Le fonds en euros, les livrets réglementés, les comptes à terme ou les fonds monétaires sont souvent regroupés sous l’étiquette de placements sécurisés. Pourtant, ils ne fonctionnent pas de la même manière et ne servent pas les mêmes objectifs. Cet article compare le fonds en euros aux autres placements sécurisés afin de mieux comprendre le rôle de chacun.
Comprendre le fonds en euros
Le fonds en euros est un support d’investissement dont le capital est garanti par l’assureur. Cela signifie que les sommes investies ne peuvent pas baisser.
Qu’importent les conditions de marché, l’épargnant récupère au minimum le montant versé (hors fiscalité en cas de rachat).
L’effet cliquet est une autre caractéristique du fonds en euros. Les intérêts générés chaque année sont définitivement acquis et viennent s’ajouter au capital. Une fois crédités, ils ne peuvent plus être remis en cause.
Le fonds en euros est majoritairement investi dans :
- des obligations d’État ;
- des obligations d’entreprises ;
- et plus marginalement dans de l’immobilier ou des actifs diversifiés.
Cette composition explique son profil :
- peu de volatilité ;
- rendement historiquement inférieur aux actifs risqués, mais plus prévisible que les marchés financiers.
Pendant plusieurs années, les fonds en euros ont vu leurs rendements baisser. Depuis 2023, la tendance s’est inversée et ils recommencent progressivement à offrir de meilleurs taux.
Mais attention, cette remontée n’est pas identique partout. Certains contrats s’en sortent mieux que d’autres, en fonction de la manière dont l’assureur a géré son fonds ces dernières années.
Bon à savoir
Le fonds en euros n’est pas conçu pour faire mieux que les marchés, mais pour remplir une fonction précise : sécuriser une partie de l’épargne ;lisser le risque d’un contrat multisupport ; servir de socle dans une allocation plus diversifiée.
Livret A et livrets réglementés : simples à comprendre, mais limités
Rendements et évolution récente
Les livrets réglementés correspondent aux produits d’épargne les plus simples du marché. Il s’agit principalement du Livret A, du LDDS et du LEP.
Leur fonctionnement est identique : capital garanti, argent disponible à tout moment et intérêts exonérés d’impôt.
Entre 2022 et 2024, ces livrets ont retrouvé des niveaux de rendement relativement intéressants, principalement parce que l’inflation était forte. Le taux du Livret A a ainsi été maintenu à un niveau élevé sur cette période.
| Période | Livret A | LDDS | LEP |
| 01/02/2022 – 31/07/2022 | 1,00 % | 1,00 % | 2,20 % |
| 01/08/2022 – 31/01/2023 | 2,00 % | 2,00 % | 4,60 % |
| 01/02/2023 – 31/07/2023 | 3,00 % | 3,00 % | 6,10 % |
| 01/08/2023 – 31/01/2024 | 3,00 % | 3,00 % | 6,10 % |
| 01/02/2024 – 31/07/2024 | 3,00 % | 3,00 % | 5 % |
| 01/08/2024 – 31/01/2025 | 3,00 % | 3,00 % | 4,00 % |
| 01/02/2025 – 31/07/2025 | 2,40 % | 2,40 % | 3,50 % |
| 01/08/2025 – 31/01/2026 | 1,70 % | 1,70 % | 2,70 % |
| À partir du 01/02/2026 | 1,50 % | 1,50 % | 2,50 % |
En 2025, le contexte a changé. Avec le ralentissement de l’inflation, la rémunération des livrets a commencé à baisser. Le Livret A est passé à 1,7 % au 1er août 2025.
En 2026, les taux diminuent encore. Celui du Livret A (et du LDDS) est passé à 1,5 % au 1ᵉʳ février 2026.
Dans le même temps, le Livret d’Épargne Populaire (LEP), qui offre un taux plus élevé pour les ménages éligibles, a vu son taux passer de 2,7 % fin 2025 à 2,5 % début 2026.
En bref, les livrets conservent leur utilité pour une épargne immédiatement disponible, mais leur capacité à protéger le pouvoir d’achat sur la durée peut devenir plus limitée.
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Je découvre l’assurance-vie NaloAvantages et limites face au fonds en euros
Les livrets réglementés présentent des atouts évidents : une épargne totalement sécurisée, disponible à tout moment et exonérée d’impôt.
En revanche, leur utilisation peut rapidement montrer ses limites. Les plafonds de versement restreignent les montants investis, et les rendements dépendent entièrement des décisions publiques, sans visibilité à long terme.
À l’inverse, le fonds en euros s’inscrit dans une démarche différente. Bien qu’un peu moins liquide au quotidien, il permet d’investir sans plafond, de capitaliser les intérêts dans le temps et de bénéficier du cadre fiscal de l’assurance-vie le cas échéant.
Comptes à terme, livrets boostés et fonds monétaires : des solutions opportunistes
Comptes à terme et super livrets
Les comptes à terme et les livrets dits « boostés » sont des solutions d’épargne utilisées principalement pour le court terme. Ils permettent de profiter d’un taux plus élevé que la moyenne, mais au prix de certaines contraintes.
Le compte à terme fonctionne de la façon suivante : l’épargnant bloque son argent pendant une durée définie, en échange d’un taux connu à l’avance.
