La gestion profilée est une solution adaptée pour les investisseurs souhaitant déléguer la gestion de leur portefeuille à un expert tout en ayant une stratégie d’investissement alignée sur leur tolérance au risque. Ce type de gestion est particulièrement apprécié par ceux qui préfèrent se concentrer sur leurs activités principales tout en laissant un professionnel gérer leurs investissements. Explorons ensemble les principales notions
Qu’est-ce que la gestion pilotée en assurance-vie ?
Définition et principes de base de ce mode de gestion
La gestion pilotée en assurance-vie se définit comme une méthode de gestion déléguée où les choix d’investissement sont confiés à des experts en gestion d’actifs. Elle s’oppose à la gestion libre où l’épargnant choisit lui-même les supports d’investissement de son assurance-vie.
La gestion pilotée repose sur plusieurs principes de base qui sont essentiels pour comprendre son fonctionnement et ses avantages :
- Délégation des investissements : En optant pour la gestion pilotée, vous confiez la gestion de votre épargne à des professionnels. Ce sont eux qui décident de l’allocation optimale de votre épargne sur divers supports selon vos objectifs et votre profil de risque.
- Diversification des investissements : Un des piliers de la gestion pilotée est la diversification. Les gestionnaires répartissent les investissements sur différents types de supports (actions, obligations, immobilier, etc.), ce qui permet de réduire le risque global du portefeuille.
- Adaptation au profil de risque : Lors de l’ouverture de votre assurance-vie, une évaluation de votre profil de risque est réalisée. Cela permet de déterminer la stratégie d’investissement la plus adaptée, en équilibrant les potentiels de rendement et les niveaux de risque selon vos préférences et vos objectifs d’épargne.
- Transparence et suivi : Bien que la gestion soit déléguée, elle se doit d’être transparente. Si ce n’est pas toujours le cas pour certains gestionnaires, nous accordons chez Nalo une importance particulière à vous donner, via un dashboard en ligne intuitif.
À qui s’adresse la gestion pilotée via une assurance-vie ?
La gestion pilotée en assurance-vie est particulièrement adaptée aux :
- Investisseurs débutants ou peu confiants : Idéale pour ceux qui manquent d’expérience ou de confiance dans la gestion de leurs placements.
- Personnes occupées : Parfaite pour les investisseurs qui n’ont pas le temps de gérer activement leur portefeuille. Choisir un à un des supports pour assurer un niveau de diversification suffisant prend du temps, d’autant plus quand on souhaite assurer des arbitrages réguliers.
- Investisseurs recherchant la diversification : Convient à ceux qui souhaitent une répartition équilibrée de leurs investissements sans avoir l’expertise nécessaire pour le faire eux-mêmes. La diversification est une stratégie incontournable pour optimiser le couple rentabilité/risque d’un portefeuille d’investissement.
La gestion pilotée est une solution qui peut aussi être privilégiée par les investisseurs confirmés cherchant à construire sans effort un portefeuille diversifié. L’assurance-vie peut alors constituer un socle de leur patrimoine aux fins de transmettre un capital à leurs héritiers, profiter des avantages fiscaux et/ou envisager par exemple un nantissement pour obtenir des financements.
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Je découvre l’assurance-vie NaloComment fonctionne la gestion pilotée en assurance-vie ?
Comme nous l’avons dit, la gestion pilotée en assurance-vie fonctionne sur un principe de délégation de la gestion des investissements à des professionnels.
Ces derniers auront pour rôle d’allouer votre épargne de la manière la plus optimale possible par rapport au profil de l’épargnant et d’assurer des arbitrages réguliers notamment pour maintenir le niveau de risque.
Le rôle des gestionnaires de portefeuille
Les gestionnaires de portefeuille en assurance-vie jouent un rôle crucial en assurant une gestion experte et dynamique des fonds, tout en veillant à aligner constamment les stratégies d’investissement avec les objectifs et le profil de risque de l’assuré.
Ils ont pour mission principale de gérer et d’optimiser les investissements de l’assuré.
Durant la période d’investissement, les gestionnaires peuvent aussi réaliser des arbitrages pour tenir compte notamment des fluctuations du marché ou de l’évolution des objectifs de l’épargnant.
Aujourd’hui, les gestionnaires de portefeuille sont souvent assistés par des robo-advisors qui vont réaliser les opérations les plus courantes et communes à leur place.
Améliorant la prise de décision des conseillers humains en limitant notamment le risque de biais cognitifs, ces robots spécialistes permettent de réduire les frais de gestion de l’assurance-vie facturés aux épargnants sans pour autant dégrader la qualité des services proposés.
Allocation d’actifs et diversification
Élément clé des stratégies d’investissement en gestion pilotée, la diversification consiste à répartir les investissements sur différents types d’actifs (actions, obligations, immobilier, etc.) et secteurs géographiques ou économiques.
