En bref
Le PER assurantiel et le PER bancaire (PER compte-titres) offrent la même déduction fiscale à l’entrée et les mêmes cas de déblocage anticipé. Ils diffèrent sur trois points : le fonds en euros (présent uniquement dans le PER assurantiel), la transmission au décès (clause bénéficiaire et abattement de 152 500 € par bénéficiaire avant 70 ans pour le PER assurantiel) et la structure de frais.
- Le PER assurantiel est la forme dominante : 111,9 Md€ d’encours et 7,9 millions de titulaires fin 2025 selon France Assureurs.
- Tous PER confondus, l’encours atteint 150,4 Md€ pour 12,9 millions de titulaires au 31/12/2025.
- Depuis le 1er janvier 2026, les versements effectués à partir de 70 ans ne sont plus déductibles, quel que soit le type de PER.
Qu’est-ce qu’un PER assurantiel et un PER bancaire ?
Le plan d’épargne retraite individuel (PERin), créé par la loi Pacte du 22 mai 2019, existe sous deux formes juridiques encadrées par les articles L224-1 et suivants du Code monétaire et financier.
- Le PER assurantiel est un contrat d’assurance de groupe souscrit auprès d’un assureur. Il fonctionne comme une assurance-vie dédiée à la retraite, avec un fonds en euros et des unités de compte.
- Le PER bancaire, ou PER compte-titres, est ouvert auprès d’une banque ou d’une société de gestion. Il prend la forme d’un compte-titres associé à un compte espèces, investi en titres financiers.
Déclaration d’intérêt :
Nalo est courtier en assurance et conseiller en investissements financiers. Nalo distribue un PER assurantiel, le PER Nalo, et ne commercialise pas de PER bancaire.
Ce que le PER assurantiel et le PER bancaire ont en commun
- La déduction fiscale à l’entrée : jusqu’à 70 ans, les versements volontaires sont déductibles du revenu imposable, dans la limite d’un plafond indexé sur le plafond annuel de la Sécurité sociale.
- La sortie à la retraite : en capital, en rente viagère ou en combinant les deux.
- Les cas de déblocage anticipé : achat de la résidence principale, décès du conjoint ou du partenaire de Pacs, invalidité, surendettement, fin de droits au chômage, cessation d’activité après liquidation judiciaire.
- La gestion pilotée à horizon par défaut.
- La transférabilité d’un PER vers un autre PER.
Quels supports d’investissement dans un PER assurantiel et un PER bancaire ?
Le fonds en euros est la principale différence : seul le PER assurantiel en propose un. Les deux formes donnent sinon accès à des supports de marché comparables.
- PER assurantiel : fonds en euros, à capital garanti par l’assureur, et unités de compte (UC) sans garantie en capital : fonds actions, obligataires, ETF, supports immobiliers.
- PER bancaire : actions, obligations, OPC et ETF détenus sur le compte-titres, sans aucun support à capital garanti.
Pour un épargnant qui veut sécuriser une partie de son PER, le PER assurantiel est donc le seul à offrir un compartiment garanti.
Les fonds en euros ont servi en moyenne 2,65 % en 2025, net de frais de gestion et avant prélèvements sociaux, selon l’ACPR.
Dans un PER bancaire, le risque peut être réduit avec des fonds obligataires ou monétaires, mais le capital n’est jamais garanti.
Les investissements en unités de compte ou en titres financiers présentent un risque de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Gestion pilotée ou libre : quelle différence entre PER assurantiel et PER bancaire ?
Aucune sur le principe : la gestion pilotée à horizon est le mode de gestion par défaut de tous les PER, assurantiels comme bancaires (article L224-3 du Code monétaire et financier). Sans choix explicite, l’épargne est placée sur la grille « équilibre » à horizon retraite.
- Gestion pilotée à horizon : la part d’actifs risqués diminue automatiquement à l’approche de la date de départ à la retraite. Depuis la loi Industrie verte, chaque grille doit intégrer une part minimale d’actifs non cotés (décret n° 2024-713 du 5 juillet 2024).
- Gestion libre : sur option, l’épargnant choisit lui-même ses supports. Elle est disponible dans les deux formes de PER.