Cette prévisibilité peut être intéressante, mais elle suppose d’accepter une disponibilité limitée des fonds et, en cas de retrait anticipé, des pénalités.
Les livrets boostés proposent, quant à eux, un taux potentiellement intéressant sur une période courte, avant de revenir à un niveau beaucoup plus bas. Ces offres sont souvent plafonnées et soumises à des conditions.
Fonds monétaires : une poche de trésorerie dans l’assurance-vie
Les fonds monétaires sont des supports d’investissement accessibles au sein de certains contrats d’assurance-vie. Ils sont généralement utilisés pour gérer une épargne à court terme, en attendant un arbitrage ou une réallocation vers d’autres supports.
Concrètement, ces fonds investissent dans des instruments financiers de très court terme, comme des titres de créance à faible risque. Leur objectif n’est pas de rechercher de la performance, mais de limiter les variations de valeur.
Contrairement au fonds en euros, les fonds monétaires ne garantissent pas le capital. Les fluctuations restent toutefois limitées. Ils peuvent ainsi servir de solution temporaire pour placer des liquidités sans les laisser totalement inactives.
Immobilier papier et supports à revenus : changer de logique de placement
SCPI : rendement potentiel, mais risque assumé
Les SCPI (sociétés civiles de placement immobilier) permettent d’investir dans l’immobilier sans acheter directement un bien.
L’épargnant détient des parts d’un portefeuille immobilier composé principalement de bureaux, de commerces ou de locaux professionnels.
Ce type de placement peut offrir un rendement plus élevé que les fonds en euros ou les livrets réglementés. En contrepartie, le capital n’est pas garanti.
La valeur des parts peut évoluer à la hausse comme à la baisse, en fonction du marché immobilier et de la gestion de la SCPI.
La liquidité constitue également une contrainte. La revente des parts n’est ni immédiate ni systématique, surtout en période de tension sur le marché. Les SCPI s’inscrivent donc dans un horizon de placement long, généralement plusieurs années.
Enfin, les revenus distribués sont fiscalisés comme des revenus fonciers, ce qui peut réduire le rendement net selon la situation de l’épargnant.
Pourquoi fonds en euros et SCPI ne s’opposent pas
Opposer fonds en euros et SCPI n’a pas vraiment de sens, car ces deux supports ne répondent pas au même besoin.
Là où le fonds en euros vise avant tout la sécurisation du capital, la SCPI cherche à générer des revenus potentiels sur le long terme, en acceptant une part de risque.
Le fonds en euros sert avant tout à sécuriser une partie de l’épargne. Il permet de limiter les variations de l’ensemble du contrat. C’est une base sur laquelle peut venir s’appuyer le reste de la stratégie.
La SCPI, à l’inverse, permet d’exposer une part de l’épargne à l’immobilier professionnel, avec l’objectif de capter des revenus plus élevés que ceux offerts par les placements sécurisés, mais sans garantie.
Utilisés ensemble, ces deux supports peuvent donc se compléter. Le fonds en euros apporte la sécurité, tandis que les SCPI introduisent une source de rendement supplémentaire.
Arbitrages possibles en 2026 : quel rôle pour les fonds en euros ?
En 2026, les fonds en euros ne sont plus en concurrence directe avec les livrets réglementés sur le court terme. Leur intérêt se situe ailleurs : organiser et répartir son épargne dans un contrat d’assurance-vie multisupport.
Leur rôle principal est de sécuriser une partie du capital, tout en laissant de la place à d’autres supports plus dynamiques. Ils servent de point d’équilibre.
L’arbitrage ne consiste donc pas à choisir entre fonds en euros et autres supports, mais à déterminer le poids à leur donner selon le niveau de risque que l’on est prêt à accepter et l’horizon de placement envisagé.
| Profil | Fonds en euros | Supports dynamiques* |
| Prudent | 70–80 % | 20–30 % |
| Équilibré | 40–50 % | 50–60 % |
| Dynamique | 15–25 % | 75–85 % |
* Supports dynamiques : unités de compte (actions, immobilier papier, obligations, fonds diversifiés, etc.).
Ces répartitions ont pour seul objectif d’illustrer le rôle que peut jouer le fonds en euros selon différents profils. Elles ne constituent pas des recommandations individuelles.
Finalement, tous les placements sécurisés ne servent pas le même objectif. Les livrets réglementés restent utiles pour garder de l’argent disponible à tout moment.
Les comptes à terme ou les livrets boostés peuvent répondre à un besoin ponctuel, mais ils sont rarement adaptés dans la durée. Les fonds monétaires permettent de gérer une trésorerie au sein d’un contrat, sans pour autant offrir de garantie en capital.
Le fonds en euros, lui, occupe une position un peu différente. Il s’inscrit dans une logique plus longue. Il permet de sécuriser une partie de l’épargne tout en profitant du cadre de l’assurance-vie.
Ce n’est pas un placement destiné à faire mieux que tous les autres, mais un support de base sur lequel on peut construire.
En pratique, la question n’est donc pas de choisir un seul placement, mais de trouver le bon équilibre. Les livrets servent le court terme, le fonds en euros apporte de la stabilité, et les supports plus dynamiques complètent l’ensemble selon les objectifs et l’horizon envisagé.
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