Gestion libre ou gestion déléguée, ce choix influence directement la façon dont votre épargne sera investie et suivie dans le temps. En gestion libre, vous sélectionnez vous-même vos placements et pilotez votre portefeuille. En gestion déléguée, cette mission est confiée à des professionnels qui prennent les décisions d’investissement à votre place. Chaque solution présente des avantages et des limites selon votre niveau de connaissance, le temps que vous souhaitez consacrer à vos placements et votre besoin d’accompagnement. Voici les principaux éléments à prendre en compte pour choisir le mode de gestion le plus adapté à votre situation.
Gestion déléguée et gestion libre en quelques mots
La différence entre la gestion libre et la gestion déléguée tient essentiellement à la personne qui prend les décisions concernant vos investissements.
- En gestion libre, c’est vous qui choisissez où placer votre argent : vous décidez, par exemple, de la répartition entre les différents supports disponibles dans votre assurance-vie, que ce soit des fonds en euros, des fonds investis en actions, en obligations ou encore en immobilier. Vous êtes donc maître de vos choix, mais cela implique également de vous informer et de suivre régulièrement l’évolution de vos placements.
- À l’inverse, en gestion déléguée, vous confiez cette mission à des professionnels. Après avoir défini votre profil d’investisseur, vos objectifs et votre niveau de risque acceptable, le gestionnaire sélectionne les investissements et effectue les ajustements nécessaires au fil du temps.
La gestion déléguée : une solution clé en main
Principe et fonctionnement
La gestion déléguée consiste à confier la gestion de son épargne à des professionnels. Plutôt que de sélectionner soi-même les placements et de suivre leur évolution, l’investisseur mandate une société de gestion ou un assureur pour prendre ces décisions à sa place.
Pour mettre en place une gestion déléguée, l’assureur ou la société de gestion commence par recueillir des informations sur votre projet d’épargne.
Vos objectifs, votre horizon de placement et votre sensibilité au risque lui permettent ensuite de déterminer une stratégie d’investissement adaptée. Les professionnels prennent alors en charge la sélection et le suivi des placements.
Concrètement, ils sélectionnent les différents supports d’investissement, surveillent les marchés financiers et réalisent les arbitrages nécessaires lorsque les conditions économiques évoluent.
L’objectif est d’adapter en permanence la répartition de l’épargne afin de rester cohérent avec le profil et les objectifs de l’investisseur.
Les principaux avantages de la gestion déléguée
Parmi ses principaux avantages, on peut citer :
- Un gain de temps : vous n’avez pas à suivre l’actualité économique ou à analyser les marchés financiers.
- L’expertise de professionnels : les décisions d’investissement sont prises par des spécialistes dont c’est le métier.
- Un suivi régulier du portefeuille : les placements peuvent être ajustés en fonction de l’évolution des marchés ou du contexte économique.
- Une solution accessible aux débutants : il n’est pas nécessaire de posséder des connaissances approfondies en finance pour investir.
- Une gestion adaptée à votre profil : la stratégie d’investissement est généralement construite en fonction de vos objectifs, de votre horizon de placement et de votre tolérance au risque.
- Une diversification simplifiée : les gestionnaires répartissent souvent l’épargne sur différents types d’actifs afin de limiter la dépendance à un seul marché ou secteur.
Limites et points de vigilance de la gestion déléguée
La gestion déléguée présente de nombreux avantages, mais elle n’est pas adaptée à tous les profils. Avant de faire ce choix, il est important d’avoir conscience des risques associés.
Parmi les principaux points de vigilance :
- Des frais généralement plus élevés que dans le cadre d’une gestion libre, puisque vous rémunérez l’expertise et le suivi assurés par les professionnels.
- Moins de contrôle sur les investissements. Les décisions sont prises par le gestionnaire, ce qui peut ne pas convenir aux épargnants souhaitant garder la main sur leurs placements.
- Même confiée à des experts, la gestion d’un portefeuille reste soumise aux aléas des marchés financiers.
- La nécessité de vérifier régulièrement que la stratégie reste adaptée à votre situation : un changement de projet de vie ou d’horizon d’investissement peut justifier une évolution de votre profil de gestion.
Pour quel profil d’investisseur la gestion déléguée est-elle adaptée ?
La gestion déléguée s’adresse avant tout aux épargnants qui souhaitent investir sans avoir à gérer eux-mêmes leur portefeuille au quotidien.
Elle peut convenir aux personnes qui :
- manquent de temps ;
- ne se sentent pas suffisamment à l’aise avec les marchés financiers ;
- préfèrent s’appuyer sur l’expertise de professionnels pour prendre les décisions d’investissement.
Cette solution peut également être intéressante pour les investisseurs débutants.
Plutôt que de devoir sélectionner eux-mêmes les supports d’investissement et suivre leur évolution, ils peuvent confier cette mission à des spécialistes tout en conservant une stratégie adaptée à leurs objectifs.
La gestion libre : une option pour les investisseurs autonomes
Rappel rapide du fonctionnement de la gestion libre
La gestion libre repose sur un principe inverse. C’est l’investisseur qui prend lui-même les décisions concernant son épargne.
