Compte-titres ou assurance-vie en 2025 : quel est le meilleur choix pour investir en bourse?

Derrière cette question simple se cachent trois enjeux majeurs : la fiscalité, le choix des supports d’investissement et la transmission de votre patrimoine. Chacune de ces enveloppes fiscales répond à des besoins différents et peut vous offrir des avantages intéressants. Alors, laquelle correspond le mieux à votre situation ?  Dans ce guide, vous trouverez une comparaison claire et actualisée pour 2025 : fiscalité, frais, types d’actifs disponibles, transmission.

Compte-titres et assurance-vie : rappel des fondamentaux

Qu’est-ce qu’un compte-titres ? Définition

Le compte-titres est un compte bancaire conçu pour détenir des valeurs mobilières c’est-à-dire :

• Des titres de propriété, comme les actions,
• Des titres de créance, comme les obligations.

Il n’impose aucun plafond de versement ni limite de détention. Vous pouvez ainsi acheter ou vendre des titres librement, et ajuster votre portefeuille à tout moment.

Exemples de supports d’investissement possibles :

• Actions françaises et étrangères : accès direct à toutes les places boursières mondiales.
• ETF et fonds indiciels : pour suivre la performance d’indices boursiers, de secteurs ou de zones géographiques spécifiques.
• Obligations : titres de créance émis par des États ou des entreprises pour diversifier et sécuriser une partie du capital.
• Produits dérivés : options, warrants… pour les investisseurs expérimentés cherchant des stratégies avancées.

Cette grande liberté d’accès permet d’investir à l’international et de réagir rapidement aux opportunités.

Qu’est-ce qu’une assurance-vie ? Définition

L’assurance-vie est un contrat d’épargne qui permet de placer son argent en bénéficiant d’avantages fiscaux. Malgré son nom, elle sert principalement à épargner et investir.

L’assurance-vie ne présente aucun plafond de versement en 2025, contrairement aux livrets réglementés tel que le Livret A.

Les deux supports disponibles sont :

Les fonds en euros :

• L’argent investi est garanti à 100% par l’assureur sur les fonds en euros classiques. Certains fonds hybrides offrent une garantie partielle allant de 70% à 80%.
• Les rendements oscillent entre 2,5 et 3,0% en moyenne en 2024. Les gains de chaque année restent définitivement acquis grâce à l’effet cliquet. 

Les unités de compte :

• Ces supports permettent d’investir indirectement dans les marchés financiers via une sélection de fonds proposés par l’assureur. Contrairement aux fonds en euros, votre capital n’est pas garanti et peut fluctuer selon les performances des marchés.
• Les unités de compte donnent accès aux mêmes classes d’actifs qu’un compte-titres : actions françaises et internationales, obligations, immobilier (SCPI), ETF et fonds thématiques.

L’avantage, c’est que vous n’avez pas besoin d’être un expert : au lieu de choisir et gérer vous-même chaque titre, vous investissez simplement via des fonds déjà présélectionnés par l’assureur en fonction de votre profil.

Les différences clés de l’assurance-vie VS le CTO

Fiscalité : l’impact sur vos gains

La fiscalité constitue souvent l’élément décisif. La différence peut représenter plusieurs milliers d’euros selon votre horizon d’investissement.

Situation	Compte-titres	Assurance-vie
Gains avant 8 ans	PFU 30% sur les dividendes reçus ou sur les plus-values à la vente	PFU 30% sur les gains (uniquement en cas de rachat)
Gains après 8 ans	PFU 30% sur les dividendes reçus ou sur les plus-values à la vente	Abattement de 4 600€/an pour une personne seule (9 200€/an pour un couple) , puis taxation réduite à 24,7% pour les gains après abattement
Prélèvements sociaux en 2025	Taux : 17,2% (CSG 9,2% + CRDS 0,5% + prélèvement social 7,5%) prélevés lors des versements des dividendes ou lors de plus-values à la vente	Taux : 17,2% (CSG 9,2% + CRDS 0,5% + prélèvement social 7,5%) – Fonds euros : Prélevés automatiquement chaque année sur les intérêts – Unités de compte : Prélevés uniquement lors des rachats sur les plus-values
Dividendes étrangers	Possibilité de récupérer une partie des dividendes taxés à l’étranger sous forme de crédit d’impôts.	Non concerné.
Plus-values latentes	Non imposées	Non imposées

Exemple : Clara réalise 8 000€ de gains par an sur ses ETF après 8 ans de détention.

