Comment épargner efficacement quand les livrets d’épargne réglementée sont pleins ? Le compte à terme est généralement plus adapté si vous connaissez la date à laquelle vous aurez besoin de votre argent et recherchez un rendement garanti à l’avance. Le fonds en euros est généralement plus intéressant si vous privilégiez la disponibilité de l’épargne et l’avantage fiscal de l’assurance-vie.
Le 1er août 2026 : le taux d’intérêt du livret A et du LDDS a été abaissé à 1,70 % (données : info.gouv.fr), alors que les comptes à terme affichent une rémunération brute entre 1,80 % et 3,10 % (selon la durée) et les fonds en euros servent des rendements à 2,65 % bruts en moyenne (en 2025).
Pourquoi choisir le compte à terme (CAT) en 2026 ?
Un compte à terme, aussi appelé « dépôt à terme », permet de placer de l’argent auprès d’un organisme financier qui offre une rémunération à un taux plus élevé que les produits d’épargne réglementée.
En contrepartie, le capital est immobilisé pour une durée déterminée.
Comment fonctionne un compte à terme ?
À l’ouverture du compte, vous versez une somme unique qui sera bloquée pour une durée déterminée. Attention, il n’est pas possible d’effectuer des versements supplémentaires.
- Le CAT est un placement sécurisé, mais non encadré par l’État, contrairement aux livrets d’épargne réglementée.
- Les conditions de rémunération (type de CAT, périodicité de distribution de la rémunération) sont connues dès la signature du contrat.
- Aucun frais d’ouverture, de clôture, de gestion n’est appliqué. Le taux du compte à terme affiché correspond donc à la rémunération nette.
Taux fixe, progressif ou révisable : quel type de CAT choisir ?
Le calcul du taux du compte à terme dépend du type de CAT :
- Compte à terme à taux fixe : la rémunération est connue et fixée à la signature du contrat et jusqu’à la fin de la période de blocage.
- Compte à terme à taux progressif : le taux de rémunération augmente progressivement durant la période du contrat. Plus l’épargne est immobilisée longtemps, plus elle rapporte.
- Compte à terme à taux variable : la rémunération est indexée sur le taux du marché ou sur un indice de référence et peut donc évoluer à la baisse ou à la hausse durant la période contractuelle. La banque est tenue de vous informer régulièrement de la situation de votre CAT.
Retrait avant l’échéance : quelles conséquences ?
Si vous souhaitez récupérer votre épargne avant la date d’échéance du contrat, des pénalités seront appliquées. Le montant des pénalités varie d’une banque à l’autre.
Assurance-vie : faut-il opter pour le fonds en euros en 2026 ?
Les fonds en euros constituent une alternative efficace aux livrets d’épargne réglementée et au CAT. En 2026, les experts, comme Good Value for Money, prévoient une hausse de la rémunération des fonds en euros. Selon les estimations, la rémunération pourrait avoisiner 3 %.
Le contexte instable et le faible taux du livret A poussent les épargnants à chercher des produits d’épargne au capital garanti plus rémunérateurs.
Depuis le début de l’année 2026, la collecte nette en assurance-vie enregistre +4 milliards d’euros, soit une hausse de +3 milliards d’euros par rapport à 2025 (données : communiqué de presse France Assureurs).
Boost de +1,50% sur le fonds en euros
Comment l’assureur garantit le capital ?
Un fonds en euros garantit 100 % du capital grâce à deux mécanismes :
- la garantie de l’assureur qui est tenu de constituer des provisions techniques pour absorber les chocs du marché.
- la réserve de participation aux bénéfices (PPB) qui permet de lisser les rendements.
Les assureurs sont soumis à une régulation stricte qui limite les risques de défaut :
- la réglementation Solvabilité II qui pose, au niveau européen, les exigences applicables aux assureurs.
- des ratios de solvabilité souvent supérieurs à 200 % (238 % en 2024 selon la l’ACPR.
- le contrôle des assureurs par l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR).
Pourquoi les rendements remontent depuis 2024 ?
Les rendements des fonds en euros sont en hausse depuis 2024, suite à la remontée brutale des taux obligataires. Les assureurs ont réinvesti dans des obligations à rendement plus élevé permettant ainsi de relever la rémunération du fonds en euros.
Par exemple, les obligations d’État françaises (OAT) sont passées de 0 % à environ 4 %. Chaque nouvelle obligation achetée rapporte plus donc le taux du fonds euros, dans lequel elle est logée, grimpe mécaniquement.
