Au moment de souscrire un placement pour faire fructifier votre épargne, votre conseiller vous présente différentes enveloppes fiscales. Mais qu’est-ce qu’une enveloppe fiscale ? À quoi sert-elle ? Pourquoi faut-il bien la choisir en 2025 ? Voici notre guide de comparaison des enveloppes fiscales.
Pourquoi choisir une enveloppe fiscale en 2025 ?
Une enveloppe fiscale est un support d’investissement assorti d’un cadre juridique et fiscal dans lequel sont placés des actifs financiers. Concrètement, tout placement financier constitue une enveloppe fiscale.
En France, les intérêts ou revenus des placements bancaires des personnes qui résident fiscalement en France sont soumis à l’impôt sur le revenu, le plus souvent par l’intermédiaire d’un prélèvement forfaitaire unique (PFU).
Quelles sont les enveloppes fiscales en 2025 ?
L’enveloppe fiscale en 2025 est un élément clé de votre stratégie patrimoniale. Selon le type choisi, elle donne accès à des avantages fiscaux spécifiques. Il s’agit donc d’un puissant levier d’optimisation fiscale.
Dans un contexte d’évolution de la fiscalité de placements financiers et de redressement des finances publiques françaises, le choix d’une enveloppe fiscale efficace est déterminant. Tout en épargnant, vous pouvez bénéficier d’avantages permettant de réduire votre impôt.
S’il existe plusieurs options, l’enveloppe fiscale adaptée dépend de votre stratégie patrimoniale :
Assurance-vie : la référence en matière de fiscalité et de transmission
Souscrire une assurance-vie pour réduire ses impôts
Connue pour sa flexibilité, l’assurance-vie constitue une des meilleures enveloppes fiscales pour 2025.
Elle est adaptée aux épargnants qui souhaitent épargner à moyen ou long terme tout en pouvant disposer de leur argent à tout moment. Elle peut contenir des supports variés (fonds en euros, unités de compte).
En revanche, il faut détenir son contrat au moins 8 ans pour obtenir une réduction fiscale (7,5 %, au lieu de 12,8 % au PFU pour les contrats ouverts après le 27 septembre 2017) et bénéficier de l’abattement de 4 600 € sur les rachats (pour un célibataire chaque année).
Si votre objectif est d’optimiser votre transmission patrimoniale, alors l’assurance-vie est l’enveloppe fiscale qui vous convient. La clause attachée au contrat vous permet de désigner un bénéficiaire qui recevra le capital accumulé en cas de décès.
Au moment de la transmission, un abattement de 152 500 € sera appliqué pour chaque bénéficiaire (pour les versements effectués avant les 70 ans du détenteur du contrat). En clair, le bénéficiaire de votre contrat sera soumis à l’impôt uniquement au-delà de ce montant.
De plus, différents modes de gestion du contrat sont souvent proposés lors de la souscription. Pour optimiser votre enveloppe fiscale en 2025, nous vous conseillons d’opter pour la gestion déléguée.
Pourquoi choisir l’assurance-vie en 2025 ?
Pour la fiscalité optimisée
Objet de nombreuses discussions lors de l’adoption de la loi de finances pour 2025, le taux du prélèvement forfaitaire unitaire (PFU) est finalement maintenu à 30 %. De ce fait, l’assurance-vie reste un placement efficace grâce à son statut particulier.
De plus, pour les épargnants ayant opté pour le barème progressif de l’impôt sur le revenu, plutôt que pour le PFU, la récente revalorisation de 1,8 % permet d’optimiser la fiscalité de votre épargne.
Plan d’Épargne en Actions (PEA) : pour dynamiser son capital via les actions
L’exonération d’impôt du PEA
À la liste des enveloppes fiscales qui s’offrent à vous, il ne faut pas négliger le plan d’épargne en actions (PEA).
Le PEA est un compte-titres qui permet d’investir dans des actions européennes, tout en profitant d’une fiscalité avantageuse. Cette alternative à l’assurance-vie met l’accent sur le rendement. En choisissant cette enveloppe fiscale, vous privilégiez la performance sans négliger l’optimisation fiscale.
Après 5 ans de détention, les versements sur votre PEA bénéficient d’une fiscalité avantageuse. Vos plus-values et dividendes réinvestis sont exonérés d’impôt sur le revenu, seuls les prélèvements sociaux de 17,2% s’appliquent.
Dans le cadre de l’optimisation fiscale du placement, le PEA présente une condition non-négligeable : un plafond de versement. Autrement dit, le montant total que vous pouvez verser sur votre PEA est limité.
