L’assurance-vie est un placement largement plébiscité par les ménages français. France Assureurs annonce une collecte nette de 29,4 milliards d’euros en 20241. Cet outil financier vous permet de vous constituer un complément de revenus pour la retraite avec un cadre fiscal avantageux. Nalo vous dévoile les stratégies pour optimiser votre contrat et réaliser les meilleurs arbitrages.
Pourquoi préparer sa retraite avec une assurance-vie ?
L’assurance-vie est d’abord une solution de placement qui s’adapte à tous les profils d’épargnants.
Parmi ses principaux atouts ? Vous aider à mieux anticiper votre retraite. Car le plan d’épargne retraite (PER) n’est pas le seul support pertinent dans cet objectif ! Par bien des aspects, l’assurance-vie se montre même plus judicieuse.
Flexibilité et disponibilité : comment l’assurance-vie se distingue des autres solutions comme le PER ?
En 2024, il existait 10,4 millions de plans épargne retraite (PER) 2. Malgré ce succès, le PER reste un placement moins souple qu’une assurance-vie.
Par exemple, avec l’assurance-vie, votre capital reste disponible pendant toute la durée du contrat sans conditions de rachat.
À l’inverse, le PER ne vise qu’un seul objectif : préparer votre retraite. Autrement dit, vous ne pouvez pas disposer librement de l’épargne constituée sur votre PER avant l’âge légal de la retraite. La loi prévoit cependant certains cas de déblocage (décès du conjoint, chômage, invalidité,…)
Le PER vous donne deux possibilités soit :
- déduire les versements pour optimiser votre impôt tout au long de la période de cotisation ;
- bénéficier d’une fiscalité plus légère à la clôture du contrat.
Avec l’assurance-vie, c’est plus simple :
- en cas de rachat, seule la part de gains comprise dans le retrait est imposée (avec un abattement annuel de 4 600 € pour un célibataire et 9 200 € pour un couple sur les produits imposables après 8 ans de détention).
- Les gains sont imposés au titre des prélèvements sociaux à hauteur de 17,2 % pour les unités de compte.
sur les fonds en euros, les prélèvements sociaux sont prélevés chaque année au moment de l’inscription des intérêts, pas seulement lors d’un rachat.
Sur un PEA (plan d’épargne en actions), les intérêts sont exonérés d’impôt après 5 ans de détention. Il présente toutefois une limite pour les épargnants : son plafond de 150 000 € !
Un contrat sur mesure selon son horizon et ses projets de retraite
L’assurance-vie s’adapte à tous les objectifs des investisseurs :
- obtenir un complément de revenus à la retraite en épargnant à son rythme au fil des années ;
- booster son épargne avec un rendement potentiellemment plus élevé mais avec des investissements plus risqués.
Autre avantage de l’assurance-vie : la possibilité, en cas de besoin, de récupérer à tout moment votre épargne, partiellement ou totalement. Vous disposez ainsi d’une sécurité financière en cas d’imprévu avant la retraite.
Bon à savoir : Un non-résident peut souscrire une assurance-vie pour préparer son avenir financier et sa retraite, qu’il la passe à l’étranger ou en France.
Comment fonctionne l’assurance-vie en vue de la retraite ?
Vous envisagez l’assurance-vie pour planifier financièrement votre retraite et vous assurer des revenus à la hauteur de vos besoins ? Nalo vous dévoile les stratégies pour optimiser votre épargne.
Quel support selon votre profil d’investisseur ?
Le souscripteur d’un contrat d’assurance-vie a le choix entre :
- le fonds en euros : sécurisé, il affiche une performance plus modeste, mais une gestion plus simple. C’est l’assurance de percevoir un capital ou une rente à la retraite ;
- les unités de compte : avec un risque de perte en capital, c’est la possibilité de viser un gain plus élevé et de diversifier son patrimoine.
PER ou assurance-vie : dans les 2 cas, envisagez une stratégie plus offensive en début de contrat via un investissement sur des unités de compte. Au fil des années, sécurisez vos placements en réorientant votre épargne vers le fonds en euros.
