Calcul du taux de rendement de l’assurance-vie
Experts de la finance, de l’investissement et de la gestion de patrimoine.
L’assurance-vie, produit d’épargne phare en France, suscite de nombreuses interrogations quant à son taux de rendement. Comment évaluer précisément ce que rapporte ce placement avant de s’engager ? La clé réside dans l’analyse de la composition de votre portefeuille d’actifs au sein du contrat, en tenant compte de votre situation financière et patrimoniale. Dans cet article, nous vous guidons à travers les étapes pour définir le portefeuille idéal selon vos objectifs et comment simuler le rendement de votre assurance-vie.
Comment se calcule le taux d’une assurance-vie ?
L’assurance-vie est un produit d’épargne. Considérée comme une enveloppe fiscale, l’assurance-vie peut être monosupport ou multisupport. L’assurance-vie monosupport est composée à 100% de fonds euros, tandis que, l’assurance-vie multisupport est composée de fonds euros et d’unités de compte (UC).
Un portefeuille d’assurance-vie est en règle générale divisé en deux poches : les fonds euro et les UC.
Le fonds euro est garanti. Il n’y a donc pas de risque de perte de capital. Cependant, le taux de rendement du fonds euro est extrêmement bas. C’est en partie dû aux très faibles (voir négatifs) taux des obligations d’Etats. Les Unités de Compte (UC) ont un bien meilleur rendement. Ce sont les UC qui font fructifier l’épargne placée dans un contrat d’assurance-vie. Les UC sont composées d’actions, d’obligations, de SCPI, d’OPCVM…
Le taux de votre assurance-vie dépend donc de l’allocation d’actifs de votre portefeuille. Nous allons voir ensemble quelles sont les performances des fonds euros et des unités de compte afin de comprendre quel est le meilleur rendement assurance-vie.
Vous souhaitez investir ?
Les fonds euros sont des fonds qui garantissent le capital investi. Ils versent des rendements en deux temps :
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Le Taux Minimal Garanti (TMG) est une valeur clé en assurance-vie, définie annuellement par les assureurs pour anticiper leurs rendements. Il représente la performance minimale promise sur le capital investi, ne pouvant excéder 85% du rendement des actifs de l’assureur sur les deux années précédentes. En raison de l’incertitude des performances futures des contrats d’assurance-vie, les assureurs proposent ce TMG, souvent mis en avant dans des offres promotionnelles.
Le TMG, net de frais de gestion mais brut d’impôt, se compose du taux d’intérêt garanti (découlant de la capitalisation) et de la participation aux bénéfices. Cette dernière représente la portion des profits de l’assureur attribuée à l’assuré. Par la loi, l’assureur doit redistribuer 85% des bénéfices à ses clients, conservant 15% pour stabiliser ses rendements annuels.
- Lors de la participation aux bénéfices : l’assureur complète annuellement le taux minimum garanti d’un montant à sa discrétion. Le rendement versé provient soit des bénéfices issus de la performance des actifs investis, soit de ses réserves. La participation aux bénéfices est versée en fin d’année.
Le taux de rendement du fonds euro a connu une baisse constante depuis plus de deux décennies. Pour illustrer, en 2017, le taux de rendement du fonds euro était de 1,80%. En 2019, ce taux avait diminué pour atteindre une moyenne de 1,5%. Pour 2020 et 2021, la tendance générale a été une diminution continue du rendement des fonds en euros au fil des ans.
Il est important de noter que ce taux moyen est net d’imposition. Pour déterminer la rémunération finale, il est nécessaire de déduire l’imposition sur les plus-values, qui s’élève à 12,8% et qui est calculée sur les intérêts, dans le cas d’une assurance-vie souscrite depuis moins de 8 ans.
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Face à ces taux très bas, nous vous recommandons de vous tourner vers les unités de compte qui ont un meilleur rendement.
De plus, en investissant dans des UC en actions, vous participez à la croissance de l’économie française puisque vous aidez au financement des entreprises.
Le taux de rendement des unités de compte
L’ouverture d’un contrat d’assurance-vie permet d’investir sur de nombreux supports et produits financiers..
Exemple de supports : actions, obligations, SCPI, OPCVM … Les rendements des UC dépendent de l’évolution du prix des actifs (pour réaliser des plus-values) et potentiellement du versement de dividendes.
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Si vous ne connaissez pas ces produits financiers mais que vous voulez tout de même faire fructifier votre épargne via une assurance-vie, nous vous conseillons la gestion pilotée.
Les frais et la fiscalité ont un impact sur les performances
Les frais et la fiscalité ont cependant un impact sur le rendement de votre assurance-vie.
Généralement, l’assureur de votre contrat prélève des frais de gestion administrative tous les trimestres. En revanche, la performance ligne à ligne des support d’investissement est systématiquement nette de frais, car les société de gestion prélèvent les frais quotidiennement. Notez que certains fonds peuvent facturer jusqu’à 2% par an et que cela réduit votre performance d’autant.
C’est pourquoi nous recommandons d’utiliser des ETF dont les frais sont réduits.
Vos dividendes et plus-values ne sont imposables qu’au moment du rachat (impôts sur le revenu et prélèvement sociaux). En cas de rachat partiel, le montant des prélèvements sont calculés en fonction de la part des plus-values et dividendes dans le capital de votre assurance-vie.
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Ce que Nalo fait pour vous
Chez Nalo, nous proposons d’investir votre capital dans un contrat d’assurance-vie. Nous garantissons des frais de 1,65 % par an maximum. Ces frais, relativement faibles, sont possibles grâce à l’utilisation de fonds indiciels (ETF). En effet, nous avons fait le choix de n’utiliser que des ETF au sein des portefeuilles de nos clients pour garantir le meilleur rendement.
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