Après un début d’année marqué par une baisse, l’épargne réglementée s’apprête à vivre un rebond. Depuis le 1er février 2026, le taux du Livret de développement durable et solidaire (LDDS) est fixé à 1,5 % net, aligné comme toujours sur celui du Livret A. Mais la tendance devrait s’inverser dès le 1er août 2026 : une hausse est désormais considérée comme acquise par le gouvernement, sous l’effet du retour de l’inflation. Voici ce qu’il faut savoir pour anticiper vos arbitrages d’épargne.
Le taux du LDDS depuis le 1er février 2026
Sur la base de la formule réglementaire, la Banque de France avait recommandé un taux proche de 1,4 %.
Le ministre de l’Économie a finalement retenu un taux de 1,5 % net, avec un léger coup de pouce par rapport au calcul strict, pour soutenir le pouvoir d’achat des épargnants dans un contexte de ralentissement de l’inflation.
Taux du LDDS au 1er août 2026 : une hausse désormais confirmée
Le calendrier réglementaire prévoit une révision des taux du Livret A et du LDDS deux fois par an, au 1er février et au 1er août.
Cette année, la séquence est particulière : après plusieurs mois de baisse, l’inflation est repartie à la hausse au printemps, notamment sous l’effet des tensions géopolitiques au Moyen-Orient et de la remontée des prix de l’énergie.
L’Insee a ainsi mesuré une inflation en nette accélération sur les premiers mois de 2026, largement au-dessus des prévisions initiales.
Le 30 juin, le ministre de l’Économie Roland Lescure a confirmé que le taux du Livret A (et donc du LDDS) serait revalorisé au 1er août, sans toutefois avancer de chiffre précis.
Le niveau exact doit être annoncé à la mi-juillet, après la recommandation du gouverneur de la Banque de France.
Les trois scénarios pour le 1er août 2026
- Scénario « application stricte de la formule » (le plus probable) : 1,8 %. Avec une inflation moyenne sur six mois plus élevée qu’anticipé et un taux €STR resté stable autour de 1,9 %, l’application mécanique de la formule conduirait à une hausse de 0,3 point, portant le taux à 1,8 % net. C’est aujourd’hui l’hypothèse privilégiée par la plupart des économistes du secteur.
- Scénario « coup de pouce renforcé » : autour de 2 %. Si l’inflation continue d’accélérer au-delà de 2 % sur les prochains mois et que le conflit au Moyen-Orient perdure, le gouvernement pourrait choisir d’aller au-delà de la stricte formule pour mieux protéger le pouvoir d’achat des épargnants.
- Scénario « statu quo à 1,5 % » (le moins probable) : le ministre de l’Économie dispose du pouvoir de déroger à la formule et de maintenir le taux inchangé, notamment pour limiter le coût du financement du logement social et des PME, indexé sur le Livret A.
À titre de comparaison, le LEP (Livret d’épargne populaire), actuellement à 2,5 %, suivrait une logique similaire et pourrait être porté vers 2,7 % à 2,8 % selon les mêmes scénarios, l’écart d’un point avec le Livret A étant généralement maintenu.
À retenir
rien n’est acté avant l’annonce officielle de la mi-juillet. Mais pour la première fois depuis plusieurs révisions, la tendance s’oriente clairement vers une hausse plutôt qu’une baisse ou une stabilité.
Comprendre l’enjeu du taux du LDDS en 2026
Qu’est-ce que le LDDS et pourquoi son taux est-il important ?
Le LDDS est le successeur du CODEVI (créé en 1983) et du LDD. C’est un produit d’épargne réglementé dont les conditions sont fixées par l’État. Ce livret tient un double rôle :
- pour l’épargnant, il offre une sécurité totale du capital (garanti par l’État), une disponibilité immédiate des fonds et une exonération totale de fiscalité sur les intérêts ;
- pour l’économie nationale, les fonds collectés (plafonnés à 12 000 € par livret) servent à financer les PME, la transition énergétique et des projets de l’économie sociale et solidaire.
Le taux du LDDS déterminera donc, une fois encore, si votre épargne de précaution garde ou non de l’avance sur la hausse des prix.
