ETF éligibles au PEA en 2025 : fonctionnement et sélection des meilleurs fonds

Les ETF (Exchange Traded Funds) sont une solution prisée pour investir en bourse via un PEA, offrant diversification, simplicité et avantages fiscaux. Bien que tous les ETF ne soient pas éligibles, certains mécanismes comme la réplication synthétique permettent d’accéder aux marchés mondiaux tout en respectant les règles du PEA. Cette approche convient aussi bien aux débutants qu’aux investisseurs expérimentés.

Qu’est-ce qu’un ETF éligible au PEA ?

La notion d’ETF

Un ETF ou Exchange Traded Funds est un fonds d’investissement coté en bourse dont la vocation est de répliquer la performance d’un indice boursier (CAC40, S&P 500, STOXX 600…).

Le plus souvent, ce sont des instruments en gestion passive, c’est-à-dire qu’il y a pas d’arbitrage au sein du fonds (mais attention certains ETF peuvent être en gestion active).

En d’autres termes, acheter un ETF vous permet d’investir en une seule fois sur un panier diversifié d’actions (ou d’autres types d’actifs tels que des obligations) correspondant à un indice donné, sans avoir à sélectionner chaque action individuellement.

Les ETF sont-ils éligibles au PEA ?

En raison de la réglementation en vigueur, le PEA est réservé aux titres européens. Pour qu’un ETF soit éligible au PEA, il doit donc respecter la contrainte dite des 75 %.

Cela signifie que l’ETF doit détenir un portefeuille d’actions composé à au moins 75 % de titres d’entreprises dont le siège social est en Europe.

Il peut donc s’agir par exemple d’ETF reproduisant les indices suivants :

• EURO STOXX 600 (600 plus grandes capitalisations européennes) ;
• CAC 40 (40 plus grandes capitalisations boursières françaises) ;
• DAX 40 (40 plus grandes capitalisations côtés à la bourse de Francfort) ;
• AEX (20 plus grandes capitalisations cotés à la bourse d’Amsterdam).

Autrement dit, la majorité des actifs sous-jacents de l’ETF doivent être des actions européennes, conformément à l’univers d’investissement autorisé du PEA.

Cela exclut donc par principe tous les autres types d’actifs (obligations, immobiliers, matières premières…), mais aussi les indices issus d’autres zones géographiques ((S&P 500 américain, MSCI World, etc.). 

La réplication synthétique pour élargir l’exposition du PEA

Certains émetteurs d’ETF ont trouvé une méthode permettant d’élargir artificiellement le scope d’investissement du PEA grâce à un contrat de swap. On parle alors de réplication synthétique : 

• L’ETF détient physiquement des actions européennes (respectant ainsi le quota de 75 %)
• Il passe un contrat de swap (échange de performance) avec une institution financière afin d’échanger la performance de son portefeuille d’actions européennes avec la performance d’un autre indice, normalement non éligible au PEA. 

Grâce à ce procédé, on trouve aujourd’hui des ETF PEA permettant de s’exposer à des indices non-européens (USA, Monde, Émergents, etc.) tout en restant dans le cadre légal du PEA.

Toutefois, le contrat de swap ajoute un intermédiaire financier faisant peser un risque supplémentaire de contrepartie sur l’investisseur.

La performance repose sur la capacité de la contrepartie à honorer son engagement d’échange de performance. Même si le défaut est rare en pratique, ce risque existe contrairement à un ETF en réplication physique (l’ETF détient réellement les actifs permettant de répliquer la performance de l’indice).

Les ETF reproduisant des indices étrangers éligibles au PEA sont facilement repérables, car ils intègrent dans leur nom la mention “PEA”. Ceci dit, tous les ETF PEA ne sont pas forcément disponibles à l’achat dans votre PEA pour la simple raison que votre banque, courtier ou assureur ne les commercialisent pas.

Les avantages des ETF PEA ?

Profiter de la fiscalité avantageuse du PEA

On ne va pas se le cacher, l’avantage premier d’utiliser le PEA pour acheter des ETF tient à sa fiscalité : 

• Contrairement au compte-titres, les plus-values et dividendes réalisés au sein du PEA ne sont pas imposables tant qu’il n’y a pas de retrait (PEA vers un compte courant). Il est donc possible de réinvestir ou de capitaliser les gains en franchise d’impôt.
• Lors d’un retrait, la part des plus-values et des dividendes issus des ETF est exonérée d’impôt sur le revenu à partir de la 5e année. Les prélèvements sociaux de 17,2 % restent néanmoins dus.

Ainsi, contrairement au compte-titres où les gains sont imposés immédiatement à la flat tax de 30 %, le PEA permet d’optimiser la rentabilité nette de vos investissements en ETF en réduisant la fiscalité sur les gains.