À noter : les contrats multisupports permettent d’investir en unités de compte comme en fonds euros.
Versements et arbitrages : comment faire les meilleurs choix ?
Avec l’assurance-vie, vous épargnez à votre rythme. Ponctuels ou réguliers, vos versements alimentent fonds en euros et unités de compte en fonction de votre profil de risque.
L’arbitrage en assurance-vie consiste à redéfinir la répartition des placements au cours de la vie du contrat. Une opération stratégique dans différentes situations :
- sécuriser ses placements en transférant de l’argent sur un fonds euros sans risque ;
- miser sur un investissement plus offensif avec les unités de compte pour booster son épargne ;
- liquider ses positions sur des supports d’investissement avec un rendement à la baisse pour se tourner vers des secteurs plus porteurs, selon la conjoncture.
Si vous optez pour la gestion libre, vous devrez réaliser vous-même vos arbitrages. À l’inverse, avec la gestion pilotée, des arbitrages adaptés à votre profil et à vos objectifs seront effectués par votre assureur, sans aucune intervention de votre part.
Fiscalité de l’assurance-vie à la retraite : comment optimiser vos retraits ?
La fiscalité de l’assurance-vie à la retraite mérite une attention particulière pour anticiper le coût d’un rachat et prendre les meilleures décisions.
Âge du contrat et date des versements : quel impact sur l’imposition des gains ?
Avec l’assurance-vie, l’imposition dépend des dates de souscription du contrat et de versement des primes.
| Âge du contrat | Primes versées avant le 27 septembre 2017 | Primes versées après le 27 septembre 2017 |
| 0 à 4 ans | Impôt sur le revenu ou PFL de 35 % + PS de 17,2 % | PFU de 30 % |
| 4 à 8 ans | Impôt sur le revenu ou PFL de 15 % + PS de 17,2 % | PFU de 30 % |
| Plus de 8 ans | Impôt sur le revenu ou PFL de 7,5 % + PS de 17,2 % | Prélèvement forfaitaire non libératoire de 7,5 % + PS de 17,2 % pour les primes versées inférieures à 150 000 € PFU de 30 % pour les primes versées supérieures à 150 000 € |
PFU : prélèvement forfaitaire unique
PFL : prélèvement forfaitaire libératoire
PS : prélèvements sociaux
Pour réduire l’imposition, attendez au moins 8 ans avant d’effectuer un rachat, total ou partiel.
Transmission et succession : les atouts fiscaux de l’assurance-vie
L’assurance-vie ne sert pas uniquement à augmenter vos revenus à la retraite. C’est aussi un placement qui vous aide à anticiper votre succession !
Concrètement, l’assurance-vie vous permet de rédiger librement une clause dédiée. Dans cette clause bénéficiaire, vous désignez la ou les personnes qui percevront le capital accumulé sur votre contrat à votre décès.
Il n’existe aucune obligation : votre conjoint, de vos enfants ou de n’importe quelle personne, membre ou non de votre famille.
Par ailleurs, un abattement spécifique à l’assurance-vie s’applique au moment de la succession. De quoi optimiser la transmission de votre patrimoine. Attention cependant aux versements effectués après 70 ans et à l’impact sur le capital à transmettre.
| Fiscalité de la succession en assurance-vie | |
| Date de versement des primes | Taxation |
| Avant 70 ans | Exonération jusqu’à 152 500 € par bénéficiaire. 20 % de taxation entre 152 501 et 700 000 €.31,25 % de taxation au-delà de 700 000 €. |
| Après 70 ans | Abattement global de 30 500 € pour tous les bénéficiaires. Au-delà de 30 500 € :primes soumises aux droits de succession intérêts et plus-values exonérés de droits de succession mais soumis aux prélèvements sociaux de 17,2 %. |
Pour transmettre un capital plus important à vos bénéficiaires désignés, mieux vaut donc réaliser les versements avant vos 70 ans !
