Performances des placements financiers depuis 10 ans

L’essentiel

  • Baisse durable de la performance des livrets d’épargne ;
  • L’immobilier comme placement : pas si performant ;
  • Triomphe des actions sur le long terme.

 

Les Français sont les champions d’Europe de l’épargne, en effet 87 % des Français mettent de l’argent de côté, contre 81 % pour les Espagnols et 75 % pour les Anglais.

Cependant, les Français sont également ceux qui investissent le moins sur les marchés financiers, bien souvent au détriment de la performance de leur épargne.

Tour d’horizon de la performance des placements financiers sur ces 10 dernières années.

 

Les livrets

Près de 9 ménages français sur 10 possèdent au moins un livret d’épargne selon l’Insee. Le montant total d’encours pour les livrets s’élevait en 2016 à 592 milliards d’euros, soit l’équivalent de 13 % du portefeuille des Français qui privilégient la sécurité.

 

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Evolution du rendement du Livret A et du PEL depuis 2007

 

Le rendement du livret A, compte d’épargne longtemps plébiscité par les Français ne cesse de chuter ces dernières années. Depuis 2007 sa rémunération a diminué de 75 % et s’élève aujourd’hui à 0,75 % par an. Quand au Plan d’Epargne Logement, sa performance a été divisé de moitié sur la même période. En effet, économiquement, le Livret A est cher pour l’État. Aujourd’hui, la France emprunte avec des taux d’intérêts proches de zéro voire des taux négatifs sur certains produits.

Bien qu’il soit toujours intéressant de posséder un livret A, pour de l’épargne de  disponibilité, ce placement n’est plus créateur de richesse à long terme.

 

Les fonds euros

Le fonds euro est un support d’investissement proposé au sein d’un contrat en assurance-vie et de capitalisation. Ce support est composé principalement, d’investissements obligataires, le plus souvent des obligations d’Etats qui permettent de garantir le capital de l’épargnant.

Est-ce la fin d’une époque ?

La baisse de rendement des fonds euros s’est accélérée depuis 2007. Le taux moyen s’élevait en 2016 à seulement 2 %, tandis que pour la première fois de son histoire il devrait passer cette année, sous cette barre. Et cette chute de plus de 50 % ne semble pas prête de s’arrêter dans un contexte où les taux d’intérêts allemands et français devraient rester durablement au plancher. À titre de comparaison, sur la même classe d’actif, il est possible d’investir dans des fonds obligataires, qui a contrario des fonds euros ne garantissent pas le capital.

 

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Evolution du rendement du fonds euro et des obligations d’Etats Européens depuis 2007

 

On observe donc une plus grande dispersion des performances à court terme. Seulement, depuis 10 ans le rendement moyen des obligations d’Etats Européens est de 10,90 % par an. L’assurance-vie permet notamment au sein du même contrat, d’associer le fonds euro avec des fonds obligataires ou en actions.

 

Les actions

Seulement 4 % de l’épargne totale des Français est investie en actions, soit la proportion la plus faible à l’échelle mondiale. Cela peut paraître étonnant sachant que cette classe d’actif s’avère être parmi la plus performante à long terme.

Voici un comparatif de la performance des actions sur trois grandes zones mondiales.

 

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Indices utilisés : MSCI Emerging Markets, S&P 500 et STXE 600

 

On constate que depuis 2007, la performance annuelle moyenne de ces 3 indices boursier est à hauteur de 7 %. Sur les 5 dernières années le S&P 500 (indice boursier basé sur 500 grandes sociétés cotées sur les bourses américaines) affiche lui un rendement moyen de 27,17 % par an. On notera que malgré une période traversée par la crise des subprimes et une année 2008 qui restera parmi l’une des pires années boursières de l’histoire, la performance des actions sur cette période reste très attractive.

Il est important de préciser, qu’en plus d’un excellent rendement moyen à long terme, en achetant des actions, vous participez à l’économie réelle. Vous investissez dans une entreprise en devenant propriétaire d’une partie de son capital et de ce fait, vous allez lui permettre de croître en finançant ses investissements.

 

L’immobilier

“L’investissement immobilier est un placement solide”, “Une valeur refuge”, “C’est bien plus sûr que d’investir en Bourse”, “La pierre c’est du concret”.  Ce ne sont pas les termes élogieux qui manquent pour accompagner l’investissement préféré des Français. Même si il est vrai que dans un contexte de taux bas, l’achat d’un bien immobilier peut effectivement s’avérer attrayant, notamment en profitant de l’effet de levier rendu possible par l’emprunt.

