Investir son argent, c’est important, mais ce n’est pas toujours simple. Les investisseurs sont nombreux à hésiter entre les produits structurés et d’autres types de placements financiers. Pourtant, ces solutions d’investissement ont du potentiel. Encore faut-il bien comprendre leurs mécanismes, leurs différences et ce qu’elles peuvent apporter à une stratégie d’épargne. Produits structurés vs placements financiers, que choisir ? C’est justement ce que nous allons clairement vous expliquer.
Mieux comprendre le produit structuré
Qu’est-ce qu’un produit structuré ?
Un produit structuré est un placement conçu sur mesure, qui associe plusieurs instruments financiers pour répondre à un objectif précis : proposer un rendement potentiel attractif, tout en encadrant le niveau de risque.
Concrètement, il s’agit d’un produit d’investissement dont les conditions de gains et de pertes sont définies à l’avance, selon une formule, en fonction de l’évolution d’un ou plusieurs actifs sous-jacents (comme un indice boursier, une action, une matière première, etc.).
Le produit structuré compte deux composants principaux.
- Une partie « obligataire » qui sert généralement à protéger une partie (ou la totalité) de votre capital à l’échéance, sauf en cas de défaut de l’émetteur.
- Une partie « optionnelle » qui permet de générer un rendement, en fonction de la performance de l’actif sous-jacent choisi.
Prenons un exemple concret. Un produit structuré peut proposer le contrat suivant :
- Durée du placement : 6 ans.
- Sous-jacent : indice boursier CAC 40.
- Objectif de rendement : +6 % par an.
- Barrière de protection : -40 % (c’est-à-dire 60 % du niveau initial).
- Capital initial investi : 10 000 €
Tous ces éléments sont indiqués dans la documentation officielle fournie par la banque qui conçoit le produit. Ils sont connus dès la souscription. Ici, selon la formule, il est possible de prévoir certaines issues, notamment :
- Si le CAC 40 est resté stable ou a augmenté (par rapport à son niveau de départ), vous recevez 10 000 € + 36 % de gain, soit 13 600 € (6 % × 6 ans).
- Si le CAC 40 a baissé, mais pas de plus de 40 %, vous récupérez 100 % de votre capital (10 000 €), mais sans gain.
- Si le CAC 40 a baissé de plus de 40 %, vous perdez une partie de votre capital.
Par exemple, si l’indice a baissé de 50 %, vous récupérez 5 000 €.
Bon à savoir : Le rendement, le seuil de remboursement anticipé et la durée sont définis à l’avance par la banque qui conçoit le produit. Ils ne peuvent ni être modifiés ni négociés.
. Il est donc essentiel de bien lire la documentation avant de souscrire, pour comprendre dans quelles conditions vous pouvez gagner… ou perdre.
Ce contenu ne constitue pas un conseil en investissement personnalisé. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures, et tout investissement comporte un risque de perte en capital.
Quels sont les avantages des produits structurés ?
Les produits structurés offrent certains avantages :
- Ils peuvent offrir des rendements plus élevés que ceux des placements traditionnels (comme les livrets ou les fonds en euros), à condition que le scénario prévu se réalise.
- Beaucoup de produits structurés sont conçus pour limiter les pertes. Certains protègent le capital tant que l’indice ne baisse pas au-delà d’un seuil (par exemple -30 %, -40 %). D’autres garantissent purement et simplement le capital de départ, bien sûr cette garantie de la banque abaissera le potentiel de performance.
- Avec un produit structuré, vous connaissez tous les scénarios possibles d’avance : le rendement potentiel, le niveau de protection, les cas de perte, la durée du placement.
- La durée du placement est précisée dès le départ.
Attention, la protection n’est pas systématique, mais elle est clairement définie dès le départ. Elle peut rassurer les investisseurs qui ne veulent pas de risques trop élevés.
Quels sont les inconvénients des produits structurés ?
Même si les produits structurés peuvent être attractifs, ils présentent aussi plusieurs limites importantes :
- Le capital n’est pas toujours garanti.