Retraits : les grandes règles de l’assurance-vie
Voici les éléments fondamentaux à connaître concernant la fiscalité des retraits d’un contrat d’assurance-vie :
- le capital n’est jamais taxé ;
- les retraits sont fiscalisés selon la date de versement et l’âge du contrat ;
- il reste préférable de retirer l’argent placé après 8 ans pour optimiser votre placement.
Rachat partiel, rente viagère, capital : quelle sortie pour votre assurance-vie ?
Au moment de la retraite, le type de sortie d’un contrat d’assurance-vie dépend de votre besoin de liquidité et de votre situation fiscale.
Quel mode de sortie selon vos objectifs ?
Plusieurs options de sortie existent :
- en capital : idéal pour un projet spécifique, comme l’acquisition d’une résidence secondaire. Vous pouvez procéder à un rachat partiel (le capital restant continue à produire des gains) ou total (qui entraîne la clôture du contrat) ;
- en rente viagère : des versements périodiques jusqu’à votre décès pour compléter votre pension retraite.
Bon à savoir : Il est possible d’opter pour une rente réversible, qui sera perçue à votre décès par le bénéficiaire du contrat de rente de l’assurance-vie.
Impôts et abattements selon le mode de sortie
- Sortie en capital : la fiscalité dépend des dates de versement des primes (avant/après 27 septembre 2017), de l’antériorité du contrat (avant/après 8 ans) et du montant cumulé des primes versées (≤ ou > 150 000 € tous contrats confondus). Elle ne dépend pas de votre âge au moment des versements.
- Sortie en rente viagère (rente à titre onéreux) : ce n’est pas un abattement ; seule une fraction de la rente est imposable selon l’âge au premier versement de la rente :
< 50 ans : 70 % ; 50–59 ans : 50 % ; 60–69 ans : 40 % ; ≥ 70 ans : 30 %.
Les prélèvements sociaux s’appliquent sur la même fraction imposable.
Comparaison assurance-vie / PER / autres solutions pour la retraite
Assurance ou autre support d’épargne, stratégies de placement à la retraite… Tour d’horizon des solutions pour constituer votre patrimoine de manière optimale.
Tableau comparatif des épargnes pour la retraite
Pour votre retraite, voici les principales solutions d’épargne :
| Assurance vie | PER | PEA | Livret A | PEL | |
| Versements | Libres | Libres | Libres | Libres | Minimum 540 € par an |
| Taux de rendement | Variable selon les investissements | Variable selon les investissements | Variable selon les investissements | 1,70 % en 2025 | 1,75 % en 2025 |
| Plafond | Aucun | Aucun | 150 000 € | 22 950 € | 61 200 € |
| Fiscalité | Uniquement sur les gains | Sur le capital retiré | Uniquement sur les gains | Aucune | Uniquement sur les gains |
| Disponibilité | À tout moment | À la retraite | Par rachat après 5 ans ou par avance dès la première année | À tout moment | Tout retrait engendre la fermeture du livret |
Pour votre retraite, l’assurance vie vous fait donc profiter :
- d’une fiscalité appliquée uniquement sur les intérêts ;
- d’une absence de plafond ;
- de rendements adaptés à votre profil et vos objectifs ;
- d’un capital toujours disponible en cas de coup dur.
Assurance-vie : à chaque profil une stratégie
Assurance vie ou PER, votre stratégie doit avant tout s’adapter à votre profil pour anticiper votre retraite :
- un profil dynamique qui accepte le risque de perte en capital se lancera vers des investissements plus risqués, mais avec une meilleure rentabilité potentielle ;
- un profil prudent se tournera vers le fonds euros pour sécuriser son placement.
Cas pratiques et simulations chiffrées
Pour vous aider à décider, Nalo vous propose des exemples de solutions d’assurance vie selon l’horizon et les arbitrages à réaliser à l’approche de la retraite.
À 10, 20, 30 ans de la retraite : quelle stratégie adopter et quel rendement espérer ?
À 30 ans de la retraite, vous pouvez prendre des risques avec un portefeuille composé jusqu’à 80 % d’actions. La formule ESG de Nalo affiche un rendement moyen de 5,1 %.
