NASDAQ Composite : tout ce que vous devez savoir sur cet indice boursier

Le NASDAQ Composite est un indice phare du paysage boursier mondial, souvent associé à l’innovation et à la croissance technologique. Cet indice est un incontournable pour les investisseurs qui cherchent à comprendre l’évolution des entreprises de haute technologie et d’innovation qui transforment notre quotidien. Avec des titres phares tels qu’Apple, Amazon, et Microsoft, le NASDAQ Composite est à la fois un miroir des avancées technologiques et un thermomètre de l’économie numérique. Dans cet article, nous allons décrypter tout ce que vous devez savoir sur le NASDAQ Composite : son fonctionnement, sa composition, et son importance cruciale dans les stratégies d’investissement actuelles. 

Comprendre le NASDAQ Composite

Qu’est-ce que le NASDAQ Composite ?

Le NASDAQ Composite est un indice boursier représentatif des titres cotés sur le marché du NASDAQ, un marché américain largement orienté vers les entreprises de technologie et d’innovation. Cet indice comprend non seulement les géants de la technologie, mais également des entreprises de secteurs variés, y compris des sociétés industrielles, de santé et de consommation, pourvu qu’elles soient cotées sur le NASDAQ.

Conseil de Nalo : Il ne faut pas confondre l’indice NASDAQ composite avec l’indice NASDAQ 100 qui regroupent seulement les 100 premières entreprises cotées sur ce marché boursier.

Historique et évolution du NASDAQ Composite

Créé en 1971, le NASDAQ Composite a été conçu pour refléter l’état du secteur des technologies et des entreprises en croissance. Son évolution est marquée par des moments clés qui sont autant de jalons de l’histoire économique moderne. 

Source : Google Finance au 26/04/2024

La courbe de son graphique, en constante évolution, témoigne des booms technologiques, des bulles spéculatives comme celle des dot-com à la fin des années 1990, suivie de l’éclatement en 2000, et de la résilience du marché dans les années qui ont suivi.

L’examen de son parcours depuis sa création montre des hausses notables et des corrections, mais surtout une tendance à la hausse sur le long terme. Cette trajectoire ascendante illustre la croissance et l’importance croissantes des entreprises technologiques qui composent une grande partie de l’indice.

Ainsi, le NASDAQ Composite a ainsi vu son niveau augmenter considérablement entre 1984 et 2024 avec une hausse de plus de 6 340 % ! Pour comparaison, le Dow Jones, indice de référence des entreprises américaines, a connu une hausse moitié moins importante sur cette même période (+3 170 %).

Comment fonctionne le NASDAQ Composite ?

Le NASDAQ Composite est un indice pondéré par la capitalisation boursière, ce qui signifie que les entreprises avec les plus grandes capitalisations ont une influence plus importante sur la valeur de l’indice. Il est composé de plus de 2 500 titres, incluant des géants technologiques tels qu’Apple, Amazon et Microsoft, ainsi que de nombreuses startups de la tech.

Sa méthode de calcul est relativement simple : elle consiste à multiplier le cours de chaque titre par le nombre total d’actions en circulation, et à sommer ces valeurs pour toutes les entreprises cotées. Cette somme est ensuite divisée par un diviseur spécifique afin de réduire l’ordre de grandeur du résultat et de tenir compte d’éventuelles opérations spécifiques pouvant affecter la continuité de l’indice. 

Cette méthode assure que les mouvements de l’indice reflètent fidèlement les changements de valeur du marché qu’il représente.

Analyse de la composition du NASDAQ Composite

Entreprises majeures dans le NASDAQ Composite

Le NASDAQ Composite est un indice représentatif composé principalement de sociétés dans le secteur de la technologie. L’indice est pondéré par la capitalisation boursière, ce qui signifie que les entreprises les plus valorisées sur le marché ont une plus grande influence sur l’indice.

TOP15 Nasdaq	Poids dans l’indice
MICROSOFT CORPORATION	11,91%
APPLE INC.	11,10%
NVIDIA CORPORATION	7,60%
AMAZON.COM, INC.	7,07%
META PLATFORMS, INC.	4,20%
ALPHABET INC.	3,33%
ALPHABET INC.	3,25%
TESLA, INC.	2,39%
BROADCOM INC.	2,34%
COSTCO WHOLESALE CORPORATION	1,26%
AMD (ADVANCED MICRO DEVICES)	1,09%
NETFLIX, INC.	1,00%
ADOBE INC.	0,98%
PEPSICO, INC.	0,90%
LINDE PLC	0,85%
Total	59,27%

Ainsi, plus de la moitié (59,27 %) de l’indice est représenté par les 15 premières capitalisations composant le NASDAQ. Il s’agit principalement d’entreprises issues du secteur de la technologie, d’où le fait qu’on résume le plus souvent cet indice à ce secteur. La santé financière de ces entreprises a donc un impact majeur sur l’évolution de l’indice.

