Le gouvernement vient d’annoncer le nouveau rendement du Livret A applicable à partir du 1er février 2026. Le taux diminue encore pour s’établir à 1,5 %. Après des années de rendements élevés.
Si le Livret A reste un pilier de l’épargne de précaution, il faut désormais s’interroger sérieusement sur son attractivité réelle.
À la lumière du contexte économique et des alternatives sécurisées disponibles, comme le fonds en euros de l’assurance-vie, le Livret A fait-il encore le poids ?
Les enjeux du taux du Livret A en 2026
Pourquoi le rendement du Livret A est‑il important pour les épargnants ?
Plus de 55 millions de Français détiennent un Livret A.
C’est le premier placement du pays, plébiscité pour :
- l’épargne de précaution avec une disponibilité immédiate ;
- la sécurité totale des fonds déposés, avec un plafond de 22 950 € ;
- l’exonération d’impôts sur les intérêts générés.
Son taux influence directement le pouvoir d’achat de l’épargne : plus il est élevé, plus les intérêts perçus préservent ou augmentent la valeur réelle de l’argent placé.
À l’inverse, un taux faible face à l’inflation risque de grignoter votre épargne.
Contexte économique général et impact sur l’épargne
- Depuis 2024, l’économie européenne est entrée dans une phase de désinflation progressive : après le choc inflationniste de 2022-2023, la hausse des prix retrouve des niveaux classiques.
- En parallèle, la Banque centrale européenne poursuit sa diminution progressive des taux directeurs.
Ce double mouvement exerce mécaniquement une pression à la baisse sur le rendement des livrets réglementés, dont le Livret A. En effet, son taux dépend directement du contexte macroéconomique.
Évolution des taux du Livret A de 2023 à 2026
Mécanisme de calcul du taux du Livret A
Formule officielle : inflation et taux interbancaires (€STR)
La formule de calcul du Livret A repose sur la recherche d’un équilibre entre la protection du pouvoir d’achat et le coût du refinancement bancaire.
Elle utilise la moyenne arithmétique de deux composantes observées sur les six derniers mois : l’inflation (hors tabac) et l’€STR (Euro Short-Term Rate).
Taux du Livret A = max (0,5 % ; (inflation moyenne sur 6 mois + €STR moyen sur 6 mois) / 2), arrondi au 0,1 % le plus proche.
En février 2026, l’inflation moyenne est attendue autour de 0,8 % à 1,2 % et l’€STR devrait se situer aux environs de 1,93 %.
Rôle de la Banque de France et du ministre de l’Économie
La Banque de France applique cette formule et propose un taux.
Toutefois, le ministre de l’Économie conserve la possibilité d’un arbitrage politique, à la hausse ou à la baisse.
Ces ajustements sont généralement motivés par :
- la protection du pouvoir d’achat ;
- la stabilité de l’épargne populaire ;
- le besoin de financement du logement social.
L’ajustement du taux du Livret A survient 2 fois par an : le 1er février et le 1er août.
Pour février 2026, le gouvernement fait le choix d’un léger coup de pouce par rapport à la formule, en retenant un taux de 1,5 %.
Historique récent des ajustements (2023‑2025)
Pour comprendre la situation de 2026, il faut regarder dans le rétroviseur.
- Après avoir stagné à son plancher historique de 0,5 % jusqu’en 2022, le taux a grimpé à 3 % en février 2023 pour faire face à une inflation de 4,9 % cette année-là.
- Pour défendre le pouvoir d’achat des épargnants, ce taux de 3 % a été maintenu par décision gouvernementale jusqu’en janvier 2025, en contradiction avec la formule officielle.
- En février 2025, la descente commence : le taux passe à 2,4 %. En août 2025, il tombe à 1,7 % et dès le 1er février 2026, il s’établira donc à 1,5 %.
Les facteurs clés qui influencent le taux du Livret A en février 2026
Inflation : prévisions et scénarios
L’inflation est le principal moteur de la formule de calcul. Or, pour 2026, les prévisions de l’INSEE et de la Banque de France sont univoques : la hausse des prix est sous contrôle.
En décembre 2025, l’inflation atteignait 0,8 % sur un an. Les prix de l’énergie se sont stabilisés et l’alimentation ne connaît plus de poussées inflationnistes majeures.
Dans un scénario de faible inflation et de croissance molle, le taux théorique du Livret A pourrait même passer sous la barre des 1 % à l’horizon 2027 si la tendance actuelle se poursuit.
Taux directeurs de la BCE et transmission aux taux courts
La BCE influence indirectement le Livret A via :
- ses taux directeurs ;
- la liquidité bancaire ;
- les taux monétaires à court terme.
La baisse progressive des taux directeurs entraîne mécaniquement une diminution de l’€STR, ce qui pèse sur le rendement final du Livret A.
Évolution de l’€STR et de la moyenne semestrielle
L’€STR est devenu le thermomètre de la formule. Au second semestre 2025, sa moyenne s’est maintenue aux alentours de 1,93 %.
Cette valeur agit comme un stabilisateur : même si l’inflation tombe à 0,5 %, le rendement du Livret A resterait supérieur à ce niveau.