À 20 ans de la retraite, orientez-vous vers une approche modérée pour sécuriser votre capital. Par exemple, une formule avec 50 % d’actions et un rendement de 3,3 %.
À 10 ans de la retraite, il faut privilégier une approche plus prudente pour votre épargne, avec 30 % d’actions maximum. Côté rendement, Nalo affiche une performance de 1,3 % sur ce type de solution.
Rendements constatés sur 5 ans (entre 2019 et 2024) et susceptibles d’évoluer à la hausse ou à la baisse selon la conjoncture.
Exemple d’arbitrage à la veille de la retraite
À la veille de la retraite, votre assureur peut vous proposer un arbitrage pour orienter vos investissements vers des supports plus sécurisés :
- unités de compte moins risquées ;
- fonds euros pour préserver votre capital.
Avec Nalo, vous êtes accompagné par des gestionnaires qui prennent en compte votre profil d’investisseur et vos objectifs pour vous proposer une assurance vie sur mesure. Par ailleurs, vous bénéficiez de frais optimisés :
- pas de frais d’entrée ;
- pas de frais sur les versements ;
- pas de frais d’arbitrage ;
- des frais de gestion entre 0,85 et 1,65 %.
Vos questions sur l’assurance-vie pour la retraite
Assurance-vie : sortie en rente ou en capital ?
Le choix de la sortie de l’assurance-vie dépend de votre besoin financier. Le capital versé en une fois peut financer un projet immédiat alors que la rente permet de compléter votre pension.
Peut-on cumuler assurance-vie et PER ?
Oui, vous pouvez cumuler PER et assurance-vie pour bénéficier des avantages de ces deux solutions : flexibilité de l’assurance et déductibilité des versements du PER.
Dans quels délais perçoit-on le capital de l’assurance-vie à la retraite ?
le délai légal maximal est de deux mois pour que l’assureur effectue un rachat sur votre compte bancaire (art. L132-21 du Code des assurances)
Comment optimiser la fiscalité de l’assurance-vie ?
Pour une fiscalité réduite, préférez des rachats après 8 ans de détention. Dans le cadre d’une transmission, effectuez des versements avant 70 ans pour permettre à votre bénéficiaire d’obtenir un abattement plus élevé.
2 https://presse.economie.gouv.fr/deploiement-du-per-plus-de-104-m-de-titulaires-et-1088-mds-eur-dencours-au-premier-trimestre-2024/
Quels sont les bénéfices de l’assurance-vie à long terme pour votre épargne retraite ?
Investir à long terme avec une assurance-vie vous offre notamment la possibilité d’adopter la stratégie confortable du lazy investor. Cette stratégie d’investissement consiste à placer votre épargne de manière diversifiée sur des supports risqués (tels que des fonds en actions cotées) pour profiter des tendances de marchés à long terme, en minimisant les arbitrages.
En effet, si les marchés financiers peuvent être volatiles à court terme (varier à la hausse et à la baisse), l’histoire nous démontre qu’ils sont haussiers à long terme.
Certes, les performances passées ne présupposent pas des performances futures, mais il est démontré que le couple rentabilité/risque d’un portefeuille diversifié s’améliore à mesure que l’horizon d’investissement augmente.
Par ailleurs, dès lors que vous n’effectuez pas de rachat avant l’horizon fixé, les gains réalisés sont automatiquement réinvestis. Ce mécanisme communément appelé capitalisation des intérêts permet de démultiplier la performance de votre épargne retraite à mesure que le temps passe.
Ainsi, pour un même niveau de risque, vous augmentez votre potentiel de rentabilité avec une assurance-vie investie dans une optique de long terme pour préparer votre retraite.
Une fois votre retraite atteinte, il est donc fort probable que les gains de vos divers placements représentent une partie substantielle de votre épargne retraite.
Profitez d’une assurance-vie sur-mesure pour faire fructifier votre épargne
Je découvre l’assurance-vie NaloQuels sont les avantages de l’assurance-vie pour préparer votre retraite ?