L’émission, en septembre 2026, de 13,497 milliards d’euros d’OAT à long terme par l’Agence France Trésor contribue à alimenter la hausse des taux des fonds en euros.
À noter : la hausse des rendements des fonds en euros est progressive, car les portefeuilles financiers des assureurs se renouvellent sur plusieurs années.
Quel est le poids réel des frais sur le rendement affiché ?
Plus le contrat comporte de frais, plus la rémunération réelle est « grignotée ». En moyenne, le prélèvement annuel effectué par l’assureur, à titre de frais, équivaut à plusieurs centaines d’euros pour un courtier ou une banque en ligne, voire plus s’il s’agit d’une banque traditionnelle.
Dans le détail, le poids des frais sur le rendement est réparti de la façon suivante :
- Les frais d’entrée et les frais appliqués à chaque versement (de 3 % à 5 % dans les banques traditionnelles) sont les premiers facteurs de réduction de la rémunération.
- Les frais de gestion annuels (généralement compris entre 0,5 % et 1 %) viennent amputer périodiquement le rendement. Au fil du temps, ils constituent un coût d’opportunité élevé.
Le poids des frais des fonds en euros est souvent invisible, car les assureurs communiquent les rendements nets de frais de gestion. En revanche, les rendements des fonds euros affichés sont bruts d’impôt et de prélèvements sociaux.
Compte à terme vs. fonds en euros : quel rendement net ?
| Support | Taux brut | Fiscalité applicable | Rendement net | Gain sur 10 000 € |
| Compte à terme, meilleure offre | 3,00 % | PFU 30 % | 2,10 % | 210 € |
| Compte à terme, offre médiane | 2,50 % | PFU 30 % | 1,75 % | 175 € |
| Fonds en euros moyen, contrat < 8 ans | 2,65 % | PFU 30 % | 1,86 % | 186 € |
| Fonds en euros moyen, contrat > 8 ans¹ | 2,65 % | PS 17,2 % seuls | 2,19 % | 219 € |
| Fonds en euros performant, contrat > 8 ans¹ | 3,50 % | PS 17,2 % seuls | 2,90 % | 290 € |
| Livret A / LDDS | 1,70 % | Exonéré | 1,70 % | 170 € |
¹ En supposant que les gains retirés dans l’année restent sous l’abattement de 4 600 € (9 200 € pour un couple), auquel cas seuls les prélèvements sociaux s’appliquent.
Rémunération d’un CAT vs. Fonds en euros : analyse
La durée de détention du contrat impacte la performance de votre épargne :
- Le meilleur taux d’un CAT est plus intéressant que celui d’un fonds en euros moyen sur un contrat de moins de 8 ans : 2,10 % contre 1,86 %.
- Pour un contrat de plus de 8 ans, le taux d’intérêt des fonds en euros est plus intéressant que la rémunération d’un CAT : 2,19 % contre 2,10 %. L’écart se creuse davantage si le fonds en euros est performant.
- Le CAT est plus performant que les livrets réglementés, mais uniquement sur ses meilleures offres. À 2,50 % brut, il rapporte 1,75 % net, soit 5 € de plus qu’un LDDS pour 10 000 € immobilisés en un an.
Quelle est la fiscalité d’un compte à terme et d’un fonds en euros ?
La fiscalité peut impacter fortement le rendement net d’un placement financier.
En 2026, le taux global du prélèvement forfaitaire unique (PFU) est de 31,4 %, qui se décompose en un taux forfaitaire de 12,8 % et en prélèvements sociaux à hauteur de 18,6 %.
| Support | Nature | Moment d’imposition | Régime fiscal | Avantage éventuel |
| Compte à terme | Dépôt bancaire à taux garanti | À l’échéance | PFU 31,4 % (IR + PS) | Aucun avantage lié à la durée |
| Fonds en euros (contrat < 8 ans) | Assurance‑vie, capital garanti | Au rachat | PFU 31,4 % sur les gains | Fiscalité similaire au CAT |
| Fonds en euros (contrat > 8 ans) | Assurance‑vie, capital garanti | Au rachat | PFU ou barème + PS | Abattement annuel 4 600 €/9 200 € + taux réduit |
Fiscalité CAT vs. Fonds en euros : analyse
- Fiscalité du CAT : le PFU est appliqué annuellement durant toute la durée du contrat sur les intérêts.
