Les bulles et crises financières, tout en présentant des caractéristiques distinctes, opèrent selon des principes communs. Bien qu’elles puissent engendrer des effets adverses immédiats pour les épargnants et les entreprises, affectant leurs actifs et liquidités, il est important de souligner que ces conséquences négatives s’atténuent généralement avec le temps. À plus long terme, les marchés ont tendance à se réajuster, permettant une récupération progressive de la stabilité économique et financière.
Des crises financières le plus souvent courtes et conjoncturelles
Les crises financières sont, pour la plupart, conjoncturelles et courtes. Les périodes de baisse durable des indices sont relativement rares.
Ce contenu présente une analyse détaillée de la volatilité du marché boursier, en se concentrant sur l’indice S&P 500 et le Dow Jones, deux indicateurs clés de la performance économique. Il offre une perspective sur la durée et l’intensité des fluctuations du marché, mettant en lumière la nature cyclique des marchés financiers.
Analyse de l’Indice S&P 500
Le graphique examiné illustre les périodes de croissance et de déclin de l’indice S&P 500, distinguant visuellement les phases de forte baisse (marquées en rouge). On observe que les périodes de récession sur les marchés ont une durée moyenne légèrement inférieure à un an et demi, tandis que les phases de croissance s’étendent, en moyenne, sur plus de sept ans.
Cette différence significative met en exergue une tendance générale à la hausse sur le long terme, suggérant que les baisses du marché, bien que notables, sont souvent temporaires et suivies de périodes prolongées de reprise et de croissance.
Il est important de noter que la plupart des périodes de baisse sont relativement brèves et moins sévères que celles marquées en rouge sur le graphique. Cette observation renforce l’idée que, malgré les inévitables fluctuations, les marchés financiers affichent une tendance haussière sur la durée, et que les crises financières peuvent être perçues comme des obstacles momentanés plutôt que des revers permanents.
Perspective sur le Dow Jones
En ce qui concerne le Dow Jones, l’analyse révèle une résilience remarquable face aux crises financières. Typiquement, après avoir atteint un creux lors d’une crise, cet indice majeur parvient presque toujours à retrouver ses niveaux pré-crise en moins de cinq ans. Cette tendance démontre la capacité du marché à se rétablir même après des chocs significatifs.
Toutefois, il existe des exceptions notables à cette règle de récupération rapide. Les crises financières de 1929 et de 2008 se distinguent par leur gravité exceptionnelle, nécessitant respectivement 25 et 7 ans pour que le Dow Jones retrouve ses niveaux antérieurs. Ces cas particuliers soulignent l’impact potentiel de crises majeures sur la durée de récupération des marchés.
Malgré les crises financières : une tendance de fond haussière
La leçon à tirer de cette étude historique est qu’il ne faut pas trop se focaliser sur les tendances de court terme. Les crises financières sont le plus souvent conjoncturelles et sont toujours suivies de bonnes périodes de performance boursière.
De plus, lorsqu’une crise survient, il est souvent déjà trop tard pour réagir. Se mettre à vendre précipitamment ses titres en période de crise ne peut qu’aggraver vos pertes ! La meilleure réaction à avoir en période de crise est donc de ne rien faire !
Du reste, malgré les crises financières, la tendance du cours des actions reste haussière sur le long terme ! Pour ordre de comparaison, entre 1849 et 2019, les actions françaises ont été 100 fois plus rentables que l’immobilier parisien !
A lire aussi
Cette section propose une réflexion approfondie sur la manière dont les investisseurs devraient interpréter les fluctuations du marché, en tirant des leçons des tendances historiques des crises financières et de leur impact sur les performances boursières à long terme.
Vision à long terme et réactions aux crises
L’analyse historique des marchés financiers révèle une vérité fondamentale : les mouvements de court terme, bien que bruyants et parfois alarmants, ne devraient pas détourner l’attention des tendances de long terme. Les crises financières, bien qu’intenses et déstabilisantes dans l’immédiat, s’inscrivent souvent dans un contexte conjoncturel et cèdent la place à des périodes de forte performance boursière.
