Le Plan d’Épargne en Actions (PEA) et le Plan d’Épargne Retraite (PER) sont deux solutions d’épargne populaires conçues pour préparer l’avenir et aider les Français à bâtir un patrimoine solide. Le PEA permet d’accéder aux marchés d’actions européennes tandis que le PER offre des avantages fiscaux immédiats. Dans ce contexte, comment choisir entre PEA et PER ? Quel produit sélectionner ? Réponses à travers notre article.
Qu’est-ce qu’un PEA ?
Définition du PEA
Le Plan d’Épargne en Actions (PEA) est un outil d’épargne qui offre la possibilité d’investir dans des actions de sociétés européennes. Le tout, dans des conditions fiscales avantageuses (à condition de respecter certaines règles).
Le contrat peut accueillir :
- des titres d’entreprises de l’Union européenne ou de l’Espace économique européen ;
- des parts de fonds investis en actions européennes.
Il est accessible aux particuliers et se compose de deux comptes :
- un compte en espèces pour les versements ;
- un compte-titres pour conserver les actions acquises.
Avantages du PEA
Le PEA présente plusieurs avantages, dont une exonération d’impôt sur le revenu des plus-values après une période de détention de cinq ans, hors prélèvements sociaux à hauteur de 17,2 %.
Il permet également une flexibilité dans les retraits. En effet, après cinq ans de détention, des retraits partiels peuvent être effectués sans entraîner la clôture du plan.
Autre avantage, il offre un accès diversifié aux actions d’entreprises européennes, ce qui peut représenter une opportunité intéressante pour ceux qui souhaitent diversifier leurs placements et investir dans les marchés européens.
Inconvénients du PEA
Le PEA affiche néanmoins quelques limites. D’abord, le montant des versements est plafonné à 150 000 € (pour le PEA classique bancaire et le PEA classique assurance), ce qui peut restreindre les investissements pour certains épargnants.
Par ailleurs, le PEA ne peut être utilisé que pour investir dans des entreprises situées dans l’Union européenne ou l’Espace économique européen. Cela exclut les investissements dans des entreprises de pays non européens (les États-Unis, les pays émergents, etc.).
Qu’est-ce qu’un PER ?
Définition du PER
Le Plan d’Épargne Retraite (PER) est un dispositif d’épargne à long terme, créé pour permettre aux particuliers de constituer une réserve financière en vue de préparer leur retraite.
Il remplace progressivement les anciens produits d’épargne retraite comme le PERP et le contrat Madelin. Le PER est un produit tunnel. Autrement dit, l’épargne reste bloquée jusqu’à la retraite, sauf dans certains cas de déblocage anticipé.
Les versements effectués sur un PER Nalo sont déductibles de votre revenu imposable, ce qui permet de réduire votre impôt sur le revenu.
Avantages du PER
Le PER présente plusieurs avantages :
- Les versements réalisés sur le contrat peuvent être déduits des revenus imposables du souscripteur dans certaines limites appelées plafond PER, ce qui permet de réduire la base d’imposition.
- Au moment de la retraite, l’épargne accumulée peut être retirée soit sous forme de capital, soit sous forme de rente (ou même sous forme d’un mélange de rentes et de capital), laissant à l’épargnant la possibilité de choisir l’option qui correspond le mieux à ses besoins.
Enfin, le PER prévoit des cas spécifiques de déblocage anticipé des fonds :
- Invalidité du titulaire du plan, de son conjoint ou partenaire de PACS, ou de ses enfants (invalidité de 2e ou 3e catégorie).
- Décès du conjoint ou partenaire de PACS.
- Expiration des droits au chômage.
- Surendettement, lorsque la commission de surendettement en fait la demande.
- Cessation d’activité non salariée à la suite d’une liquidation judiciaire.
- Acquisition de la résidence principale.
Inconvénients du PER
Malgré ses avantages, le PER comporte aussi certaines contraintes. Comme expliqué précédemment, les sommes versées sur un PER sont bloquées jusqu’à l’âge de la retraite (hors cas de déblocage anticipé validé par la loi Pacte), ce qui limite la flexibilité d’utilisation de l’épargne.
Par ailleurs, les sommes retirées du PER, qu’elles soient sous forme de capital ou de rente, sont imposées. Si les versements ont été déduits des revenus imposables à l’entrée, les sommes perçues à la retraite seront imposables. Il en est de même pour les gains générés par le contrat. Cela, que les versements aient été déduits ou non lors de la phase d’épargne.
