Nalo et Linxea comptent parmi les références de l’épargne en ligne en France, mais ils n’ont pas la même approche : Nalo gère votre épargne sur mesure, projet par projet, avec des ETF, là où Linxea vous donne accès à un large choix de supports à piloter vous-même ou à déléguer. Toute la question est là : voulez-vous gérer votre épargne ou la confier à un spécialiste ?
En bref : comment choisir entre Nalo et Linxea ?
Choisissez Nalo si :
- vous souhaitez déléguer entièrement la gestion de votre épargne, sans avoir à sélectionner ni arbitrer vos supports ;
- vous voulez une allocation sur mesure, adaptée à chaque projet et sécurisée automatiquement à l’approche de votre horizon ;
- vous tenez à une gestion 100 % ETF à frais maîtrisés et prévisibles, sans risque de tomber sur des supports actifs coûteux.
Choisissez Linxea si :
- vous êtes un investisseur autonome, à l’aise pour construire et arbitrer votre propre allocation ;
- vous voulez accéder au plus large catalogue de supports du marché (ETF, SCPI à 100 % des loyers reversés, titres vifs, private equity) pour des frais de contrat planchers ;
- vous recherchez un fonds en euros performant et acceptez une garantie à 98 % en échange.
Nalo et Linxea : deux approches différentes de l’investissement en ligne
Nalo, la gestion pilotée sur mesure par objectif
Fondée en 2017 et adossée au groupe Apicil depuis 2023, Nalo est une fintech française spécialisée dans la gestion pilotée sur mesure. Elle propose une assurance-vie et un PER, tous construits autour des ETF pour réduire drastiquement les frais.
Son fonctionnement repose sur deux principes :
- Nalo n’attribue pas un profil de risque figé : son robo-advisor alloue l’épargne sur mesure en fonction de chaque objectif (retraite, achat immobilier, études des enfants…) et de son horizon, puis réduit progressivement la part risquée à mesure que l’échéance approche, pour sécuriser le capital.
- Sa technologie multiprojets permet de gérer plusieurs projets d’épargne en parallèle, avec une allocation propre à chacun, au sein d’un même contrat. L’épargnant délègue donc entièrement la gestion : il définit ses objectifs, Nalo se charge de l’allocation, des arbitrages et de la sécurisation dans le temps.
Ces particularités rendent les contrats de Nalo particulièrement accessibles aux débutants et aux personnes souhaitant placer leur argent en Bourse dans un cadre clair et à moindre frais, sans avoir à gérer la sélection et les arbitrages des investissements.
Linxea, le courtier en ligne aux deux modes de gestion
Linxea est un courtier en assurance-vie, l’un des acteurs historiques de l’épargne en ligne en France. Il distribue de nombreux contrats d’investissement :
| Assurances-vie Linxea | PER Linxea |
| Linxea Spirit 2 (Spirica), le plus populaire | Linxea Spirit PER (Spirica), le plus populaire |
| Linxea Avenir 2 (assuré par Suravenir) | Suravenir PER (assuré par Suravenir) |
| Linxea Vie (Generali) | Linxea Apicil PER (assuré par Apicil) |
| Linxea Zen (Apicil) |
A noter que Linxea distribue aussi de nombreuses SCPI, des produits structurés, une assurance-vie luxembourgeoise et 3 contrats de capitalisation.
Au sein de ses contrats, le courtier propose à minima deux façons d’investir :
- Son cœur d’offre historique est la gestion libre : l’épargnant choisit lui-même ses supports parmi un large catalogue (ETF, OPCVM, SCPI, titres vifs, private equity, fonds en euros) et réalise ses arbitrages en ligne, sans frais d’arbitrage. Ce mode s’adresse aux investisseurs autonomes, qui veulent garder la main sur leur allocation et savent quoi en faire.
- La gestion profilée, pour ceux qui préfèrent déléguer : l’épargnant choisit un profil de risque et la société de gestion choisie alloue l’épargne automatiquement en fonction de ce profil. Contrairement à la gestion sur mesure, l’allocation varie seulement en fonction du profil, pas en fonction de l’épargnant. A noter que Linxea ne gère pas cette épargne lui-même, il la confie à des gestionnaires tiers. Par exemple, sur Linxea Spirit 2, l’épargnant a le choix entre la gestion pilotée OTEA Capital, en gestion active à base d’OPCVM, et la gestion pilotée Yomoni (qui intervient en tant que gestionnaire, à ne pas confondre avec leur assurance-vie), 100 % ETF.
Remarque : Pour ce comparatif, nous nous concentrerons sur l’assurance-vie Linxea Spirit 2, le contrat le plus populaire de la gamme et sur le Linxea Spirit PER pour ces mêmes raisons.