Si cela peut constituer un frein pour faire fructifier votre épargne, notez toutefois que le plafond se limite aux versements. Il ne tient donc pas compte des plus-values et des dividendes réinvestis.
Ce qui signifie qu’une fois le plafond atteint, votre capital continue de fructifier. À titre d’exemple, le plafond d’un PEA classique est de 150 000 €, tandis que celui d’un PEA-PME s’élève à 225 000 €.
Pourquoi choisir un PEA en 2025 ?
Pour un rendement plus élevé
En 2025, les faibles rendements des fonds en euros de l’assurance-vie ne vont pas satisfaire les épargnants à la recherche d’une enveloppe fiscale performante sur le court terme.
Si pour vous, l’optimisation fiscale de votre placement ne doit pas être un frein au rendement, alors le PEA est l’enveloppe fiscale qu’il vous faut en 2025.
Pour investir à l’international en 2025
PEA ou un compte-titres ? Le choix est difficile. Si le PEA est souvent pointé du doigt, car limitant l’amplitude d’investissement, il ne faut pas l’écarter trop vite.
Les ETF (Exchange Traded Funds) synthétiques, désormais très populaires en Europe, permettent de répliquer des indices américains ou asiatiques, physiquement non disponibles via cette enveloppe fiscale.
Plan d’Épargne Retraite (PER) : le dispositif idéal pour préparer la retraite
La déductibilité fiscale du PER
Le plan épargne retraite (PER) est incontestablement la meilleure enveloppe fiscale pour anticiper votre retraite. Il sécurise votre patrimoine tout en proposant une réduction d’impôt durant toute la phase d’épargne.
Les versements volontaires sur le PER sont déductibles de votre impôt.
Concrètement, l’épargnant peut donc soustraire de ses revenus imposables les sommes versées sur son PER (dans la limite du plafond fixé). Ainsi, le PER est un puissant levier fiscal pour réduire votre taux marginal d’imposition (TMI).
la déductibilité des versements volontaires du PER est optionnelle. Si vous souhaitez ne pas en bénéficier, vous pouvez reporter la déduction au moment de la sortie, lors de votre départ à la retraite. L’abattement sera alors considérable, quel que soit le type de sortie envisagé.
Fiscalité du PER à la sortie
Surnommé « enveloppe Fillon » par les professionnels du secteur, le PER offre deux modalités de sortie au dénouement du contrat. À l’échéance du contrat, la fiscalité varie en fonction du mode de sortie :
- en capital : la capital est soumis au barème de l’impôt sur le revenu et les intérêts au PFU.
- en rentes viagères : la taxation n’est pas la même qu’il s’agisse de sommes déduites ou non du revenu imposable.
Il est donc important, dès la souscription à votre PER, de tenir compte de l’optimisation fiscale de votre placement à la sortie.
Qui doit privilégier le PER en 2025 ?
Le PER est l’enveloppe fiscale idéale en 2025 pour les épargnants qui recherchent :
- à épargner en vue de la retraite ;
- réduire son impôt immédiatement.
Les contribuables au TMI élevé et les jeunes épargnants actifs ont tout intérêt à envisager cette stratégie d’investissement fiscalement optimisée pour réduire dès maintenant leur impôt tout en préparant leur retraite.
PER ou assurance-vie ?
Faut-il donc opter pour le PER ou l’assurance-vie comme enveloppe fiscale en 2025 ? Le dilemme est de taille. Il faut dire que les deux placements ont des avantages communs, comme les modalités de sortie, les versements libres et les avantages fiscaux.
Pour bien choisir votre enveloppe fiscale, il faut vérifier la compatibilité du placement financier avec votre stratégie patrimoniale globale.
Si par exemple, la disponibilité de l’épargne est essentielle pour vous, car vous êtes susceptible d’avoir besoin de liquidités, alors le PER n’est pas un bon choix. En effet, ce placement est bloqué jusqu’à votre âge de départ à la retraite. Il vous faut donc vous tourner vers l’assurance-vie ou le compte-titres.
Livrets réglementés : une sécurité sans fiscalité, mais à faible rendement
Comparaison des livrets réglementés
Souvent négligés, les livrets d’épargne réglementée constituent pourtant l’une des enveloppes fiscales les plus intéressantes.
Pour rappel, ils sont rémunérés et défiscalisés. L’épargne accumulée, tout comme les intérêts perçus chaque année, est exonérée d’impôt et de prélèvements sociaux. En 2025, la fiscalité du livret A et des autres livrets d’épargne réglementée reste inchangée.