• Via un compte-titres, cela revient à  : 8 000€ × 30% = 2 400€ d’impôt chaque année
• Via une assurance-vie, cela revient : (8 000€ – 4 600€) × 24,7% = 838€ d’impôt par an
• En choisissant l’assurance-vie, Clara économiserait donc 1 562€

Accessibilité aux investissements

Type d’actif	Compte-titres	Assurance-vie
Actions individuelles	Accès direct à toutes les actions mondiales	Disponibles via les unités de compte (UC) sélectionnées
ETF internationaux	Large choix selon le courtier	Gamme d’ETF présélectionnés par l’assureur
Marchés émergents	Tous marchés sans restriction	Limité aux UC disponibles
Cryptomonnaies	Disponible selon le courtier	Très rare, via fonds spécialisés
Fonds garantis	Inexistants	Fonds euros avec capital garanti

En termes de choix, le compte-titres offre une liberté d’investissement plus importante comparé à l’assurance-vie.

Structure des frais

La différence de frais peut représenter 1% par an sur votre performance, soit 10 000€ sur 20 ans pour un capital de 50 000€.

Type de frais	Compte-titres	Assurance-vie
Frais de transaction	0,10% à 1% par ordre	0€ (inclus dans frais de gestion)
Frais de garde	0% à 0,50% par an selon l’encours	0€
Frais de gestion	0€	Fonds euros : 0,60% à 1,20%/an UC : 0,80% à 2,50%/an
Frais d’entrée	0€	0% à 5% du versement
Total annuel estimé	0,20% à 0,80%	1,20% à 3,00%

Transmission et succession

L’assurance-vie présente des avantages patrimoniaux uniques pour la transmission.

Critère	Compte-titres	Assurance-vie
Régime succession	Succession classique	Hors-succession
Abattements fiscaux	Barème de succession classique selon le lien de parenté	152 500€  par bénéficiaire (pour les versements effectués avant 70 ans)Abattement unique de 30 500 € à partager entre tous les bénéficiaires (pour les versements effectués après 70 ans)
Taxation dépassement	Barème progressif jusqu’à 45%	20% puis 31,25%
Délai de transmission	Règlement notarié (6 mois minimum)	Direct aux bénéficiaires (3 sem.)
Protection créanciers	Patrimoine saisissable	Patrimoine protégé*
Plus-values en cas de donation de son vivant	Réinitialisées à zéro (avantage majeur)	Non applicable.
Simplicité transmission	Complexe (donations à organiser)	Automatique

* L’assurance-vie n’est pas automatiquement insaisissable. Elle peut être protégée dans certaines limites (notamment si les primes ne sont pas jugées “manifestement exagérées”), mais les créanciers peuvent agir en cas d’abus ou de dettes importantes.

Calcul pratique : Transmission de 300 000€ à deux enfants en cas de décès du titulaire.

• Compte-titres :
  (300 000€ – 100 000€ d’abattement par enfant) × droits de succession
  = environ 20 000€ d’impôt
• Assurance-vie : (300 000€ – 152 500€ par bénéficiaire)
  = 0€ d’impôt

Compte-titres ou assurance-vie : quel placement pour quel objectif ?

Investissement à horizon court (moins de 8 ans)

Le compte-titres convient généralement assez bien aux horizons courts comparé à l’assurance-vie dont les avantages fiscaux sont débloqués après 8 ans de détention.

Cela peut s’avérer être une enveloppe intéressante pour investir si vous privilégiez l’accès direct aux marchés et la réactivité face aux opportunités.

Avantages du compte-titres :

• Liquidité immédiate sans contrainte fiscale supplémentaire
• Accès à l’ensemble des marchés mondiaux pour optimiser la diversification de ses placements
• Frais de transaction peu élevés qui préservent la performance à court terme
• Possibilité d’utiliser les ventes à perte pour compenser les gains imposables

Épargne long terme (plus de 8 ans)

Avec le temps, l’assurance-vie devient progressivement plus avantageuse grâce à sa fiscalité particulière et ses options de transmission.

De par sa polyvalence, l’assurance-vie vous permet de préparer votre retraite, constituer un patrimoine pour vos enfants et optimiser votre fiscalité sur le long terme.

En contrepartie, vous disposez d’une sélection d’investissements présélectionnée, ce qui peut simplifier vos choix tout en conservant une diversification suffisante.