Un PER bancaire n’est donc pas réservé aux investisseurs autonomes. Les conditions générales du PER compte-titres du Crédit Agricole prévoient par exemple la gestion pilotée à horizon, profil équilibre, par défaut.
Quelle fiscalité au décès pour un PER assurantiel et un PER bancaire ?
Sur un PER assurantiel, c’est l’âge du titulaire au jour de son décès qui fixe la fiscalité, quelle que soit la date des versements.
C’est la différence majeure avec l’assurance-vie, où l’on regarde l’âge au moment de chaque versement. Sur un PER bancaire, l’âge ne joue pas : le capital entre dans la succession.
| Situation au décès | Régime fiscal | Ce qui est taxé |
|---|---|---|
| PER assurantiel, décès avant 70 ans | Article 990 I du CGI | Abattement de 152 500 € par bénéficiaire, puis prélèvement de 20 % jusqu’à 852 500 € et de 31,25 % au-delà. Les sommes n’entrent pas dans la succession. |
| PER assurantiel, décès à partir de 70 ans | Article 757 B du CGI | La totalité des sommes versées au décès, gains compris, est soumise aux droits de succession selon le lien de parenté, après un abattement global de 30 500 € partagé entre tous les bénéficiaires. |
| PER bancaire, à tout âge | Droit commun des successions | Le capital est intégré à l’actif successoral et taxé selon le barème des droits de succession. |
Attention au piège après 70 ans : en assurance-vie, seules les primes versées après 70 ans sont taxées au titre du 757 B et les gains en sont exonérés.
Sur un PER assurantiel, si le titulaire décède après 70 ans, c’est tout le capital, y compris les versements effectués avant 70 ans et les plus-values, qui entre dans l’assiette.
Exemple :
un titulaire décède à 62 ans en laissant 200 000 € sur son PER assurantiel à ses deux enfants. Chacun reçoit 100 000 €, sous l’abattement de 152 500 € : aucun prélèvement 990 I n’est dû. Le même capital sur un PER bancaire entrerait dans la succession, soumis au barème après l’abattement en ligne directe de chaque enfant.
L’abattement de 152 500 € est commun à tous les contrats d’assurance-vie et PER assurantiels relevant du 990 I : il ne se cumule pas d’un contrat à l’autre.
Quels frais sur un PER assurantiel et un PER bancaire ?
Les frais dépendent davantage du distributeur que de la forme du PER.
Le PER assurantiel cumule des frais de contrat (prélevés par l’assureur) et des frais internes aux supports ; le PER bancaire supporte des frais de tenue de compte, de transaction et les frais internes des supports, selon la grille de chaque établissement.
Moyennes observées sur les PER individuels assurantiels en 2025 (Observatoire des produits d’épargne financière) :
| Type de frais | Moyenne 2025 |
|---|---|
| Frais sur versement | de 1,09 % (fonds en euros) à 1,91 % (eurocroissance) |
| Frais de gestion annuels du contrat | 0,76 % (fonds en euros) · 0,91 % (UC) |
| Frais sur les rentes versées (arrérages) | 2,20 % |
| Frais internes des fonds en UC (coûts récurrents) | 1,60 % |
Ces frais sur versement restent jusqu’à 2,6 fois plus élevés qu’en assurance-vie. L’OPEF l’explique surtout par la taille plus modeste des versements sur PER, sur lesquels les frais fixes pèsent davantage.
Comment comparer deux PER : additionnez les frais de contrat et les frais des supports pour obtenir un coût annuel total, puis vérifiez les frais sur versement, d’arbitrage, de transfert et de sortie en rente dans le document d’information clé.
L’exemple de Nalo — Le PER Nalo est un PER assurantiel sans frais de versement ni frais d’arbitrage. Ses frais de gestion sont de 1,35 % par an sur les UC (dont 0,90 % de mandat Nalo et 0,45 % d’assureur) et de 0,85 % sur le fonds en euros, auxquels s’ajoutent en moyenne 0,25 % de frais des ETF, soit 1,60 % par an maximum (grille tarifaire Nalo).