En bref, Linxea propose une gamme pléthorique de contrats avec pour ambition de plaire au plus grand nombre. Alors comment choisir entre Linxea et Nalo ?
Comparatif détaillé Nalo vs Linxea : comment choisir ?
L’assurance-vie de Nalo vs l’assurance-vie Linxea Spirit 2
Le contrat d’assurance-vie Nalo Patrimoine est le contrat historique de Nalo. Sa principale valeur ajoutée réside dans son approche multi projet : vous pouvez épargner pour plusieurs objectifs à la fois (retraite, achat immobilier, études des enfants) grâce à une allocation dédiée par projet (au sein d’un même contrat, vous évitant d’ouvrir plusieurs assurances-vie), avec un niveau de risque et un horizon propres à chacun, au sein d’un seul contrat.
Face à lui, Linxea Spirit 2 (assuré par Spirica) ne repose pas sur la même logique. C’est un contrat multisupport dont le cœur est la gestion libre : l’épargnant pilote lui-même son allocation parmi un très large catalogue.
Le contrat donne accès à deux fonds en euros et à plus de 750 unités de compte, dont des SCPI reversant 100 % des loyers et plus de 80 ETF, auxquels s’ajoutent des titres vifs (actions en direct) et du private equity.
Mais, si l’épargnant préfère déléguer, il peut opter pour la gestion pilotée de OTEA Capital ou Yomoni entraînant un surcoût (nous y reviendrons en détail, car c’est là que se joue l’essentiel de la comparaison).
Comparatif des contrats d’assurance-vie Nalo Patrimoine et Linxea Spirit 2
Voici une comparaison détaillée des deux contrats d’assurance-vie.
Pour bien comprendre le tableau ci-dessous, il faut comprendre qu’une assurance-vie facture des frais à deux niveaux :
- au niveau du contrat (frais de gestion du contrat, de l’assureur, et frais de mandat en cas de délégation)
- au niveau des supports (les ETF, OPCVM ou SCPI facturent leurs propres frais de gestion). Pour connaître le coût réel, il faut additionner les deux.
C’est pourquoi le “total” de Linxea Spirit 2 n’a pas de valeur unique : il dépend entièrement de la façon dont vous l’utilisez :
- En gestion libre 100 % ETF, le contrat est très économique (≈ 0,75 %/an) car il n’y a aucuns frais de mandat, mais c’est vous qui construisez et arbitrez l’allocation.
- En gestion libre via des fonds actifs, les frais peuvent grimper selon les supports que vous choisissez (en effet certains fonds peuvent facturer jusqu’à 3 % de frais annuel, ce qui fait monter drastiquement la facture annuelle)
- En gestion profilée, des frais s’ajoutent : ≈ 1,40 %/an avec Yomoni, et jusqu’à ≈ 2,42 %/an avec OTEA Capital en raison de ses supports en gestion active.
Le contrat de Nalo, lui, affiche un total stable d’environ 1,65 %/an, qui inclut une gestion entièrement déléguée et sur mesure. Comparer Nalo et Spirit 2 sur le seul chiffre des frais n’a donc de sens qu’à mode de gestion équivalent, c’est-à-dire en gestion déléguée (sachant que celle de Nalo est sur mesure, là où celle de Linxea Spirit 2 repose sur des profils).
Profitez d’une assurance-vie sur-mesure pour faire fructifier votre épargne
Lire aussi : Frais d’une assurance‑vie : quels types de frais et comment les limiter pour booster votre rendement ?