Cette stratégie est cruciale car elle permet de réduire les risques associés à la concentration des investissements dans un seul type d’actif ou marché. En cas de baisse d’un secteur particulier, les pertes peuvent être compensées par de meilleures performances d’autres secteurs, stabilisant ainsi le rendement global du portefeuille.
Pour adapter la stratégie d’investissement en fonction de l’épargnant, la gestion pilotée implique donc de définir différents types de profils qui vont déterminer l’allocation d’actifs idéale.
La clé de répartition se fait généralement sur une logique de proportion d’actions (actifs risqués) et d’obligations (actifs jugés non risqués) via notamment des fonds spécialisés (tels que des ETF) :
- Profil conservateur / prudent : Convient aux investisseurs prudents, privilégiant la sécurité du capital. L’allocation est majoritairement orientée vers des actifs à faible risque comme les obligations, les fonds monétaires ou un fonds euros.
- Profil équilibré : Destiné aux investisseurs cherchant un équilibre entre sécurité et croissance. L’allocation est répartie de manière plus ou moins égale entre actifs risqués (actions) et moins risqués (obligations).
- Profil dynamique : Adapté aux investisseurs à la recherche de croissance à long terme, acceptant un niveau de risque plus élevé. La majorité de l’allocation est faite en actions, avec une moindre part en obligations.
- Profil agressif : Pour les investisseurs prêts à accepter un risque élevé pour un potentiel de rendement élevé. L’allocation est fortement orientée vers les actions, avec peu ou pas d’investissements dans les actifs moins risqués.
Quel que soit le profil, à l’exception de la part de l’épargne allouée à un fonds euros, le capital de l’épargnant n’est pas garanti contre la perte.
Chez Nalo, l’allocation de l’épargne de l’assurance-vie se fait en fonction de vos objectifs, de votre situation patrimoniale et de votre horizon d’investissement. Vous avez néanmoins le choix de choisir une allocation différente en fonction de votre aversion au risque et de vos objectifs de rentabilité.
Arbitrages réguliers pour rééquilibrer le portefeuille et sécuriser le capital
L’arbitrage régulier est un processus clé dans la gestion pilotée d’une assurance-vie, contribuant à rééquilibrer le portefeuille et à sécuriser le capital de l’investisseur.
L’arbitrage dans le contexte de l’assurance-vie consiste à transférer des fonds d’un support d’investissement à un autre au sein du même contrat. Cette opération peut être motivée par plusieurs raisons, telles que :
- Les changements des conditions de marché : Un bouleversement du paradigme économique peut changer l’appréciation de la qualité de certains actifs. L’arbitrage consiste à tenir compte de ces nouvelles données pour réallouer convenablement le portefeuille de l’épargnant.
- Les modifications du profil de risque de l’épargnant : À tout moment, l’épargnant peut changer son profil de risque. Cela implique donc de vendre certains actifs pour en acheter d’autres.
- Le rééquilibrage du portefeuille pour maintenir le niveau de risque : Votre portefeuille peut se déséquilibrer en fonction de la valorisation de certains actifs entraînant une surexposition à certains d’entre eux, en désaccord avec l’objectif d’investissement initial. L’arbitrage consiste alors à écrêter certaines plus-values pour les réallouer dans des actifs moins risqués.
- L’atteinte de l’horizon d’investissement : L’horizon définit théoriquement la date à laquelle l’épargnant souhaite récupérer son épargne. L’horizon se rapprochant, l’épargnant peut opter pour une sécurisation progressive du capital afin de limiter la volatilité de son portefeuille. L’arbitrage consiste alors à liquider progressivement les actifs jugés risqués pour réinvestir le produit dans des actifs jugés non risqués.
Comment choisir la bonne stratégie en gestion pilotée avec son assurance-vie ?
La stratégie d’investissement d’une assurance-vie en gestion pilotée dépend de votre objectif et de l’horizon d’investissement associé.
La définition du profil de risque et objectifs d’investissement
Définir son profil de risque et ses objectifs d’investissement est une étape cruciale pour déterminer la meilleure stratégie d’investissement. Ils dépendent de nombreux facteurs personnels tels que :
- Votre tolérance au risque : une faible tolérance au risque indique une préférence pour des investissements plus stables, même si cela signifie des rendements potentiellement plus faibles. À l’inverse, une haute tolérance au risque suggère une disposition à accepter des fluctuations importantes pour de plus grands rendements potentiels.
- Votre situation financière : Prenez en compte votre âge, vos revenus, votre épargne de sécurité, votre patrimoine existant et vos obligations financières. Une personne proche de la retraite peut privilégier une approche plus conservatrice comparée à quelqu’un en début de carrière.