À ce jour, il existe trois livrets d’épargne réglementée sur le marché. Chacun d’entre eux possède ses propres caractéristiques :
| Taux en 2025 | Plafond d’épargne | |
| Livret A | 2,4 % | 22 950 € |
| LEP | 3,5 % | 10 000 € |
| LDDS | 2,4 % | 12 000 € |
Pourquoi (et quand) intégrer des livrets à sa stratégie patrimoniale ?
Bien que plafonnés et peu rémunérateurs, les livrets d’épargne réglementée ne doivent pas être ignorés lorsqu’on parle d’optimisation fiscale. Ils constituent un placement de base sécurisé, soit une première brique à toute construction patrimoniale.
En effet, en alimentant à son maximum votre livret d’épargne réglementée, vous vous assurez une coquette somme exonérée d’impôt qui génère constamment des intérêts positifs. Ouvrir un livret d’épargne réglementée est donc le premier pas de votre stratégie d’optimisation fiscale.
Compte-titres ordinaire : la liberté d’investir sans contrainte fiscale
La fiscalité du compte-titres
Offrant plus de possibilités d’investissement que le PER ou l’assurance-vie, le compte-titres permet de détenir des titres de valeurs mobilières (actions, obligations, fonds d’investissement et produits dérivés).
Ce placement est donc plus qu’un simple produit d’épargne. Il ouvre une porte sur les marchés financiers internationaux et vous permet de privilégier la performance.
Cependant, le compte-titres ne constitue pas une enveloppe fiscale avantageuse si vous souhaitez réduire votre impôt. Les dividendes (ou revenus d’obligations) et les plus-values sont imposés.
Si vous détenez un compte-titres, deux modalités d’imposition sont possibles : le barème progressif de l’impôt sur le revenu ou le prélèvement forfaitaire unique (PFU ou flat tax) à 30 %.
Le compte-titres est conseillé aux épargnants souhaitant s’essayer à la Bourse et cherchant à faire fructifier leur épargne efficacement.
Pourquoi choisir un compte-titres en 2025 ?
Si le compte-titres n’est pas le premier placement à choisir dans le cadre d’une optimisation fiscale de votre stratégie d’investissement, il peut venir en complément d’une autre enveloppe fiscale plus performante en 2025.
À noter : le compte-titres vous permet de vendre à découvert, un atout que les autres placements ne possèdent pas.
Stratégies de diversification : comment optimiser son épargne en 2025 ?
Combiner plusieurs enveloppes fiscales
Une enveloppe fiscale n’en chasse pas nécessairement une autre. En fonction de vos objectifs patrimoniaux, une ou plusieurs d’entre elles peuvent s’intégrer à plusieurs stratégies d’investissement fiscalement optimisées.
La comparaison des enveloppes fiscales entre elles permet de mieux visualiser quel rôle joue chaque placement financier dans une stratégie d’investissement globale optimisée. Ainsi, vous pouvez envisager plusieurs combinaisons en fonction des objectifs envisagés. Pour vous accompagner dans vos choix, nous vous recommandons de faire appel à un conseiller.
| Caractéristiques | Assurance-vie | PER | Livrets d’épargne réglementée | PEA | Compte-titres |
| Avantages fiscaux | x | x | x | x | |
| Plafond | x | x | |||
| Disponibilité de l’épargne | x | x | x | x | |
| Détention de plusieurs contrats | x | x | x | x | |
| Sécurité de l’épargne | x | x | x |
Tenir compte de l’horizon de placement
Détenir plusieurs enveloppes fiscales est une option intéressante si votre capacité d’épargne est suffisamment importante pour alimenter plusieurs produits financiers régulièrement. L’optimisation fiscale d’un placement requiert une certaine anticipation et de la régularité dans les versements.
Avant de savoir quelle est la meilleure enveloppe fiscale pour vous, posez-vous la question suivante : sur quel horizon d’investissement j’envisage mes placements ? Ai-je besoin d’avoir accès à cette épargne dans 5 ans ou dans 10 ans ? Selon votre réponse, vous saurez vers quelle enveloppe fiscale vous orienter :
- Court terme : livrets et assurance-vie en fonds euros.
- Moyen terme : PEA et assurance-vie en unités de compte.
- Long terme : PER et compte-titres.
Vous souhaitez investir ?
Il me semble que les retraits partiels (et alimentations) sont désormais possibles après 5 ans ?
Bonjour monsieur, merci pour votre remarque. Nous avons mis à jour l’article.
Effectivement, depuis la loi Pacte de 2019, tout retrait partiel sur un PEA est désormais possible dès 5 ans : il n’entraîne pas la clôture du plan et tout versement ultérieur reste possible dans la limite du plafond.