Secteurs représentés dans le NASDAQ Composite

Le NASDAQ Composite est connu pour sa forte concentration dans le secteur technologique, mais il est également composé d’entreprises issues d’autres secteurs économiques qui reflètent la diversité et l’innovation de l’économie américaine. Il est ainsi possible de trouver dans l’indice différents secteurs économiques :

• Technologie de l’information : Comprend les géants du logiciel, du matériel et de l’électronique avec notamment Nvidea, AMD, Qualcomm, Google, Apple ou Microsoft.  
• Santé : Biotechnologies et équipements médicaux innovants tels que Intuitive Surgical ou Vertex Pharmaceuticals.
• Consommation discrétionnaire (cyclique) : Commerce électronique, médias et loisirs tels que Netflix, Costco Wholesale ou Amazon.
• Services de communications : Télécommunications et certains nouveaux médias avec par exemple T-Mobile US ou Facebook (Méta).
• Industriels : Entreprises aérospatiales et de défense, ainsi que certains fabricants de technologies spécialisées tels que Tesla dans le domaine de l’automobile.

Chaque secteur a un poids différent dans l’indice, généralement en fonction de la taille et de l’importance des entreprises le composant. La prédominance des entreprises technologiques confère à l’indice une volatilité et une croissance potentielles plus élevées, reflétant l’innovation et l’évolution rapide du secteur.

L’importance du NASDAQ Composite dans les marchés financiers

Comparaison avec autres indices

Le NASDAQ Composite est souvent comparé à d’autres indices boursiers majeurs tels que le S&P 500 et le Dow Jones Industrial Average (DJIA) pour évaluer la performance du marché.

• NASDAQ vs S&P 500 : Le NASDAQ Composite est davantage concentré sur les entreprises technologiques, ce qui le rend plus volatile et potentiellement plus rentable durant les périodes de croissance technologique. En comparaison, le S&P 500 est un indice plus diversifié qui inclut les 500 plus grandes entreprises américaines de différents secteurs, le rendant plus représentatif de l’économie américaine dans son ensemble.
• NASDAQ vs Dow Jones : Le Dow Jones Industrial Average est composé de 30 entreprises majeures considérées comme des leaders. Contrairement au NASDAQ qui est pondéré par la capitalisation boursière, le DJIA est un indice pondéré par les prix, ce qui signifie que les entreprises avec les actions les plus chères ont une influence plus importante. Cela peut donner une image quelque peu déformée de l’économie si l’on ne considère que le DJIA, bien que la sélection (manuelle) des entreprises composant l’indice a pour vocation de refléter avec plus de justesse l’économie américaine dans son ensemble.

Le NASDAQ Composite est souvent préféré par les investisseurs qui cherchent une exposition au secteur technologique et aux entreprises de croissance, tandis que ceux qui préfèrent une approche plus équilibrée se tournent vers le S&P 500. Le Dow Jones est généralement suivi pour sa tradition historique et sa composition d’entreprises bien établies.

L’impact économique du NASDAQ Composite

L’impact économique du NASDAQ Composite s’étend bien au-delà de son rôle d’indicateur de la performance des entreprises technologiques. En tant qu’indice majeur, les fluctuations du NASDAQ peuvent influencer :

• La confiance des investisseurs : Une hausse soutenue du NASDAQ peut améliorer la confiance des investisseurs dans l’économie, ce qui peut stimuler l’investissement dans les entreprises et la consommation des ménages.
• Les décisions des entreprises : Les entreprises cotées sur le NASDAQ peuvent utiliser leurs actions à un prix plus élevé pour financer des expansions, des acquisitions ou des investissements en recherche et développement.
• Les marchés mondiaux : Étant donné l’importance des entreprises technologiques dans l’économie mondiale, une fluctuation significative du NASDAQ peut avoir des répercussions sur les marchés financiers internationaux.
• L’économie réelle : Bien que l’indice soit concentré sur les entreprises technologiques, celles-ci jouent un rôle de plus en plus central dans l’économie réelle, affectant l’emploi, l’innovation et la croissance économique.