Une assurance-vie permet de déployer une stratégie d’investissement adaptée à votre retraite. Elle présente aussi de nombreux avantages patrimoniaux tels que l’imposition avantageuse de vos gains et, accessoirement, la transmission de votre capital en cas de décès dans un cadre fiscal favorable.
La flexibilité des retraits
Contrairement au PER (Plan d’Épargne Retraite), un contrat dédié à la préparation d’une retraite par capitalisation, l’assurance-vie ne bloque pas votre épargne jusqu’à la retraite.
Bien qu’il soit préférable de se tenir à l’horizon initialement fixé, vous pouvez faire preuve d’opportunisme et utiliser tout ou partie de l’épargne de votre assurance-vie pour réaliser un autre investissement en accord avec votre retraite :
- acheter votre résidence principale ;
- réaliser un investissement locatif pour générer des revenus passifs ;
- défiscaliser vos revenus en réinvestissant dans un PER…
Bref, cette flexibilité de sortie en assurance-vie peut être intéressante dès lors qu’elle est envisagée en toute lucidité dans le but de mieux préparer votre retraite.
Lire aussi : PER ou assurance-vie : quel placement choisir pour sa retraite ?
Si vous préférez générer des revenus jusqu’à votre mort avec l’encours de votre assurance-vie, vous pouvez envisager une sortie en rente viagère à la place d’une sortie en capital.
Des avantages fiscaux à la sortie
L’avantage majeur de l’assurance-vie réside dans sa fiscalité favorable sur les rachats :
- L’impôt est dû exclusivement à l’occasion des rachats : vous pouvez donc faire fructifier votre épargne retraite dans une assurance-vie pendant toute votre vie active sans payer le moindre impôt.
- Pour les rachats avant 8 ans : la part des gains est imposée à la flat tax de 30 % (dont 17,2 % de prélèvements sociaux).
- Pour les rachats après 8 ans : la part des gains est imposable à un taux préférentiel de 24,7 % (dont 17,2 % de prélèvements sociaux) pour la part des versements inférieure à 150 000 euros (flat tax de 30 % pour la partie supérieure) après application d’un abattement de 4 600 euros (9 200 euros).
L’abattement de 4 600 euros est particulièrement intéressant pour vous verser des compléments de revenu à votre retraite. Vous pouvez par exemple vous attribuer une rente de ce montant chaque année, sans avoir à payer d’impôt.
Protéger vos proches grâce à la clause bénéficiaire
En plus de préparer votre retraite, l’assurance-vie vous offre la possibilité de poursuivre un objectif secondaire : transmettre votre capital en cas de décès dans des conditions fiscales très avantageuses.
En effet, il se peut finalement qu’une fois l’âge de la retraite atteint, vous préfériez conserver l’épargne de votre assurance-vie pour la transmettre à vos héritiers ou d’autres bénéficiaires désignés.
Dans ce cas, les sommes transmises échappent aux règles fiscales de la succession de droit commun :
- Pour les versements réalisés avant vos 70 ans : chaque bénéficiaire bénéficie d’un abattement de 152 500 euros, la partie supérieure est imposée au taux de 20 % jusqu’à 700 000 euros puis 31,25 % au-delà ;
- Pour les versements réalisés après vos 70 ans : un abattement de 30 500 euros commun à tous les bénéficiaires est appliqué. Le reliquat est ensuite soumis au droit de succession selon les liens de filiation entretenus avec le défunt.
Découvrez en video que choisir entre l’assurance-vie et le plan épargne retraite:
Exemple de stratégie pour votre retraite avec une assurance-vie en protégeant vos proches
Ainsi, avec l’assurance-vie, il est possible de cumuler deux objectifs : préparer sa retraite et protéger ses proches. Voici un exemple de stratégie que vous pouvez adopter pour poursuivre ces objectifs simultanément.
