Dans un contrat d’assurance-vie, les frais semblent insignifiants à première vue. Mais, attention, leur effet cumulé sur la durée peut coûter très cher. Un simple écart de 1 % de frais de gestion par an, par exemple, peut représenter plus de 7 000 € de différence sur 20 ans pour un capital de 20 000 €. C’est dire à quel point leur poids pèse sur la performance finale. Pour protéger votre épargne et optimiser vos rendements, il est donc important de comprendre comment ils fonctionnent et comment éviter qu’ils ne grignotent vos gains.
Comprendre les frais d’une assurance-vie
L’assurance-vie est un contrat géré par un assureur ou un établissement financier. Dès lors, cette gestion a un coût, appelé « frais ».
Ces derniers peuvent varier selon les contrats et les supports choisis. Leur rôle est de rémunérer l’assureur, le gestionnaire et parfois l’intermédiaire.
En pratique, on distingue 4 grandes catégories de frais :
- Les frais sur versements sont les frais prélevés chaque fois que vous déposez de l’argent sur votre assurance-vie.
- Les frais de gestion sont prélevés chaque année sur l’épargne que vous détenez dans le contrat (qu’il s’agisse d’un fonds en euros ou d’unités de compte).
- Les frais d’arbitrage s’appliquent lorsque vous changez la répartition de vos placements à l’intérieur de votre assurance-vie (par exemple, en transférant une partie de votre épargne d’un fonds en euros vers des unités de compte).
- Les frais liés aux supports en unités de compte. Si vous investissez sur des supports boursiers (fonds actions, obligations, SCPI, ETF…), ces supports peuvent avoir leurs propres frais de gestion internes.
Tous ces frais viennent directement diminuer la performance nette de votre contrat. Ils ne sont pas forcément un problème s’ils sont maîtrisés et justifiés par la qualité du service.
En revanche, il est important de comparer plusieurs contrats, car les différences de frais peuvent être significatives d’un assureur à l’autre.
Un écart de 1 % par an semble minime, mais quand on parle d’un placement qui dure 15, 20 ou 30 ans, ce pourcentage pèse chaque année sur l’ensemble du capital.
Imaginons deux personnes qui investissent chacune 20 000 € dans une assurance-vie, sans versement supplémentaire.
Le placement affiche une performance brute moyenne de 5 % par an sur 20 ans. Le contrat A affiche des frais de gestion de 1 % par an. Le contrat B affiche des frais de gestion de 2 % par an (soit 1 % de plus). Regardons le résultat.
| Contrat | Rendement net annuel | Capital final après 20 ans |
| A – frais de 1 % | 4 % | 43 822 € |
| B – frais de 2 % | 3 % | 36 120 € |
La différence de capital au bout de 20 ans dans cet exemple est d’environ 7 702 €. Même si 1 % paraît peu, sur 20 ans il peut représenter près de 20 % du capital final perdu.
Vous l’aurez compris, si vous versez régulièrement, cet écart peut atteindre des dizaines de milliers d’euros sur la durée.
Les pièges à éviter en matière d’assurance-vie : frais cachés et conditions trompeuses
Les contrats avec frais d’entrée élevés
Certains contrats appliquent jusqu’à 4 ou 5 % de frais sur chaque versement, ce qui signifie que votre argent ne « travaille » pas entièrement dès le départ.
À titre d’exemple, sur un versement de 10 000 €, 5 % de frais représentent déjà 500 € qui partent immédiatement, et seuls 9 500 € sont investis.
A faire
Privilégier les contrats avec 0 % de frais sur versement (très courant sur les assurances-vie en ligne), sauf si un conseiller apporte une vraie valeur ajoutée (accompagnement patrimonial, stratégie complexe, etc.).
Les frais de gestion annuels trop importants
Comme nous l’avons vu, 1 % de plus ou de moins par an change tout sur 20 ou 30 ans.
Beaucoup d’épargnants se concentrent sur les frais d’entrée et oublient que les frais de gestion sont prélevés chaque année sur l’ensemble du capital. Ne mettez pas ces frais de côté dans votre analyse.
À faire : Viser un contrat avec des frais de gestion autour de 0,6 % à 0,8 % sur les unités de compte, et 0,5 % maximum sur les fonds en euros (sauf si une gestion pilotée très performante justifie un coût plus élevé).
Les frais d’arbitrage ou d’allocation mal expliqués
Certains contrats facturent chaque changement de répartition entre supports (0,5 à 1 % du montant arbitré). À force d’en faire trop souvent, cela grignote votre rendement.
À faire : Vérifier si votre contrat propose des arbitrages gratuits (souvent 1 à 4 par an) et planifier vos ajustements de manière réfléchie.
Les frais liés aux unités de compte et ETF
Chaque support d’investissement (fonds actions, obligations, SCPI…) a ses propres frais internes.
Problème, ils sont souvent invisibles pour l’épargnant, car ils sont directement déduits de la performance affichée. Dès lors, vous pensez gagner 6 %, mais c’est déjà net de 1,5 % de frais internes.
A prendre en compte
Lire les documents d’informations clés (DIC) de chaque support et comparer les frais totaux avant d’investir. Les ETF, par exemple, ont souvent des frais bien plus faibles que les fonds gérés activement.