- Fiscalité du fonds en euros : les gains générés ne sont pas soumis à l’impôt si aucun rachat de contrat n’est effectué. Seuls les prélèvements sociaux (18,6 %) sont appliqués annuellement. En cas de rachat, le PFU (31,4 %) est appliqué aux gains.
Après 8 ans de détention du contrat, en cas de sortie en capital, la fiscalité de l’assurance-vie bénéficie d’un atout majeur par rapport au compte à terme : un abattement annuel de 4 600 euros (9 200 euros pour un couple soumis à une imposition commune) est appliqué avant imposition.
Liquidité : blocage contractuel vs. rachat en quelques jours
La liquidité du compte à terme est faible par rapport à un contrat d’assurance-vie en fonds en euros.
- Compte à terme : épargne bloquée jusqu’au terme du contrat.
- Fonds en euros : rachat possible à tout moment et soumis à l’impôt.
Le fonds en euros est plus flexible lorsqu’il s’agit de récupérer le capital.
Quelles garanties pour le CAT et le fonds en euros ?
En cas de faillite du gestionnaire du contrat, le compte à terme est couvert par le Fonds de Garantie des Dépôts et de Résolution (FGDR). Le fonds en euros, logé dans un contrat d’assurance-vie, est couvert par le Fonds de Garantie de Assurances des Personnes (FGAP).
- Un compte à terme est rattaché au FGDR, créé par la loi française du 25 juin 1999 (loi n°99-532). La règle stipule qu’en cas de faillite de la banque et de désignation par l’ACPR d’un administrateur provisoire, une garantie de 100 000 € par déposant et par établissement. La garantie du FGRD s’applique à tous les établissements français agréés par l’ACPR.
- l’assurance-vie, dans laquelle sont logés les fonds en euros, est gérée par une compagnie d’assurance. Si la compagnie d’assurance fait faillite, c’est le FGAP qui est actionné pour protéger les détenteurs de contrats. Le FGAP est distinct du FGDR et indemnise les titulaires à hauteur de 70 000 € par client et 90 000 € pour les rentes de prévoyance (invalidité, décès, incapacité).
Durée de détention : quel est l’impact de l’horizon sur le calcul ?
Entre un compte à terme et un fonds en euros, l’horizon de placement change complètement l’intérêt fiscal.
- Sur une durée courte (moins de 8 ans), le CAT peut être envisagé comme une solution de rendement court sans bonus fiscal et sans surprise, puisque la durée d’immobilisation est fixe et l’imposition au PFU est appliquée annuellement.
- Sur une durée longue (plus de 8 ans), l’assurance-vie, si aucun rachat n’est effectué, permet d’optimiser fiscalement votre épargne en différant l’imposition pour ensuite profiter de l’abattement fiscal annuel.
Trois situations, trois réponses
Vous avez une échéance datée : le compte à terme
Si vous souhaitez avoir accès à votre épargne à une échéance datée, le compte à terme est la solution la plus adaptée à vos besoins.
Vous placez la somme disponible en une seule fois tout en connaissant le taux de rémunération. À la date d’échéance fixée, vous récupérez votre épargne augmentée des gains.
Vous ne savez pas quand vous en aurez besoin : le fonds en euros
Vous envisagez de faire fructifier votre épargne sans date limite ? Nous vous conseillons de privilégier un fonds en euros. Vous bénéficierez alors d’une fiscalité différée et pourrez accéder à votre épargne à tout moment en cas de besoin.
Vous avez déjà une assurance-vie de plus de 8 ans : le calcul change
Si vous disposez déjà d’une assurance-vie de plus de huit ans, investir dans un fonds en euros reste pertinent pour plusieurs raisons : le rendement en hausse en 2026, l’avantage fiscal de l’abattement annuel et le taux d’imposition réduit appliqué sur les gains.
La rémunération nette sera plus élevée qu’avec un compte à terme pour la même somme placée.
Résumé
- Choisissez plutôt un compte à terme si vous pouvez immobiliser votre épargne jusqu’à une échéance précise et que vous privilégiez un taux connu à l’avance.
- Choisissez plutôt un fonds en euros si vous recherchez davantage de souplesse et souhaitez profiter du cadre fiscal de l’assurance-vie, notamment après huit ans.
- Dans les deux cas, il est important de connaître le rendement net de fiscalité, les conditions de sortie, les frais et le niveau de garantie avant de placer votre épargne.
Profitez d’une assurance-vie sur-mesure pour faire fructifier votre épargne
Sources
Compte à terme – Service public