Réduire les frais grâce aux ETF

Les ETF se sont popularisés grâce à leur structure de frais très avantageuse par rapport aux fonds traditionnels en gestion active. Avec les ETF, vous ne payez pas de frais de souscription ni de frais de sortie, seuls des frais de gestion vous seront facturés.

Au demeurant, dans la mesure où aucun arbitrage n’est effectué au sein d’un ETF, les frais de gestion sont bien inférieurs à un fonds traditionnel opérant sur le même indice.

Par exemple, un ETF STOXX 600 facture des frais de gestion entre 0,07 % à 0,20 % de l’encours annuel, tandis qu’un fonds traditionnel ayant le même indice de référence peut facturer entre 1 % et 3 % de frais de gestion annuels.

Une diversification immédiate sans risque de sous performance

Plutôt que d’analyser et de sélectionner des actions individuellement comme le ferait un fonds d’investissement traditionnel (mais en moins bien vu que vous n’êtes pas des professionnels), l’ETF vous permet en une opération de couvrir la performance d’un indice composé de nombreux titres.

Cela vous permet d’ :

• améliorer le niveau de diversification de votre portefeuille sans difficultés, en combinant par exemple plusieurs ETFs entre eux.
• éviter les risques de sous-performance par rapport à un indice spécifique, ce qui est souvent le cas du côté des fonds traditionnels en gestion active qui, sur le long terme, ont beaucoup de difficultés à battre leur indice de référence (en témoigne l’étude SPIVA).

Comment choisir un ETF PEA ?

Les critères de sélection d’un ETF PE ETF éligibles au PEA ne se valent pas. Outre l’indice répliqué, il convient de vérifier quelques points avant d’investir :

• Frais de gestion (TER) : Les frais sont un critère déterminant dans le choix d’un ETF, car ce sont des coûts récurrents qui viennent rogner la performance nette. La plupart des ETF ont un frais de gestion annuels indiqués en pourcentage de l’actif (on parle de TER pour Total Expense Ratio). Optez pour l’ETF proposant des frais compétitifs, toutes choses égales par ailleurs.
• Taille et liquidité de l’ETF : Il est recommandé de s’orienter vers des ETF importants et liquides, émis par des maisons reconnues. Un fonds de grande taille (plusieurs centaines de millions d’euros d’encours au minimum) aura en général un meilleur suivi d’indice et des écarts achat/vente réduits, ce qui facilite vos transactions.
• ETF capitalisant ou distribuant : C’est un critère important, notamment au regard de votre stratégie d’investissement. Un ETF distribuant va reverser périodiquement les dividendes des actions de l’indice sous forme de coupons (liquidités) versés sur votre compte PEA.
  
  Un ETF capitalisant (ou à capitalisation) va, lui, réinvestir automatiquement les dividendes à l’intérieur du fonds, augmentant d’autant la valeur de la part. L’un n’est pas forcément meilleur que l’autre : cela dépend de votre stratégie. Si vous souhaitez générer des revenus passifs, privilégiez un ETF distribuant. A l’inverse, si vous préférez faciliter le réinvestissement de vos gains, mieux vaut s’orienter vers un ETF capilisant.

Quels sont les ETF populaires pour un PEA ?

Nom de l’ETF	Indice suivi	Taille du fonds	Type de réplication	Frais annuels (TER)	Capitalisation / Distribution	Code ISIN
Amundi MSCI World PEA	MSCI World	4854 M€	Synthétique	0.38%	Capdesalisation	LU1681043599
BNP Paribas Easy S&P 500 PEA	S&P 500	2 988 M€	Synthétique	0.12%	indiqué	indiqué
Lyxor PEA Nasdaq-100	Nasdaq-100	637 M€	Synthétique	0.30%	Capitalisation	FR0011871110
BNP Paribas Easy STOXX Europe 600	STOXX Europe 600	847 M€	Physique	0.18%	Capitalisation	FR0011550193
Amundi PEA MSCI Emerging Markets ESG	MSCI Emerging Markets ESG	266 M€	Synthétique	0.30%	Capitalisation	FR0013412020
Amundi CAC 40 PEA	CAC 40	3 558 M€	Physique	0.25%	Distribution	FR0007052782

Source : JustETF au 05/03/2025

Lire aussi : Quels sont les meilleurs ETF en 2025 ? Classement, conseils et stratégies

Stratégie d’investissement avec les ETF PEA

Il existe de nombreuses stratégies d’investissement faciles à mettre en œuvre avec les ETF dans un PEA. La plus populaire actuellement est celle du “buy and hold” ou plus communément l’investissement passif à long terme.

Cette stratégie peut être ajustée et combinée avec d’autres méthodes pour mieux converger vers vos objectifs.