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Ce qui change en 2026 pour le PER assurantiel et le PER bancaire
La loi de finances pour 2026 (loi n° 2026-103 du 19 février 2026) et la loi de financement de la Sécurité sociale modifient trois règles, identiques pour les deux formes de PER :
- Fin de la déductibilité à partir de 70 ans : les versements effectués par un titulaire âgé de 70 ans ou plus ne sont plus déductibles du revenu imposable, rétroactivement depuis le 1er janvier 2026. Les prestations correspondantes suivent la fiscalité des versements non déduits (Legifiscal, commentaire du BOFiP du 10 août 2026).
- Report des plafonds non utilisés porté de 3 à 5 ans : la fraction du plafond de déduction non consommée peut désormais être reportée sur les cinq années suivantes. La mutualisation entre conjoints est maintenue.
- Prélèvements sociaux à 18,6 % (contre 17,2 %) sur les gains, après la hausse de 1,4 point de la CSG sur les revenus du capital.
Combinées à la fiscalité au décès, ces règles font de 70 ans une échéance à anticiper : versements déductibles avant, et pour le PER assurantiel, bascule du 990 I vers le 757 B au-delà.
Tableau comparatif : PER assurantiel vs PER bancaire
| Critère | PER assurantiel | PER bancaire (compte-titres) |
|---|---|---|
| Gestionnaire | Assureur | Banque ou société de gestion |
| Fonds en euros (capital garanti) | Oui | Non |
| Autres supports | UC : fonds, ETF, immobilier | Actions, obligations, OPC, ETF |
| Mode de gestion | Pilotée à horizon par défaut, libre sur option | Pilotée à horizon par défaut, libre sur option |
| Déduction des versements | Jusqu’à 70 ans, dans la limite du plafond | Jusqu’à 70 ans, dans la limite du plafond |
| Désignation de bénéficiaires | Oui, par clause bénéficiaire | Non, transmission aux héritiers |
| Décès avant 70 ans | 990 I : 152 500 € d’abattement par bénéficiaire | Actif successoral, droits de succession |
| Décès à partir de 70 ans | 757 B : totalité taxée après 30 500 € d’abattement global | Actif successoral, droits de succession |
| Frais types | Versement (1,09 % à 1,91 % en moyenne), gestion du contrat (0,76 % à 0,91 %), frais des supports | Tenue de compte, transactions, frais des supports, selon l’établissement |
| Poids sur le marché | 111,9 Md€ d’encours fin 2025 | Minoritaire |
PER assurantiel ou PER bancaire : lequel choisir selon votre situation ?
Le choix se fait sur trois questions : avez-vous besoin d’une poche garantie, souhaitez-vous transmettre votre PER à des bénéficiaires désignés, et quel coût total acceptez-vous ?
| Votre situation | Forme la plus adaptée | Pourquoi |
|---|---|---|
| Vous voulez garantir une partie du capital | PER assurantiel | Seule forme avec un fonds en euros |
| Vous voulez transmettre à des proches hors succession | PER assurantiel | Clause bénéficiaire et 990 I en cas de décès avant 70 ans |
| Vous voulez investir en actions en direct | PER bancaire | Le compte-titres donne accès aux titres vifs |
| Vous visez un horizon long avec une allocation dynamique | L’un ou l’autre | Les deux proposent ETF et gestion pilotée : comparez le coût total |
| Vous approchez ou dépassez 70 ans | À étudier avec un conseiller | Plus de déduction à l’entrée ; transmission moins favorable sur le PER assurantiel |
Un PER existant peut être transféré vers un autre PER, assurantiel ou bancaire, si vos besoins évoluent. Le transfert peut être facturé dans les cinq premières années du plan (1 % maximum) puis devient gratuit.
Méthodologie et sources
Cet article compare les deux formes de PER individuel à partir des textes applicables (Code monétaire et financier, articles 990 I et 757 B du CGI, loi de finances pour 2026), des statistiques publiques de marché et du rapport 2026 de l’Observatoire des produits d’épargne financière. Données à jour au 20/10/2026.
Nalo est une plateforme de conseil et d’investissement en ligne, membre ANACOFI-CIF (E008433) en tant que conseiller en investissements financiers et immatriculée à l’ORIAS (16002555) en tant que courtier en assurance.
Cet article est fourni à titre informatif et ne constitue pas un conseil personnalisé. Les investissements en unités de compte présentent un risque de perte en capital.