- Vos objectifs d’investissement : Déterminez ce que vous souhaitez accomplir avec votre investissement en assurance-vie. Cela peut varier de la constitution d’un patrimoine à long terme, la préparation de la retraite, à des objectifs plus immédiats comme financer les études des enfants ou réaliser un achat important.
- Votre horizon d’investissement : De vos objectifs découle un horizon d’investissement idéal. Un horizon de temps plus long permet généralement de prendre plus de risques, car votre portefeuille est moins soumis à la volatilité inhérente aux marchés financiers.
Lors de l’ouverture de votre assurance-vie ou lors de la création d’un nouveau projet d’investissement, Nalo vous aide à l’aide d’un questionnaire de définir votre profil pour vous proposer une allocation personnalisée.
Exemples de stratégies en gestion pilotée
La stratégie d’investissement d’une assurance-vie en gestion pilotée dépend de votre objectif et de l’horizon d’investissement associé. Voici quelques exemples d’objectifs courants et du profil d’investissement recommandé.
Objectifs | Horizon d’investissement | Profil de risque recommandé |
Préparer sa retraite | 10 ans + | Dynamique / Agressif |
Acheter sa résidence principale | Entre 2 et 4 ans | Conservateur / Équilibré |
Épargne de précaution | Inconnu | Fonds euros / Prudent |
Faire fructifier son épargne à long terme | 10 ans + | Agressif |
Optimiser sa succession | Selon l’âge de l’épargnant | Prudent (âge avancé) / Agressif (avant 50 ans) |
Epargner pour ses enfants | Selon l’âge des enfants | Agressif (naissance) / Prudent (enfant majeur) |
Il s’agit de profils recommandés. Il est tout à fait possible de s’écarter de ces recommandations et de choisir des profils plus ou moins agressifs, en fonction notamment de votre aversion aux risques.
Avantages et inconvénients de la gestion pilotée en assurance-vie
La gestion pilotée en assurance-vie présente de nombreux avantages pour tout type d’épargnant :
- Expertise professionnelle : L’un des principaux avantages est l’accès à l’expertise de gestionnaires de portefeuille professionnels, qui utilisent leur expérience et leurs connaissances pour optimiser les rendements.
- Gain de temps : La gestion pilotée élimine le besoin pour l’investisseur de suivre activement les marchés et de prendre des décisions d’investissement, ce qui peut être particulièrement bénéfique pour ceux qui ne disposent pas du temps ou de l’intérêt nécessaire.
- Adaptabilité : La gestion pilotée permet une adaptation du portefeuille aux profils de chaque épargnant, en fonction de ses caractéristiques et objectifs.
- Limitation du risque : Utiliser la gestion pilotée pour investir de manière diversifiée en accord avec son horizon permet une meilleure gestion du risque pour les épargnants peu au fait des risques de l’investissement.
- Accessibilité : Ouvrir une assurance-vie en ligne en gestion pilotée est à la portée de tous et permet ainsi d’accéder au marché financier pour profiter de sa performance avec un cadre sécurisant.
Toutefois, la gestion pilotée en assurance-vie peut présenter quelques inconvénients pour certains épargnants, notamment ceux souhaitant investir en toute autonomie :
- Frais de gestion : Les frais de gestion pour la gestion pilotée peuvent être plus élevés que pour la gestion libre, ce qui peut réduire le rendement net. Pour réduire ces frais, l’assurance-vie de Nalo est en partie gérée par un robo-advisor.
- Moins de contrôle personnel : En déléguant la gestion de votre portefeuille, vous renoncez à un certain niveau de contrôle sur vos investissements. Si cela pose problème, privilégiez la gestion libre, mais à vos risques et périls !
ETF et gestion pilotée : l’avenir de l’assurance-vie ?
La gestion pilotée combinée à l’utilisation des ETF (Exchange-Traded Funds) dans une assurance-vie représente une stratégie d’investissement efficace et équilibrée.
Cette combinaison profite de la diversification et des frais réduits offerts par les ETF, tout en bénéficiant de l’expertise et de la personnalisation apportées par la gestion pilotée.
Les ETF permettent d’accéder facilement à une large gamme de marchés et de secteurs, tandis que la gestion pilotée ajuste dynamiquement le portefeuille en fonction des conditions du marché et des objectifs de l’investisseur.
Ainsi, les investisseurs tirent parti de la flexibilité et de la transparence des ETF, couplées à une gestion professionnelle et stratégique, offrant ainsi une approche d’investissement qui allie potentiel de rendement plus élevé des ETF (face aux fonds d’investissement traditionnel selon l’étude SPIVA) et contrôle du risque.
Pour ces raisons, notre assurance-vie chez Nalo est majoritairement investie dans des ETF. Vous pouvez donc bénéficier de tous les avantages d’une assurance-vie en gestion pilotée sans pour autant payer des frais exorbitants sur la gestion de votre épargne. C’est la raison pour laquelle notre assurance-vie est l’une des plus compétitives du marché !
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