Constitution du capital pendant la vie active et écrêtage des plus-values à la retraite
Vous pouvez diviser l’utilisation de votre assurance-vie en plusieurs phases :
- La phase de constitution : Le but est de faire fructifier un maximum votre capital sur le long terme pendant votre vie active en l’alimentant régulièrement avec des versements. À ces fins, votre portefeuille est principalement investi dans des actifs risqués, mais proposant un potentiel de performance élevée (actions cotées) ;
- La phase de retraite : Vous changez l’allocation des supports de votre assurance-vie, pour un profil beaucoup moins risqué. Selon votre appétence au risque, vous pouvez néanmoins conserver une partie de votre portefeuille sur des actifs risqués pour générer de la performance.
- La phase d’écrêtage des plus-values : Au lieu de faire croître votre capital, vous écrêtez les plus-values de vos supports à faible risque (fonds euros, fonds monétaire, fonds obligataires…). Cela signifie que vous rachetez seulement les gains annuels tout en maintenant la valeur de votre capital. Vous vous versez donc une sorte de rente via votre assurance-vie (en bénéficiant de l’abattement de 4 600 euros chaque année) tout en conservant votre capital.
- La phase de transmission : à votre décès, le capital de votre assurance-vie est transmis aux bénéficiaires désignés dans les conditions fiscales exposées.
La clause de bénéficiaire démembrée
En présence d’un conjoint, vous pouvez mettre en place une clause bénéficiaire démembrée à son profit. Cette méthode consiste à transmettre l’usufruit du capital décès de votre assurance-vie à votre conjoint et la nue-propriété à des bénéficiaires désignés.
Cela permet de protéger votre conjoint tout en faisant profiter à vos bénéficiaires des avantages fiscaux de la transmission de l’assurance-vie en cas de décès.
Comment optimiser la performance de votre épargne retraite ?
L’assurance est un contrat d’investissement permettant d’investir dans une variété plus ou moins large de supports (selon le contrat). Une bonne assurance-vie doit vous proposer un panel suffisamment diversifié de support pour optimiser le couple rentabilité risque de votre épargne.
De plus, pour optimiser votre performance, le contrat et le support doivent être peu coûteux en frais.
Un profil d’investissement adapté à un horizon à long terme
Dès lors que vous souhaitez préparer votre retraite avec une assurance-vie, il vous faudra un profil d’investissement adapté. D’emblée, vous pouvez écarter l’assurance-vie fonds euros qui ne propose pas une performance suffisamment élevée pour battre l’inflation à long terme.
Lire aussi : Unités de compte et fonds en euros : comment choisir ?
Il est préférable alors de vous orienter vers une assurance-vie multisupport, proposant un large panel de solutions de placement.
Par ailleurs, nous vous recommandons une assurance-vie proposant une gestion profilée de votre épargne. En fonction de vos objectifs et de votre horizon, votre gestionnaire vous propose un portefeuille d’investissement optimal.
Par exemple, chez Nalo, nous proposons un profil d’investissement en assurance-vie dédié à la retraite. Il est conçu pour générer de la performance sur le long terme avec une allocation diversifiée sur un large panel d’actions d’entreprises issues du monde entier.
La sécurisation progressive du capital retraite
Si sur un horizon long vous pouvez vous permettre de prendre des risques, une fois l’âge de la retraite atteint, mieux vaut sécuriser votre capital.
Un bon contrat d’assurance-vie vous permet de faire basculer vos supports risqués vers des supports sécurisés à mesure que l’horizon de votre retraite approche.
Des frais de gestion réduits
Les frais de gestion en assurance-vie peuvent représenter une charge importante sur une longue période. Il en va de même pour les frais sur les supports.
Optimiser la performance de votre épargne retraite implique alors de choisir un contrat d’assurance-vie :
- optimisé en frais de gestion et ne pratiquant pas de frais cachés ou annexes (tels que des frais sur versement ou des frais de sortie)
- avec des supports aux frais de gestion faible tels que des ETF (ou trackers).
L’assurance-vie de Nalo combine ETF et gestion pilotée de l’épargne par un robo advisor pour vous proposer l’un des contrats les moins chers du marché sans pour autant lésiner sur la qualité de notre accompagnement !
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