| Critère | Nalo Patrimoine | Linxea Spirit 2 |
| Assureur | Generali | Spirica |
| Mode de gestion | Gestion pilotée sur mesure | Gestion libre (ou profilée OTEA / Yomoni) |
| Gestion multi-projet | Oui (illimité au sein d‘un seul contrat) | Non (une allocation globale par contrat) |
| Versement initial minimum | 1 000 € | 500 € (1 000 € en gestion pilotée) |
| Versements programmés | Dès 50 €/mois | Dès 100 €/mois |
| Horizon recommandé | Selon projet | Selon les supports choisis |
| ETF (fonds indiciels) | Exclusivement | Disponibles (80+), au choix |
| SCPI / immobilier | Non | Oui (100 % des loyers reversés) |
| Titres vifs (actions en direct) | Non | Oui |
| Private Equity | Non | Oui |
| Nombre de supports | Restreint (ETF + fonds €) | Plus de 750 |
| Option ISR / ESG | Portefeuille écoresponsable | Fonds euros Objectif Climat (article 9) + fonds labellisés |
| Frais d’entrée | 0 % | 0 % |
| Frais d’arbitrage | 0 % | 0 % |
| Frais de gestion (UC, contrat) | 0,85 %/an | 0,50 %/an |
| Frais de mandat / gestion pilotée | 0,55 %/an | 0 % en gestion libre (+0,20 % OTEA / +0,70 % Yomoni) |
| Frais de supports moyens | 0,25 %/an | Variables selon les supports (≈ 0,25 % pour les ETF, davantage pour les OPCVM et SCPI) |
| Total frais estimé*** | 1,65 %/an | Dépend du mode de gestion et des supports (≈ 0,75 %/an en gestion libre 100 % ETF*)En gestion pilotée Yomoni : ≈ 1,40 %/an** En gestion pilotée OTEA : entre 2,06 %/an et 2,42 %/an |
| Performance fonds euros 2025 | 3,00 % + 1,50 % de boost (selon éligibilité) | 3,08 % (Nouvelle Génération) / 3,26 % (Objectif Climat) |
| Pour qui ? | Épargnant souhaitant déléguer et gérer plusieurs projets de vie en parallèle | Investisseur autonome cherchant un large choix de supports |
*Estimation pour un portefeuille géré librement et investi à 100 % en ETF : 0,50 % de frais de contrat + environ 0,25 % de frais moyens des ETF. Ce total grimpe avec des supports plus coûteux (OPCVM, SCPI) ou en gestion pilotée. Les frais de transaction sur ETF (0,06 %) s’appliquent à chaque opération. ** Yomoni intervient en tant que gestionnaire du contrat, à ne pas confondre avec le contrat d’assurance-vie Yomoni. *** Le total des frais estimés est obtenu en additionnant les frais moyens des supports selon le profil choisi, indiqué dans la fiche récapitulative des frais de Linxea avec les frais UC et les éventuels frais de mandat. Source : Fiche des frais Linxea Spirit 2 ; Quantalys (pour la performance des fonds en euros)
Quelle est la meilleure assurance-vie entre Nalo et Linxea ?
Il n’y a pas de gagnant universel : tout dépend de la façon dont vous voulez gérer votre épargne.
- Si vous êtes autonome, Linxea Spirit 2 vous laisse construire vous-même un portefeuille pour l’ensemble de votre contrat, à des frais de contrat parmi les plus bas du marché (mais attention aux frais des supports, qui s’ajoutent).
- Si vous préférez déléguer, Nalo construit pour vous une allocation dédiée à chaque projet de vie, avec son propre profil de risque et son propre horizon, plutôt qu’une seule allocation pour tout le contrat.
Lire aussi : Meilleure assurance-vie 2026 : le guide pour bien choisir (comparatif, rendements et frais)
Le PER de Nalo vs le PER Linxea Spirit
Pour préparer la retraite, Nalo et Linxea proposent chacun un PER (Plan d’Épargne Retraite). Son fonctionnement est proche de l’assurance-vie, à deux différences majeures : l’épargne est en principe bloquée jusqu’à la retraite, et les versements sont déductibles du revenu imposable dans la limite d’un plafond (en contrepartie d’une fiscalité à la sortie).
- PER Nalo : il fonctionne sur la même base que l’assurance-vie Nalo Patrimoine soit une gestion sur mesure 100 % ETF qui s’adapte en continu à la situation de l’épargnant et à son horizon de départ, avec une sécurisation progressive via le fonds en euros.
- Linxea Spirit PER (assuré par Spirica) : comme l’assurance-vie Spirit 2, il repose sur un large catalogue (ETF, OPCVM, SCPI, titres vifs, FCPR) et propose trois modes de gestion : la gestion libre, la gestion pilotée à Horizon Retraite et une gestion sous mandat. La gestion à Horizon Retraite, appliquée par défaut, sécurise progressivement le capital à l’approche de la retraite, selon trois profils (prudent, équilibré, dynamique).
Comparatif de PER Nalo et Linxea Spirit PER
Voici une comparaison détaillée des deux PER.