Comment suivre et investir dans le NASDAQ Composite ?

Quelles sont les stratégies d’investissement liées au NASDAQ Composite ?

Le NASDAQ Composite, reconnu pour sa volatilité et sa concentration en actions de croissance, attire les investisseurs à la recherche de performance et de valorisation élevée. 

Le plus souvent, l’indice NASDAQ est intégré dans les portefeuilles par le biais d’instruments financiers en vue d’accroître la diversification tout en le dynamisant. Il faut néanmoins considérer que cet indice est particulièrement volatil de sorte qu’un investisseur prudent ne devrait pas y allouer une partie substantielle de son portefeuille.

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Pour investir dans le NASDAQ, il existe de nombreux instruments financiers :

• ETF Nasdaq Composite : Ces fonds négociés en bourse cherchent à répliquer la performance de l’indice NASDAQ. Ils offrent une exposition diversifiée aux entreprises qui composent l’indice, avec une facilité de transaction similaire à celle des actions ordinaires. Il s’agit de la solution la plus accessible et la plus efficace pour investir sur le long terme dans cet indice.
• Futures Nasdaq : Les contrats à terme permettent aux investisseurs de spéculer sur la direction future de l’indice NASDAQ Composite. Ils peuvent être utilisés pour se couvrir contre les fluctuations du marché ou pour réaliser des profits basés sur les prévisions de performance de l’indice. Cet instrument est réservé aux investisseurs avertis souhaitant généralement spéculer sur le court terme.
• CFD Nasdaq : Disponibles sur les plateformes de trading, les contrats pour différence (CFD) sont des produits dérivés qui permettent de parier sur les mouvements de prix de l’indice sans posséder physiquement les actions sous-jacentes. Ils peuvent être utilisés pour une stratégie à court terme et offrent un effet de levier. Le mécanisme de levier fait néanmoins peser un risque très élevé sur les investisseurs. À manier avec précaution.

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Conseil de Nalo : Ces instruments peuvent dynamiser un portefeuille et offrir des stratégies d’investissement flexibles adaptées à différents profils de risque. Il est toutefois essentiel de bien comprendre le fonctionnement de ces produits et de prendre en compte leur niveau de risque avant d’investir. À noter que vous pouvez investir dans un ETF Nasdaq avec un contrat d’assurance-vie en unités de compte pour bénéficier d’avantages fiscaux et de la gestion pilotée pour construire en toute simplicité un portefeuille dynamique et équilibré !

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Prévisions et tendances futures du NASDAQ

Le NASDAQ Composite est particulièrement sensible à certaines variables économiques :

• Taux directeur et liquidités : Une politique monétaire accommodante, caractérisée par des baisses de taux d’intérêt aux États-Unis, a historiquement favorisé les investissements dans les entreprises technologiques du NASDAQ, car les investisseurs recherchent des rendements plus élevés dans un environnement de taux bas.
• Ratio cours/bénéfice : Bien que les entreprises du NASDAQ affichent des ratios cours/bénéfice élevés, cela reflète souvent leur fort pouvoir de marché et leur capacité à générer des bénéfices significatifs sans une augmentation proportionnelle des coûts. Cependant, ces multiples élevés peuvent aussi signaler une surévaluation potentielle.
• Modèles économiques innovants : Les entreprises du NASDAQ sont souvent à l’avant-garde de l’innovation, avec des modèles économiques qui rompent avec les industries traditionnelles. Cela leur permet d’opérer avec des marges bénéficiaires élevées et de capitaliser sur les tendances émergentes de l’économie numérique.

Ainsi, dans une perspective de relaxe monétaire du fait du reflux de l’inflation, il est possible que les perspectives futures du NASDAQ soient plutôt bonnes. Il ne faut pas non plus négliger la place toujours importante du secteur de la technologie dans les activités économiques et dans la consommation.

Toutefois, n’oublions pas que le marché intègre dans ses cours actuels les perspectives d’évolution de l’indice de sorte qu’il est vraiment difficile (voire impossible) de prédire avec certitude ses performances à l’avenir. Comme dirait le célèbre adage de Milton Friedman, “il n’y a pas de repas gratuit” (There is no free lunch). Seuls la diversification et l’horizon vous permettront de tirer potentiellement profit des performances de cet indice sans augmenter proportionnellement votre prise de risque !