La stratégie d’investissement passif à long terme

L’investissement passif est devenu très populaire et a trouvé dans les ETF une solution simple pour ce faire.

Cette stratégie d’investissement consiste à investir dans une optique à long terme (voire très long terme) dans des actifs financiers afin de capter la performance des grandes tendances boursière et ainsi “maîtriser” les risques liés à la volatilité à court terme des marchés.

Les ETF sont alors tout désignés pour mettre en place ce genre de stratégie notamment grâce à leurs frais réduits (qui impactent peu la performance de l’épargne à long terme), l’absence d’arbitrage en leur sein (permettant d’avoir une meilleure visibilité sur la composition du portefeuille), et leur diversification intrinsèque.

L’importance de la diversification

La diversification est souvent décrite comme « le seul repas gratuit en finance », car elle permet de réduire le risque sans nécessairement diminuer le rendement attendu.

Avec les ETF, la diversification est facile : chaque ETF est lui-même un panier d’actions. En achetant par exemple un ETF MSCI World, vous investissez d’un coup dans plus de 1 500 entreprises à travers le monde.

Mais, vous pouvez aller plus loin : 

• Combiner plusieurs ETF éligibles au PEA pour couvrir différentes zones géographiques ou en exclure d’autres. Par exemple, un ETF S&P 500 et un ETF STOXX 600 pour couvrir l’Europe et les États-Unis.
• Adopter une approche sectorielle en combinant des ETF sectoriels. Par exemple, des ETF spécialisés dans l’armement avec des ETF intelligence artificielle, et d’autres ETF couvrant des secteurs qui vous semblent porteurs.

Conseil de Nalo : L’enjeu se situe donc dans la répartition de votre portefeuille entre ces différents ETF afin d’atteindre le couple rentabilité/risque souhaité.

La méthode du DCA

Une stratégie pratico-pratique pour investir en ETF via un PEA consiste à alimenter le plan régulièrement (par exemple tous les mois ou tous les trimestres) et à acheter des parts d’ETF de façon régulière dans le temps.

Cette méthode de Dollar Cost Averaging (DCA) ou investissement progressif a l’avantage de lisser le coût d’achat de vos actifs.

En investissant une somme fixe à intervalle régulier, vous limitez votre exposition aux fluctuations de court terme et vous profitez pleinement de la tendance de long terme.

L’investissement à horizon défini avec sécurisation du capital

Dans la grande majorité des cas, votre épargne répond à un objectif défini tel qu’acheter un bien immobilier, préparer votre retraite, générer un complément de revenu à terme. Ces objectifs impliquent nécessairement un horizon de réalisation.

Forcément, les ETF éligibles au PEA sont majoritairement des ETF composés d’actions et donc des actifs à risque de perte en capital. Si vous investissez à long terme, ce n’est pas un souci. Mais qu’en est-il lorsque votre horizon se rapproche ?

Pour éviter d’être trop exposé au marché à horizon court terme, il est possible de procéder à des arbitrages de sécurisation du capital en basculant vos ETF les plus risqués vers des ETF à risque plus faible tels que des ETF obligataires éligibles au PEA. 

L’assurance-vie de Nalo est dédiée à l’investissement en ETF par objectif. En fonction de vos objectifs, nous vous recommandons l’horizon de placement et le portefeuille idéal pour les réaliser. Afin de protéger votre capital à mesure que l’horizon se rapproche, nous proposons une fonctionnalité de sécurisation progressive du capital pour que les arbitrages se réalisent automatiquement !

Limites et points d’attention avant d’investir avec un PEA dans des ETF

N’oubliez pas que les ETF ne sont pas des placements à capital garanti. Cela signifie que vous pouvez perdre de l’argent en investissant avec des ETF, même sur le long terme et même en diversifiant au maximum.

Nul ne sait de quoi l’avenir est fait et les performances passées ne préjugent pas des performances futures, il faut donc se préparer à toutes les éventualités.

Par ailleurs, soyez conscient que même s’il existe des ETF synthétiques, ils ne seront pas forcément disponibles dans votre PEA.

Certains auront une gamme d’ETF variés, d’autres se contenteront de vous proposer le strict minimum, ce qui pourrait mettre en péril votre stratégie d’investissement initiale. Pour investir, dans une large gamme d’ETF facilement, une assurance-vie adaptée comme celle de Nalo est certainement mieux indiquée.

Enfin, nous vous recommandons de toujours bien penser à la diversification. Même si les ETF sont plus diversifiés que les titres vifs, il vaut mieux combiner plusieurs ETF plutôt que d’en choisir qu’un seul, surtout pour ceux qui souhaitent adopter une stratégie d’investissement passive à long terme.