Il choisit les supports sur lesquels investir, détermine la répartition de son portefeuille et effectue les éventuels arbitrages au fil du temps.
Si vous détenez une assurance-vie ou un PER, par exemple, cela signifie que vous décidez vous-même de la part à investir sur le fonds en euros, les fonds actions, les supports immobiliers ou encore les obligations.
Vous pouvez modifier cette répartition quand vous le souhaitez, en fonction de vos objectifs ou de votre vision des marchés.
Atouts et limites de la gestion libre
La gestion libre attire souvent les épargnants qui souhaitent rester maîtres de leurs décisions d’investissement.
Elle permet de construire un portefeuille correspondant précisément à ses objectifs et à ses convictions, sans dépendre des choix d’un gestionnaire.
Les principaux atouts de la gestion libre sont les suivants :
- Une totale liberté dans le choix des placements.
- Un contrôle permanent de la répartition de son épargne.
- Des frais souvent plus faibles que ceux de la gestion déléguée.
- La possibilité d’adapter sa stratégie à ses propres objectifs.
- Une meilleure connaissance de ses investissements grâce à une implication directe.
Cette liberté a toutefois son revers. En choisissant de gérer soi-même son portefeuille, il faut accepter d’y consacrer du temps et d’assumer seul les décisions prises.
La gestion libre n’est donc pas toujours la solution la plus adaptée pour les investisseurs qui recherchent un accompagnement ou qui disposent de peu de connaissances financières.
Parmi les principales limites, on retrouve notamment :
- La nécessité de suivre régulièrement ses placements.
- Un besoin de connaissances minimales pour prendre des décisions éclairées.
- Un risque plus important d’erreurs de gestion.
- Des décisions parfois influencées par les émotions lors des périodes de volatilité.
- Une diversification du portefeuille qui peut être plus difficile à construire seul.
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Gestion libre : pour quel type de profil ?
La gestion libre s’adresse avant tout aux investisseurs qui souhaitent garder la main sur leurs placements.
Elle convient aux personnes qui aiment comprendre où est investi leur argent, comparer les différents supports disponibles et prendre elles-mêmes les décisions concernant leur épargne.
Il n’est pas nécessaire d’être un expert des marchés financiers pour opter pour ce mode de gestion.
En revanche, un minimum d’intérêt pour les questions d’investissement et la volonté de suivre régulièrement son portefeuille sont généralement nécessaires pour en tirer pleinement parti.
La gestion libre est adaptée :
- aux investisseurs qui souhaitent conserver un contrôle total sur leurs décisions ;
- aux personnes disposant déjà de quelques connaissances en matière d’épargne et d’investissement ;
- aux épargnants prêts à consacrer du temps au suivi de leur portefeuille ;
- à ceux qui souhaitent construire une stratégie d’investissement personnalisée ;
- aux investisseurs recherchant une plus grande liberté dans le choix des supports.
À l’inverse, les personnes qui préfèrent déléguer les décisions d’investissement, qui manquent de temps ou qui ne se sentent pas à l’aise avec les marchés financiers se tourneront souvent vers une gestion déléguée.
Celle-ci leur permet de bénéficier d’un accompagnement professionnel tout en limitant les contraintes liées au suivi des placements.
Comment savoir si la gestion déléguée est faite pour vous ?
Choisir entre gestion libre et gestion déléguée dépend avant tout de votre rapport à l’investissement.
Au-delà des performances espérées, il est important de tenir compte du temps que vous êtes prêt à consacrer à la gestion de votre épargne, de votre niveau de connaissance et de votre envie de suivre les marchés financiers.
Se poser les bonnes questions
Avant d’opter pour une gestion déléguée, prenez le temps de vous interroger sur vos attentes et vos habitudes.
Quelques questions simples peuvent vous aider à déterminer si cette solution correspond à votre profil :
- Ai-je le temps et l’envie de gérer mes placements au quotidien ?
- Suis-je à l’aise avec les fluctuations des marchés financiers et les décisions d’investissement qu’elles impliquent ?
- Suis-je prêt à payer des frais supplémentaires en échange d’un accompagnement et d’une gestion professionnelle ?
- Ai-je suffisamment de connaissances pour sélectionner moi-même mes placements ?
- Préfèrerais-je consacrer mon temps à d’autres sujets plutôt qu’au suivi de mon portefeuille ?
Si vous répondez majoritairement « non » à ces questions, la gestion déléguée peut être une option intéressante.
Exemples de situations où la gestion déléguée a du sens
La gestion déléguée peut notamment être adaptée dans les situations suivantes :
- Votre patrimoine financier commence à prendre de l’importance et vous souhaitez bénéficier d’un accompagnement plus structuré.
- Vous préparez un projet de long terme, comme la retraite ou la transmission de votre patrimoine, et souhaitez mettre en place une stratégie cohérente sur plusieurs années.
- Vous manquez d’intérêt pour les marchés financiers et préférez confier les décisions à des professionnels.
- Vous craignez de commettre des erreurs liées à un manque d’expérience ou à des décisions prises sous le coup de l’émotion.
- Vous recherchez une solution plus simple à gérer au quotidien, tout en restant investi sur les marchés.
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