Comparer les contrats d’assurance-vie pour payer moins de frais
Comparer les contrats est l’étape la plus importante pour éviter de payer trop de frais inutilement et donc améliorer le rendement net de votre épargne sur le long terme.
Voici ce qu’il faut regarder, concrètement.
| Type de frais | Définition | Ce qu’il faut surveiller | Ordre de grandeur raisonnable |
| Frais sur versement | Prélevés à chaque dépôt d’argent sur le contrat | Vérifiez s’ils existent et leur pourcentage | 0 % (certains vont jusqu’à 3 à 5 %) |
| Frais de gestion annuels | Prélevés chaque année sur l’épargne totale | Comparez les taux entre fonds euros et unités de compte | Fonds euros : ≤ 0,5 % UC : 0,6 % – 0,8 % |
| Frais d’arbitrage | Appliqués lorsque vous changez la répartition de vos supports | Regardez leur montant et le nombre d’arbitrages gratuits | 0 % à 0,5 % ou arbitrages gratuits |
| Frais internes des supports | Frais propres aux fonds en unités de compte | Consultez les DIC (document d’information clé) pour connaître leur niveau | ETF : 0,1 % – 0,3 % Fonds actifs : 0,8 % – 2 % |
| Frais de gestion pilotée (optionnel) | Supplément pour déléguer la gestion à des experts | Comparez la performance nette avec celle d’une gestion libre | 0,2 % – 0,5 % supplémentaires |
Choisir une assurance-vie à frais réduits
À rendement brut équivalent, une assurance-vie en ligne peut vous faire gagner plusieurs milliers d’euros sur 20 ans, uniquement grâce à des frais plus faibles.
En effet, l’assurance-vie traditionnelle (banque ou assureur « classique ») passe souvent par un conseiller, ce qui entraîne des frais plus élevés.
Par ailleurs, certains frais sont facilement négociables, d’autres peuvent être évités en choisissant bien le contrat :
- Les frais sur versement sont souvent les plus faciles à réviser. Beaucoup d’assureurs les réduisent ou les suppriment sur simple demande, surtout si vous placez un montant important.
- Avec les frais d’arbitrage, il est possible d’obtenir un certain nombre d’arbitrages gratuits par an.
- Les frais de gestion pilotée sont flexibles dans certains cas, ou évitables en choisissant une gestion libre.
En revanche, les frais de gestion annuels du contrat sont rarement négociables, car ils sont fixés par l’assureur. La meilleure solution est de comparer et choisir un contrat compétitif dès le départ.
Il en est de même pour les frais internes des supports. Ils sont fixés par les sociétés de gestion, et sont donc non ajustables, mais vous pouvez les éviter en choisissant des supports moins coûteux (par exemple des ETF au lieu de fonds actifs).
Bon à savoir
Chez Nalo, nous sommes deux fois moins chers qu’une banque traditionnelle. Le montant de nos frais varie entre 0,85 % et 2 % en moyenne selon la composition de votre portefeuille. Nous n’appliquons ni frais d’arbitrage, ni frais d’entrée, ni frais de versement.
Profitez d’une assurance-vie sur-mesure pour faire fructifier votre épargne
Je découvre l’assurance-vie NaloOptimiser son contrat existant
Contrairement au Plan Épargne Retraite, l’assurance-vie n’est pas transférable d’un assureur à un autre sans conséquence.
Si vous voulez changer de contrat, vous devrez ouvrir un nouveau contrat chez un autre assureur puis retirer (rachat total ou partiel) les sommes de votre ancien contrat pour les placer dans le nouveau.
Mais attention, ce retrait remet le compteur fiscal à zéro. Vous perdez donc l’ancienneté fiscale acquise (notamment les abattements après 8 ans). C’est pourquoi il faut y réfléchir sérieusement avant d’agir.
Cela étant, si vous ne souhaitez pas ou ne pouvez pas changer de contrat, il existe plusieurs solutions pour optimiser votre assurance-vie existante malgré des frais parfois un peu élevés. Vous pourriez :
- revoir la répartition de vos supports ;
- réduire les arbitrages inutiles ;
- négocier certains frais avec votre assureur.
FAQ
Quels sont les frais normaux d’une assurance-vie ?
Les frais courants applicables sur une assurance-vie sont :
- les frais sur versement ;
- les frais de gestion ;
- les frais d’arbitrage ;
- les frais internes des supports.
Comment vérifier les frais sur mon contrat actuel ?
Vous pouvez :
- Lire les conditions générales de votre contrat.
- Consulter votre relevé annuel envoyé par l’assureur.
- Regarder les documents d’informations clés (DIC) pour les unités de compte.
Les assurances-vie en ligne ont-elles moins de frais ?
Oui, elles sont souvent moins chères. La plupart n’ont pas de frais sur versement. Les frais de gestion sont plus bas. Elles offrent souvent des arbitrages gratuits.
Peut-on renégocier les frais d’une assurance-vie ?
Oui, surtout les frais sur versement. Parfois les frais d’arbitrage. Mais rarement les frais de gestion annuels.
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