La réaction instinctive de vendre en période de crise, dans l’espoir d’éviter des pertes supplémentaires, peut s’avérer contre-productive. Cette approche précipitée tend à solidifier les pertes plutôt qu’à les atténuer. En réalité, l’histoire suggère qu’une stratégie de non-intervention le choix délibéré de ne pas réagir aux mouvements de panique du marché est souvent la plus sage pendant les périodes de turbulences financières.
La résilience à long terme des marchés
De manière significative, l’examen historique souligne la résilience et la croissance à long terme des marchés d’actions. À titre d’exemple, sur la période s’étendant de 1849 à 2019, les actions françaises ont démontré une rentabilité environ 100 fois supérieure à celle de l’immobilier parisien. Cette comparaison frappante met en évidence l’efficacité des investissements en actions sur le long terme, malgré les nombreuses crises financières qui ont jalonné cette période.
A lire aussi
Se méfier surtout des phases d’euphorie
Robert Shiller, économiste reconnu, s’est profondément intéressé à l’aspect psychologique derrière les bulles spéculatives. À travers ses recherches, il a mis en lumière que les comportements économiques ne sont pas toujours ancrés dans la rationalité. Des facteurs variés, allant du culturel au psychologique, en passant par des structures sociales, influencent et peuvent parfois dévier le raisonnement et les actions des individus et des groupes.
Shiller démontre que ces dynamiques jouent un rôle crucial lors de l’émergence de bulles spéculatives. L’enthousiasme économique, amplifié par les médias et des mythes persistants comme l’infaillibilité de l’investissement immobilier, conduit les investisseurs à acheter des actifs de manière excessive. Cette suractivité contribue à une surévaluation des prix, alimentant ainsi les bulles spéculatives jusqu’à leur inévitable éclatement.
La prudence face à l’euphorie du marché
L’implication de cette analyse pour les investisseurs est claire : la vigilance est de mise, en particulier durant les périodes d’euphorie sur le marché. Shiller suggère qu’il est essentiel de distinguer entre une croissance saine des actifs et une exubérance irrationnelle qui gonfle les valeurs bien au-delà de leur justifiable. Les phases de hausse ne sont pas en elles-mêmes dangereuses, mais elles deviennent problématiques lorsque l’euphorie collective conduit à des décisions d’investissement non fondées.
Comment réagir en période de crise financière ?
Comme vu précédemment, les périodes de crise sont le plus souvent courtes, et les cours des actions suivent une tendance de hausse sur le long terme. Les périodes de fortes baisses des cours ne durent que quelques semaines ou quelques mois tout au plus. Ces périodes de crises sont rapides et généralement très difficiles à prévoir.
En période de crise financière, il est généralement trop tard pour réagir. Si vous avez bien diversifié votre portefeuille en amont, la seule réaction à avoir en période de crise est de ne rien faire ! Votre seule décision peut éventuellement être de rééquilibrer votre portefeuille.
A lire aussi
Ce que Nalo fait pour vous
Nalo est une société d’investissement dédiée aux particuliers. Grâce à notre approche par projets, nous adaptons vos investissements à vos horizons et vos projets de vie.
Nous avons développé une technologie unique en France vous permettant de définir plusieurs projets d’investissement. Vous pouvez alors épargner à moyen et long terme selon vos projets de vie et ainsi ne pas craindre les fluctuations de court terme des marchés.
Vous souhaitez investir ?
L’Essentiel
- Les crises financières sont généralement synonymes à court terme de perte en capital pour les épargnants ;
- Mais à long terme, les pertes se réduisent et l’influence des crises financières sur les portefeuilles d’actions devient de plus en plus faible ;
- Il existe des stratégies permettant d’investir en bourse tout en limitant au maximum l’impact à long terme des crises financières sur un portefeuille.
0 commentaires