonds d’investissements traditionnels, tous ne proposent pas des frais identiques. Nous vous recommandons d’investir dans des ETF ayant des frais d’environ 0,3%. 

Un autre point important, c’est la diversification des classes d’actifs. Les fonds indiciels sont généralement divisés en deux catégories : les ETF actions et les ETF obligataires. Il est important de posséder ces deux classes d’actifs dans son portefeuille, les premiers ont un potentiel de gain plus important mais sont plus risqués alors que les seconds sont moins risqués mais ont un potentiel de rendement inférieur.

En ce qui concerne la diversification, attention également à ne pas posséder des trackers d’un seul secteur ou d’une seule zone géographique. Cependant, une quinzaine de trackers suffit à correctement diversifier son portefeuille, au-delà, on ne diversifie plus.

Lorsque vous choisissez un ETF pour votre assurance-vie, plusieurs critères doivent donc être pris en compte :

• Optez pour un indice que vous comprenez et maîtrisez. Cela vous permettra de suivre plus facilement les performances de votre investissement.
  
• Privilégiez les ETF avec les frais les plus bas. Les frais peuvent avoir un impact significatif sur le rendement de votre investissement à long terme.
  
• Vérifiez la qualité de la réplication de l’indice par l’ETF. Une bonne réplication garantit que l’ETF suit de près les performances de l’indice de référence.

Quels sont les avantages et les inconvénients d’investir dans des ETF au sein d’un contrat d’assurance-vie ?

Avantages : Les ETF, en répliquant le comportement d’un indice boursier spécifique, offrent une diversification instantanée, ce qui permet de réduire le risque. De plus, ces trackers ont des frais de gestion plus bas que les fonds gérés activement, ce qui, toute chose égale par ailleurs, augmente le rendement net pour l’investisseur.

Par ailleurs, ce gain de rendement est exponentiel au fil des années. Enfin, si les premiers ETF se contentaient de répliquer de grands indices boursiers, aujourd’hui les gammes sont très étendues. On peut arriver à une allocation très granulaire en termes de zone géographique, de taille d’entreprises, de maturité d’obligations, de qualité, de style (croissance ou actions décotées dites « value »)

Inconvénients : Comme toute unité de compte, les ETF sont soumis aux fluctuations du marché, ce qui signifie que la valeur de votre investissement peut augmenter ou diminuer en fonction des performances de l’indice suivi.

Quels sont les contrats d’assurance-vie les plus adaptés pour investir en ETF ?

• Variété d’ETF : Certains contrats d’assurance-vie offrent une large gamme d’ETF, couvrant différents indices, secteurs et régions. Cela vous permet de diversifier votre portefeuille et de choisir les ETF qui correspondent le mieux à vos objectifs d’investissement.

• Frais : Les frais associés à l’investissement en ETF peuvent varier d’un contrat à l’autre. Il est important de choisir un contrat qui offre des frais compétitifs pour maximiser vos rendements en fonction de la qualité de service offert par le prestataire.

• Accessibilité : Certains contrats d’assurance-vie peuvent avoir des restrictions sur l’investissement en ETF, comme un montant minimum d’investissement voire une part minimum sur des unités de compte hors ETF. Assurez-vous de choisir un contrat qui vous permet d’investir le montant que vous souhaitez dans les ETF.

Support et conseils : Si vous êtes nouveau dans l’investissement en ETF, il peut être utile de choisir un contrat d’assurance-vie qui offre un support et des conseils pour vous aider à naviguer dans le monde des ETF.

Il est recommandé de consulter un conseiller financier pour obtenir des conseils personnalisés sur le choix du meilleur contrat d’assurance-vie pour investir en ETF. De plus, il est important de noter que l’investissement en ETF comporte des risques, et il est donc crucial de bien comprendre ces risques avant de faire un investissement.

Quels sont les frais associés aux ETF dans une assurance-vie ?

Les frais associés aux ETF dans une assurance-vie incluent les frais de gestion de l’ETF lui-même, qui sont exprimés en pourcentage des actifs sous gestion. En outre, il peut y avoir des frais de gestion du contrat d’assurance-vie, qui couvrent les coûts de l’administration du contrat. Ces frais varient en fonction du contrat et de l’ETF, il est donc important de lire attentivement les documents du contrat et de l’ETF pour comprendre tous les frais associés. Les ETF, contrairement à l’immense majorité des unités de compte disponibles, ne comportent pas de frais rétrocédés au distributeur (voire à l’assureur) du contrat. Ces frais, de l’ordre de 1%, ont tendance à grever significativement la performance de l’investisseur.

Comment les ETF sont-ils taxés dans une assurance-vie ?

Dans le cadre d’une assurance-vie, les gains réalisés sur les ETF sont exonérés d’impôt jusqu’au moment du retrait. Cela peut être particulièrement avantageux pour les investisseurs à long terme. Cependant, les règles fiscales spécifiques peuvent varier en fonction de la durée du contrat et du montant investi, il est donc recommandé de consulter un conseiller fiscal pour comprendre les implications fiscales spécifiques à votre situation.

Quels sont les risques associés à l’investissement dans des ETF dans une assurance-vie ?

Comme tout investissement, les ETF comportent des risques. Le principal risque est celui du marché : si l’indice que l’ETF suit baisse, la valeur de votre investissement baissera également. De plus, il existe un risque que l’ETF ne réplique pas parfaitement l’indice qu’il suit, ce qui pourrait entraîner une performance inférieure à celle de l’indice.

Enfin, il y a le risque que l’émetteur de l’ETF fasse faillite, bien que ce risque soit généralement faible pour les grands émetteurs d’ETF. Dans ce dernier cas, l’ETF serait liquidé et le produit de cette vente sera intégralement reversé aux investisseurs au prorata du nombre de parts possédées.

Est-il possible d’investir dans des ETF soutenant la transition écologique ?

Oui, il est tout à fait possible d’investir dans des ETF éthiques qui soutiennent la transition écologique. De nombreux indices actions et obligataires intègrent des critères de durabilité à leur méthodologie de construction d’indice, à travers des exclusions et des repondérations (pour donner plus d’importance aux entreprises aux scores ESG” (Environnement Social et Gouvernance) les plus élevés.

Par exemple, vous pouvez investir dans des ETF obligataires qui se concentrent sur les green bonds (ou obligations vertes). Ces obligations sont émises par des entreprises ou des gouvernements pour financer des projets qui ont un impact environnemental positif. En investissant dans ces ETF, vous pouvez contribuer à la transition écologique tout en diversifiant votre portefeuille.

Comment bien choisir son contrat d’assurance-vie ?

Tous les contrats d’assurance-vie ne proposent pas de fonds indiciels. D’autres proposent uniquement une poignée d’ETF, insuffisante pour construire une allocation correctement diversifiée. D’autres encore ne proposent qu’un seul fournisseur de fonds indiciels, au détriment d’une meilleure liquidité, de frais moins élevés ou d’une meilleure réplication de l’indice de référence que pourraient avoir un ETF d’un autre fournisseur. Attention, certains contrats prélèvent des frais d’arbitrages supplémentaires pour les ETF, environ 0,1% à l’achat et à la vente. Nous vous recommandons d’éviter ces contrats.

Avec une assurance-vie, il est possible de déléguer la gestion de ses investissements à un spécialiste. Cela permet un gain de temps important et peut être très avantageux pour les investisseurs novices. Notez qu’il existe des contrats d’assurance vie en gestion sous mandat intégralement en ETF. Néanmoins, ces contrats restent rares.

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