| Critère | PER Nalo | Linxea Spirit PER |
| Assureur | Apicil | Spirica |
| Mode de gestion | Gestion pilotée sur mesure | Gestion à horizon, libre ou sous mandat (Montségur / Yomoni) |
| Versement initial minimum | 1 000 € (500 € si transfert) | 500 € (+ 10 € d’adhésion association) |
| Versements programmés | Dès 50 €/mois | Dès 50 €/mois |
| ETF (fonds indiciels) | Exclusivement (84 ETF) | Disponibles, au choix |
| Titres vifs / Private Equity | Non | Oui (titres vifs, FCPR) |
| Fonds en euros | Apicil Euro Garanti (capital garanti à 100 %) | PER Nouvelle Génération (capital garanti à 98 %) |
| Sécurisation progressive | Oui (sur mesure) | Oui, mais uniquement en gestion à horizon |
| Frais d’entrée / versement | 0 % | 0 % |
| Frais d’arbitrage | 0 % | 0 % |
| Frais de gestion (UC, contrat) | 0,85 %/an | 0,50 %/an |
| Frais de mandat / gestion pilotée | 0,50 %/an | 0 % en gestion libre ou à horizon ; jusqu’à 0,70 % en gestion sous mandat (Montségur ou Yomoni) |
| Frais de supports moyens | 0,25 %/an | Variables : ≈ 0,25 % en ETF, mais 1,9 % à 2,7 % pour les fonds actifs des allocations à horizon et Montségur |
| Total frais estimé* | 1,60 %/an max | Gestion libre 100 % ETF : ≈ 0,75 %/an Gestion à horizon (par défaut) : ≈ 3,2 %/an (fonds actifs) Mandat Montségur : ≈ 3,0 %/an Mandat Yomoni : ≈ 1,3 %/an |
| Frais de transfert sortant | 0 % | 0 % |
| Performance fonds euros 2025 | ≈ 1,45 % (Apicil Euro Garanti) | 3,08 % (PER Nouvelle Génération) |
| Pour qui ? | Épargnant souhaitant une gestion ETF sur mesure, sécurisée à son horizon et à frais maîtrisés | Investisseur autonome (gestion libre ETF) ou épargnant acceptant des frais élevés pour une gestion à horizon déléguée |
*Le total des frais estimés est obtenu en additionnant les frais moyens des supports selon le profil choisi, indiqué dans la fiche récapitulative des frais de Linxea avec les frais UC et les éventuels frais de mandat. Source : Fiche des frais Linxea Spirit 2 ; Quantalys (pour la performance du fonds en euros)
Clé de lecture des frais : trois couches s’additionnent chaque année : frais du contrat, frais de mandat éventuels, et frais des supports (invisibles sur les relevés mais déduits de la performance : ≈ 0,25 % pour un ETF, 1,9 % à 2,7 % pour un fonds actif).
Seule la ligne « Total frais estimé », qui les cumule, permet de comparer : d’où l’écart entre Nalo (1,60 %/an max) et Linxea Spirit, de ≈ 0,75 %/an en gestion libre ETF à plus de 3 %/an dès que des fonds actifs entrent en jeu.
Total = frais du contrat + mandat éventuel + supports, hors performance des marchés.
Quel est le meilleur PER entre Nalo et Linxea ?
Sur un PER, l’épargne est immobilisée pendant des décennies : les frais y pèsent encore plus lourd que sur une assurance-vie, car ils se cumulent sur une très longue durée.
Et un second critère est déterminant : la sécurisation progressive du capital à l’approche de la retraite, pour éviter qu’un krach juste avant la sortie ne détruise des années d’efforts.
C’est précisément là que les deux contrats divergent. Sur le Linxea Spirit PER, aucune option ne réunit à la fois délégation, sécurisation progressive et frais maîtrisés :
- la gestion à horizon (mode par défaut) sécurise bien progressivement, mais repose sur des fonds en gestion active dont les frais de supports atteignent près de 2,7 %/an, soit un coût total avoisinant 3,2 %/an ;
- le mandat Yomoni (en sa qualité de gestionnaire, à ne pas confondre avec son contrat PER) ramène les frais autour de 1,3 %/an grâce aux ETF, mais ne sécurise pas progressivement le capital (il s’agit d’une gestion profilée classique).
Le PER Nalo combine les quatre dimensions dans un seul contrat : une gestion déléguée, sur mesure, 100 % ETF et sécurisée progressivement en fonction de l’horizon réel de l’épargnant, pour un total stable d’environ 1,60 %/an. Pour qui veut déléguer sa retraite sans y consacrer de temps, c’est un avantage net.
Optimisez votre retraite avec le PER Nalo : gestion sur mesure et frais réduits
Lire aussi : Quel meilleur PER choisir pour 2026 ? Critères & comparatif
Comment choisir entre Nalo et Linxea selon votre profil ?
Au fond, le choix ne se joue pas sur les frais bruts, mais sur une question simple : voulez-vous gérer votre épargne vous-même, ou la déléguer ? Linxea s’adresse à l’investisseur autonome, qui a le temps et les connaissances pour construire son allocation et l’arbitrer lui-même.
Nalo répond à un besoin différent, souvent celui d’un actif de 40 ans avec plusieurs projets à financer de front (retraite, études des enfants, achat immobilier), mais peu de temps pour piloter son épargne.
Son intérêt n’est pas seulement de déléguer : c’est d’obtenir une allocation sur mesure, adaptée à chaque projet et à son horizon, sécurisée automatiquement à l’approche de l’échéance et gérée en 100 % ETF à frais maîtrisés. Chaque euro est ainsi affecté à ce qu’il doit financer, sans avoir à choisir un contrat, un profil ou un support.