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Evolution du prix de l’immobilier à Paris et à Marseille

 

Malgré les nombreux avantages attribués à l’investissement immobilier, en considérant la “pierre” comme un actif à part entière, un tour d’horizon de l’évolution des prix de l’immobilier dans les 2 plus grandes villes françaises montre une performance modérée.

Comme nous pouvions l’imaginer, c’est à Paris que l’évolution des prix est la plus importante, 3,89 % par an en moyenne depuis les 10 dernières années. Pour Marseille la donne est différente avec une évolution moyenne des prix négatives : -1,12 %. À titre de comparaison, pour les 3 autres grandes métropoles, Lyon, Toulouse et Nice, l’évolution annuelle moyenne se situe entre 1,79 % et -1,38 %.

En outre, il demeure important de préciser que l’investissement immobilier nécessite des coûts supplémentaires qu’entraîne inévitablement l’opération, liés directement ou indirectement à celle-ci (frais de notaires, frais d’agence, taxes, travaux, etc.).

 

 

Les matières premières

Les matières premières constituent pour beaucoup d’épargnants une valeur refuge ou un  moyen de se protéger de l’inflation.

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Evolution du prix du pétrole et du prix de l’or depuis 2007

 

Le rendement de ces deux actifs depuis 2007 est très hétérogène.

Durant cette période, le pétrole a rapporté en moyenne seulement 0,89 % par an, tandis que l’or a mieux performé sur les 10 dernières années : 10,13 % par an mais s’est effondré depuis 2013. Cependant, l’investissement sur le pétrole ou l’or demeure trop spéculatif, outre sa grande volatilité, ce marché peut être influencé par de nombreux facteurs tels que le risque géopolitique ou géographique.

Par ailleurs, il n’y a pas réellement de création de valeur à posséder et conserver un baril de pétrole ou un kilo d’or. Par conséquent nous déconseillons aux particuliers d’intégrer dans leurs placements cette classe d’actifs. Malgré cela, les partisans des matières premières continuent de penser qu’elles constituent une bonne manière de diversifier son portefeuille, car très peu corrélées avec les autres actifs (le pétrole est côté en dollars, ce détail entraîne une corrélation négative avec la devise étrangère…).

Pour plus d’informations sur l’investissement dans les matières premières, n’hésitez pas à lire notre article : Pourquoi ne pas investir dans les matières premières.

 

Rendement annualisé sur 10 ans des différents actifs

 

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Avec la baisse généralisée des livrets d’épargne et des fonds euro, les épargnants à la recherche de performance n’ont plus le choix, ils doivent changer leurs habitudes et accepter une forme de risque dans leurs placements. Par ailleurs, l’heure glorieuse de l’immobilier semble derrière nous. La forte hausse des décennies précédentes, dues à la vague pression démographique des baby boomers s’est atténuée.

 

Comment gérer cette nouvelle donne?

Prendre des risques semble donc être une nécessité, mais il est important de les moduler en fonction de ses projets et de leur horizon d’investissement. L’assurance vie demeure le couteau suisse de l’investissement, elle permet de réaliser des placements très diversifiés (fonds en euros, actions, obligations) tout en profitant d’un cadre fiscal avantageux.

Pour en savoir plus sur la diversification de portefeuille, nous vous invitons à lire notre article : la diversification, ce qu’il faut savoir

Ce que Nalo fait pour vous

Nalo est une société spécialisée en investissements financiers pour les particuliers.

Nous savons que votre situation financière et vos projets évoluent au cours du temps.

C’est pourquoi, nous vous permettons d’organiser l’ensemble de vos projets au sein d’un même contrat. Chacun d’eux bénéficient d’une stratégie d’investissement totalement personnalisée : une prise de risque adaptée et un investissement optimisé pour un rendement espéré maximal. Au fil du temps, votre portefeuille d’investissement est sécurisé : plus l’échéance de votre projet approche, plus la part risquée diminue (actions), et plus la part moins risquée (obligations) ou garantie (fonds euro) augmente. Sachez également que nous adaptons nos choix d’investissement en fonction des conditions économiques et financières.

Prenons l’exemple d’un projet pour votre retraite : à l’approche de celle-ci, nous réduisons peu à peu la proportion d’actions au sein de votre allocation pour laisser place à des obligations, moins risquées. Cela permet de maximiser votre potentiel de gain pendant la phase d’épargne, puis de stabiliser votre patrimoine lorsque vous avez besoin de votre argent.

 

 

 

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Pour en savoir plus, rendez-vous sur notre site, ou faites une simulation d'investissement :

François Petit

François Petit

Conseiller en investissements Financiers

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