Avantages de l’assurance-vie :

• Abattement fiscal annuel de 4 600€ (9 200€ pour un couple) après 8 ans.
• Transmission hors succession avec 152 500€ d’abattement par bénéficiaire sur les versements effectués avant 70 ans.
• Possibilité de sécuriser une partie sur fonds euros garantis.
• Possibilité de faire de la gestion pilotée afin de déléguer les décisions d’investissement.

Stratégie de diversification patrimoniale

La combinaison des deux enveloppes permet d’optimiser selon les objectifs spécifiques de chaque somme épargnée.

Cette répartition permet de bénéficier des avantages fiscaux de l’assurance-vie tout en conservant la flexibilité du compte-titres pour les investissements spécifiques.

FAQ – Les questions fréquentes en 2025

Peut-on transférer des titres d’un compte-titres vers une assurance-vie ?

Non, les transferts directs sont impossibles. Vous devez vendre vos positions sur le compte-titres, payer l’impôt sur les plus-values réalisées, puis réinvestir le produit net dans votre assurance-vie.

Cette opération peut être intéressante si vous anticipez de forts gains futurs et voulez bénéficier de la fiscalité avantageuse de l’assurance-vie.

Quelle enveloppe choisir pour investir dans les ETF ?

• Horizon court (moins de 8 ans) : Le compte-titres offre des frais plus faibles et un accès direct à tous les ETF mondiaux.
• Horizon moyen/long terme (plus de 8 ans) : L’assurance-vie devient plus avantageuse fiscalement malgré un choix d’ETF plus restreint.

Comment gérer la fiscalité des dividendes étrangers ?

Le compte-titres permet de récupérer tout ou partie de la retenue à la source via le crédit d’impôt étranger. En assurance-vie, cette récupération est impossible, ce qui peut pénaliser les portefeuilles fortement exposés aux actions internationales.

L’assurance-vie offre-t-elle une meilleure protection ?

Du point de vue monétaire, l’assurance-vie offre une meilleure protection car le Fonds de Garantie des Assurances de Personnes (FGAP) garantit jusqu’à 70 000€ par assureur et par assuré.

Le compte-titres quant à lui assure la restitution des titres. L’assurance-vie offre également une protection contre les créanciers personnels et permet, grâce aux fonds euros, une garantie de capital inexistante sur compte-titres.

Synthèse : comment choisir entre assurance-vie et compte-titres en 2025 ?

Le choix entre compte-titres et assurance-vie dépend principalement de votre horizon d’investissement et de vos objectifs patrimoniaux.

Privilégiez le compte-titres si :

• Votre horizon d’investissement est inférieur à 8 ans
• Vous souhaitez accéder à l’ensemble des marchés mondiaux sans restriction
• Vous pratiquez une gestion active nécessitant de la réactivité
• Les frais réduits sont une priorité pour votre stratégie

Privilégiez l’assurance-vie si :

• Vous investissez pour un horizon supérieur à 8 ans
• La transmission patrimoniale fait partie de vos objectifs
• Vous recherchez la possibilité de sécuriser une partie de votre épargne
• L’optimisation fiscale long terme vous intéresse

Combiner les deux enveloppes si : 

Vous avez des objectifs patrimoniaux multiples qui nécessitent des approches différentes.

Exemples de complémentarité :

• Assurance-vie : Préparer votre retraite tout en optimisant votre succession future
• Compte-titres : Vous familiariser avec l’investissement direct, tester des stratégies ou accéder à des marchés spécifiques non disponibles en assurance-vie

Logique : L’assurance-vie sécurise vos objectifs long terme avec des avantages fiscaux garantis, tandis que le compte-titres vous offre un laboratoire d’apprentissage et une liberté d’investissement totale.

Cette approche permet de répondre à différents besoins sans les mettre en concurrence : chaque enveloppe remplit son rôle selon vos priorités.

Ce que Nalo fait pour vous

Avec Nalo, vous pouvez souscrire en quelques clics à un contrat d’assurance-vie. Notre force est de vous accompagner dans la construction d’une allocation d’actifs financiers adaptée à votre situation patrimoniale et à vos objectifs.

Néanmoins, notre accompagnement ne s’arrête pas là. Afin d’optimiser votre patrimoine dans sa totalité, vous pouvez réaliser un bilan patrimonial complet avec un de nos conseillers en gestion de patrimoine, en particulier sur le choix des enveloppes fiscales les plus pertinentes pour gérer vos placements.