La formule de calcul, en bref
Le taux du LDDS est identique à celui du Livret A, calculé ainsi :
taux du Livret A = max (0,5 % ; (inflation moyenne sur 6 mois + €STR moyen sur 6 mois) / 2), arrondi au 0,1 % le plus proche.
Le gouvernement conserve toutefois la possibilité de déroger à ce calcul, comme cela a déjà été le cas à plusieurs reprises, à la hausse comme à la baisse.
Facteurs clés qui pèseront sur la décision d’août 2026
Le retour de l’inflation
Après un point bas en 2025, l’inflation française a nettement rebondi au premier semestre 2026, tirée par les prix de l’énergie dans un contexte de tensions au Moyen-Orient.
C’est ce rebond, mesuré mois après mois par l’Insee, qui pousse mécaniquement le taux théorique du LDDS vers le haut.
La politique de la BCE
Le second paramètre de la formule, l’€STR (taux de référence interbancaire lié à la politique monétaire de la BCE), s’est globalement stabilisé depuis le début de l’année.
Une inflexion de la BCE dans les prochains mois pourrait toutefois modifier l’équation.
Les arbitrages politiques et budgétaires
Le ministre de l’Économie garde la main sur la décision finale, après avis du gouverneur de la Banque de France. Le changement de gouverneur en cours de processus, avec la nomination pressentie d’Emmanuel Moulin, rend cette édition de la révision particulièrement suivie.
Le gouvernement devra trouver un équilibre entre protection du pouvoir d’achat des épargnants et maîtrise du coût du financement du logement social, indexé sur le Livret A.
Le LDDS en 2026 : un placement toujours pertinent ?
LDDS vs Livret A : plafonds, conditions et dimension solidaire
Le taux est identique (1,5 % actuellement, potentiellement 1,7-2 % à partir d’août) mais leurs caractéristiques diffèrent :
- plafonds : 22 950 € pour le Livret A contre 12 000 € pour le LDDS ;
- dimension solidaire : le LDDS permet, sur une base volontaire, de donner tout ou partie des intérêts à des organismes d’intérêt général, avec une réduction d’impôt pouvant aller jusqu’à 75 % pour certains organismes bénéficiaires.
LDDS vs LEP : conditions de revenus et niveau de rémunération
Le Livret d’épargne populaire (LEP) reste le plus intéressant pour les foyers les plus modestes, avec un taux généralement supérieur d’un point à celui du Livret A et du LDDS.
Depuis février 2026, il est fixé à 2,5 %, sous réserve d’un revenu fiscal de référence (RFR) 2024 ne dépassant pas 22 823 € pour une part fiscale. Son plafond est fixé à 10 000 €.
LDDS vs fonds en euros d’assurance-vie : rendement, liquidité et fiscalité
En 2026, le fonds en euros garde l’avantage face aux livrets réglementés. Les assureurs servent généralement des rendements bruts entre 2,5 % et 3 % grâce aux obligations à haut rendement achetées récemment.
Côté fiscalité, le LDDS reste totalement net d’impôt, contrairement à l’assurance vie. Mais pour un contrat de plus de 8 ans, l’abattement annuel de 4 600 € (9 200 € pour un couple) sur les plus-values limite fortement l’impact fiscal : en cas de rachat, si les gains retirés restent sous ce seuil, seuls les prélèvements sociaux de 17,2 % s’appliquent.
Un fonds en euros à 3 % brut ressort ainsi autour de 2,48 % net, un niveau qui reste supérieur au taux actuel du LDDS, même après la hausse attendue en août.
Autre atout de l’assurance vie : l’absence totale de plafond de versement.
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Comment articuler LDDS et autres placements pour optimiser son épargne
Voici une stratégie recommandée :
- épargne de précaution immédiate : placez sur votre Livret A et votre LDDS l’équivalent de 3 à 4 mois de dépenses courantes ;
- règle des quinzaines : versez avant le 15 ou avant le 30 du mois pour ne pas perdre 15 jours d’intérêts ;
- au-delà de l’épargne de précaution : orientez le surplus vers une assurance vie en fonds euros, voire une allocation diversifiée, pour viser un rendement supérieur sur le moyen et long terme, avec un capital garanti sur la part en fonds euros.