Comparatif PEA vs PER : les critères à considérer
Objectifs d’épargne
Le choix entre un PEA (Plan d’Épargne en Actions) et un PER (Plan d’Épargne Retraite) dépend essentiellement de vos objectifs d’épargne et de votre horizon de placement.
Le PEA est idéal si vous cherchez à investir en actions européennes et à diversifier vos placements à moyen ou long terme. Il vous permet de construire un portefeuille d’actions cotées en bénéficiant d’avantages fiscaux, notamment une exonération d’impôt sur le revenu des plus-values après 5 ans, bien que les prélèvements sociaux restent dus.
Le PER est un produit spécifiquement conçu pour la préparation de la retraite. Si vous cherchez à vous constituer un capital ou une rente pour votre retraite tout en bénéficiant d’avantages fiscaux immédiats (déduction des versements de votre revenu imposable), le PER est l’option à privilégier.
Flexibilité des retraits
Lors de votre choix, pensez également à la flexibilité des retraits. Avec le PEA, une fois les 5 premières années écoulées, vous pouvez effectuer des retraits partiels sans que cela entraîne la clôture du plan.
Vous pouvez ainsi débloquer une partie de votre épargne tout en maintenant le reste investi, avec la possibilité de continuer à gérer votre portefeuille d’actions.
En revanche, si vous retirez des fonds avant cette période, le PEA sera automatiquement clôturé, et les plus-values réalisées seront soumises à l’impôt (prélèvement forfaitaire unique de 30 %, comprenant l’impôt sur le revenu et les prélèvements sociaux).
Cette flexibilité rend le PEA attrayant si vous souhaitez accéder à votre capital en cours de route tout en gardant l’option de continuer à investir.
De l’autre côté, le PER a pour vocation principale de constituer une épargne pour la retraite, ce qui signifie que le capital est bloqué jusqu’à l’âge de la retraite. Vous ne pouvez pas y accéder avant, sauf dans certains cas spécifiques de déblocage anticipé listés ci-dessus.
Fiscalité
Une fois la période de détention de 5 ans écoulée, les plus-values réalisées sur le PEA sont exonérées d’impôt sur le revenu, mais restent soumises aux prélèvements sociaux à hauteur de 17,2 %.
En cas de retrait avant 5 ans, les plus-values sont soumises au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30 %, qui comprend 12,8 % d’impôt sur le revenu et 17,2 % de prélèvements sociaux. Cela entraînerait également la clôture du plan.
Avec le PER, les versements effectués sur le contrat sont déductibles de vos revenus imposables dans la limite d’un plafond fixé chaque année. Cette déduction permet de réduire immédiatement votre impôt sur le revenu. Cependant, cela impacte la fiscalité à la sortie, comme le montre le tableau ci-dessous.
| Sortie en capital | Sortie en rente |
| – La part du capital correspondant aux versements volontaires déduits est imposée au barème progressif de l’impôt sur le revenu. – La part correspondant aux plus-values (gains générés par le contrat) est soumise à un prélèvement forfaitaire global de 30 % (12,8 % pour l’impôt sur le revenu et 17,2 % pour les prélèvements sociaux). – Si vous n’avez pas déduit les versements à l’entrée, la part du capital correspondant à ces versements est exonérée d’impôt. | – La rente issue des versements déduits est imposée comme une pension de retraite avec un abattement de 10 %. Le solde est soumis à l’impôt sur le revenu selon le barème progressif. – Les prélèvements sociaux (17,2 %) s’appliquent sur la part correspondant aux gains générés. L’abattement pour les prélèvements sociaux varie en fonction de l’âge (de 30 % à 70 %). – Si les versements n’ont pas été déduits, la rente est imposée sous le régime des rentes viagères à titre onéreux avec des abattements variables selon l’âge (de 30 % à 70 %). |
Plafonds de versement
Le montant maximum que vous pouvez verser sur un PEA est fixé à 150 000 € par personne. Cela signifie que vous ne pouvez pas dépasser ce seuil pour vos versements cumulés au cours de la durée de vie du plan.
Ce plafond concerne les versements en numéraire, sans tenir compte de la valorisation des titres (actions) que vous avez acquis.