Sans l’€STR, le taux théorique du Livret A aurait pu s’effondrer bien plus tôt. La corrélation entre l’€STR et le taux de dépôt de la BCE garantit que, tant que la BCE ne baisse pas ses taux à zéro, le Livret A conservera un rendement nominal positif.
Considérations politiques et économiques nationales
Vous l’avez compris, le gouvernement garde la possibilité de maintenir à un niveau artificiellement élevé le taux du Livret A, même si la formule officielle de calcul dit l’inverse.
Mais si l’arbitrage politique reste possible, plusieurs éléments limitent une intervention :
- le coût budgétaire du Livret A ;
- l’équilibre du financement du logement social ;
- la volonté de cohérence avec la politique monétaire européenne.
Le scénario d’un taux de 1,5 % apparaît donc durable à court-moyen terme, sans évolution significative prévue.
Optimiser son épargne au‑delà du Livret A : alternatives et conseils
Les autres livrets réglementés
D’autres outils d’épargne réglementée existent :
- Le LDDS (livret de développement durable et solidaire) : son taux est strictement identique à celui du Livret A. Il passe donc lui aussi à 1,5 % en février 2026. Malgré cette faible rentabilité, son plafond de 12 000 € permet d’augmenter sa capacité d’épargne de précaution, totalement liquide, sécurisée et défiscalisée.
- Le LEP (Livret d’épargne populaire) : avec un plafond de 10 000 €, il est réservé aux foyers les plus modestes, avec un taux généralement supérieur d’un point à celui du Livret A. Sa rémunération diminue donc également et passe à 2,5 % en février 2026.
L’assurance-vie : fonds en euros et unités de compte, des rendements à la hausse
En 2026, le fonds en euros de l’assurance-vie devient le placement sécurisé le plus intéressant !
La raison ? Les assureurs ont investi massivement dans des obligations à haut rendement ces dernières années. Cela leur permettra de servir des taux attractifs en 2026, a priori entre 2,5 et 3 % bruts, voire plus grâce aux bonus.
Le fonds en euros : la sécurité avec plus de rendement
Comme le Livret A, le fonds en euros de l’assurance-vie garantit le capital versé. En revanche, son taux n’est ni fixé par le gouvernement, ni révisé 2 fois par an.
Il faut attendre la fin de l’exercice pour savoir combien votre épargne vous a rapporté exactement.
En 2025, le gain net minimum devrait dépasser les 2,5 %. Pour 2026, des niveaux similaires sont anticipés. C’est donc bien supérieur au rendement du Livret A !
Contrairement à une idée reçue, l’épargne versée sur une assurance-vie reste disponible à tout moment : il faut juste compter quelques jours de délais selon les assureurs.
Bon à savoir
Certains fonds en euros proposent des options « boostés » avec des unités de compte, indexées en partie sur les marchés financiers. Il existe une petite part de risque, en contrepartie d’une rémunération de 4 à 4,5 % !
La fiscalité de l’assurance-vie comparée au Livret A
Si le Livret A est totalement défiscalisé, les gains de votre assurance-vie sont soumis à l’impôt.
Néanmoins, même en comparant les rendements nets (une fois la fiscalité appliquée), l’assurance-vie reste gagnante face à un Livret A à 1,5 % :
- avant 8 ans : les gains sont soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30 %. Un fonds en euros servant 3 % brut donne 2,1 % net, après impôts. Soit 0,6 point de plus que le Livret A ! ;
- après 8 ans : l’épargnant bénéficie d’un abattement annuel sur les plus-values de 4 600 € (9 200 € pour un couple). En cas de rachat, si le montant des gains retirés reste inférieur à cet abattement, seuls les prélèvements sociaux de 17,2 % sont dus. Le rendement d’un fonds à 3 % brut passe alors à 2,48 % net, soit 0,98 point de plus que le Livret A.
Exemple :
Pour 20 000 € placés, un Livret A à 1,5 % vous rapporte 300 € par an. Avec un fonds en euros à 3 % brut et 2,48 % nets, votre gain s’élève à 496 € !
FAQ sur le rendement du Livret A en 2026
Quel est le taux du Livret A à partir de février 2026 ?
Le taux annoncé par le gouvernement passe à 1,5 %.
Le Livret A reste-t-il intéressant en 2026 ?
Oui pour l’épargne de précaution mais son rendement réel devient limité face à l’inflation.
Le LDDS évolue-t-il de la même façon ?
Oui. Le LDDS suit automatiquement le taux du Livret A : 1,5 % à partir du 1er février.
Faut-il retirer son argent du Livret A ?
Non, mais il peut être judicieux de réallouer une partie vers des supports plus rémunérateurs comme les fonds en euros de l’assurance vie.
Quel pourrait être le taux du livret A en août 2026 ?
Plusieurs scénarios de marchés tablent sur une inflation de 1,3 % au 1er semestre, c’est-à-dire en légère hausse. Si, dans le même temps, l’€STR reste stable et que la formule de calcul est respectée, le Livret A pourrait ainsi remonter à 1,6 %.
La baisse du rendement du Livret A en février 2026 confirme un retour à la normale monétaire. Dans ce contexte, l’assurance vie, et en particulier le fonds en euros, redevient un outil central pour concilier sécurité, rendement et flexibilité, tout en préparant l’avenir.
0 commentaires