À l’inverse, contrairement au PEA, il n’y a aucun plafond global de versement sur un PER. Vous pouvez y verser autant que vous le souhaitez, que ce soit par des versements volontaires ou par des transferts provenant d’autres produits d’épargne retraite ou d’entreprise (par exemple, intéressement, participation, etc.). Il existe toutefois un plafond pour la déduction fiscale des versements.
Horizon de placement
Le PEA est mieux adapté à un horizon de placement à moyen terme, à partir de 5 ans, avec la possibilité de retirer des fonds partiellement après cette période sans perdre les avantages fiscaux. Il est idéal pour ceux qui souhaitent investir en actions sur une période relativement flexible.
Le PER, quant à lui, est pensé pour un horizon de très long terme, correspondant à la retraite. Il est donc plus adapté à ceux qui souhaitent bloquer leur épargne sur plusieurs décennies pour se constituer une retraite complémentaire, tout en bénéficiant d’avantages fiscaux immédiats.
Quand choisir le PEA ou le PER selon votre profil ?
Pour les jeunes épargnants (moins de 40 ans)
Le PEA peut tout à fait convenir aux jeunes épargnants. En effet, le PEA vous permet de commencer à investir dans des actions européennes avec un horizon de placement de 5 ans minimum. C’est une excellente option si vous ne souhaitez pas bloquer votre épargne trop longtemps.
Par ailleurs, après 5 ans, les plus-values réalisées sont exonérées d’impôt sur le revenu, même si vous restez soumis aux prélèvements sociaux (17,2 %). Cela signifie que le PEA vous permet de capitaliser sur vos investissements tout en bénéficiant d’une fiscalité avantageuse à terme.
Pour les épargnants proches de la retraite (50 ans et plus)
Pour les épargnants plus proches de la retraite, soit à partir de 50 ans et plus, le PER devient particulièrement pertinent. Voici pourquoi :
- le contrat offre des avantages fiscaux immédiats ;
- l’épargne est exclusivement dédiée à la retraite ;
- à l’âge de la retraite, vous pouvez choisir de sortir votre épargne en capital ou en rente viagère (ou un mélange des deux).
Pour les revenus élevés
Les épargnants avec des revenus élevés peuvent bénéficier d’avantages fiscaux considérables en choisissant le PER. En effet, le PER vous permet de déduire les versements volontaires de votre revenu imposable, dans la limite d’un plafond annuel.
Pour les personnes dans une tranche d’imposition élevée, cette déduction peut réduire significativement le montant de leur impôt.
Par exemple, si vous êtes dans une tranche marginale d’imposition de 41 % ou 45 %, chaque euro versé dans le PER vous permet de bénéficier d’une réduction immédiate de votre base imposable, ce qui est particulièrement avantageux à court terme.
Cumuler PEA et PER : une stratégie complémentaire ?
Cumuler un PEA et un PER peut constituer une stratégie complémentaire très intéressante. Le PEA permet d’investir dans des actions d’entreprises européennes, ce qui peut offrir des opportunités de rendement intéressantes à moyen terme.
Par ailleurs, l’exonération d’impôt sur le revenu des plus-values après 5 ans, ce qui vous permet de maximiser vos rendements tout en bénéficiant d’une fiscalité avantageuse (les prélèvements sociaux de 17,2 % restent cependant applicables).
En complément, le PER, en parallèle, vous aide à constituer une épargne dédiée à la retraite avec une déduction fiscale immédiate. Vous pouvez également diversifier vos placements au sein du PER (actions, obligations, fonds euros, etc.), et bénéficier d’une gestion adaptée à votre horizon de retraite, avec une imposition différée à la sortie.
Conclusion : faut-il choisir le PEA ou le PER ?
Le choix entre le PEA et le PER dépend principalement de votre profil et de vos objectifs d’épargne. Le PEA est idéal pour les investisseurs souhaitant capitaliser sur les actions européennes à moyen terme, avec l’avantage d’une exonération des plus-values après 5 ans. Le PER, quant à lui, est conçu pour une épargne à long terme, dédiée à la préparation de la retraite.
Cependant, vous n’êtes pas obligé de choisir entre l’un ou l’autre. Cumuler le PEA et le PER peut être une stratégie optimale. Le PEA vous permet de profiter d’une croissance à moyen terme, tandis que le PER offre une solution à long terme pour votre retraite. Cette combinaison permet de diversifier votre patrimoine tout en tirant parti des avantages fiscaux des deux produits.
Vous souhaitez investir ?
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