- Leur fonctionnement est parfois complexe.
- Votre argent n’est pas bloqué à proprement parler, mais vendre un produit structuré avant qu’il ne rembourse est rarement une bonne idée.
- Contrairement à un investissement en actions, le gain peut être limité, même si les marchés explosent à la hausse.
Comprendre les autres placements financiers
Qu’est-ce qu’un placement financier ?
Un placement financier est une solution proposée par une banque, une assurance ou un gestionnaire d’actifs, par exemple, qui permet d’investir de l’argent dans l’objectif de réaliser des gains. Il existe différents types de placements financiers. Voici les principaux favorisés par les investisseurs particuliers français :
- Les actions. Vous investissez dans des entreprises, via la Bourse.
- Les ETF, soit un fonds qui suit un indice (comme le CAC 40). Il permet d’investir facilement dans tout un marché, avec des frais réduits.
- Les fonds classiques composés d’actions, d’obligations, ou un mix des deux, accessibles via une assurance-vie, un PEA ou un compte-titres.
- Les SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier). Vous investissez dans de l’immobilier locatif, sans acheter vous-même un bien. Vous touchez des revenus réguliers sous forme de loyers.
- Les fonds en euros
Chaque type de placement a ensuite ses propres règles, avantages, risques et durée de détention recommandée.
Quels sont les avantages des placements financiers ?
Investir votre argent sur des placements financiers peut vous permettre :
- De générer des gains sur le long terme.
- De diversifier vos investissements (les supports sont assez nombreux et peuvent s’adapter à différents profils d’investisseurs).
- De choisir votre liquidité (tous les placements financiers ne sont pas bloqués, et certains sont même très liquides).
Quels sont les inconvénients des placements financiers ?
Malgré tous les points forts des placements financiers, il existe aussi certaines limites, notamment :
- Le risque de perte en capital.
- Le rendement incertain et variable.
- La durée de détention recommandée parfois longue (c’est le cas avec les SCPI, par exemple).
- La nécessité d’avoir un minimum de connaissance ou d’accompagnement. Le cas échéant, il est facile de mal évaluer le risque, de ne pas diversifier assez ou de sortir son placement au mauvais moment.
Placements structurés vs placements financiers : tableau comparatif
Voici un tableau comparatif des placements structurés et des placements financiers.
| Critère | Produits structurés | Placements financiers classiques (ETF, SCPI, fonds…) |
| Rendement potentiel | Souvent plafonné, mais potentiellement attractif si le scénario se réalise | Variable selon le support, parfois élevé (mais incertain) |
| Sécurité du capital | Parfois protégé (en partie ou conditionnellement) | Pas toujours de garantie, mais le risque varie selon le support |
| Durée | Fixe (souvent entre 4 et 12 ans), sauf en cas de remboursement anticipé (ce qui est fréquent) | La durée varie selon le support : – ETF et fonds : Aucun blocage légal, mais 5-8 ans recommandés pour lisser la volatilité. Rachats possibles sous 2-5 jours ouvrés. – SCPI : 8-10 ans recommandés. Pas de blocage légal mais liquidité limitée en pratique (délais de plusieurs mois possibles selon la demande). – Fonds de capital-investissement : Blocage légal de 10 ans (extensible à 15 ans), sans possibilité de rachat anticipé. |
| Liquidité | Faible (sortie possible, mais souvent pénalisante) | Variable : certains supports sont très liquides (ETF, assurance-vie), d’autres moins (SCPI) |
| Complexité | Plus complexe à comprendre, nécessite un bon accompagnement | Variable : certains supports sont simples (ETF), d’autres plus techniques |
| Diversification possible | Limité à un sous-jacent ou un panier d’indices | Large choix de supports (actions, obligations, immobilier, etc.) |
Placements structurés vs placements financiers : comment faire un choix ?
Les produits structurés peuvent vous convenir si vous cherchez :
- Un cadre clair et défini à l’avance avec des conditions de rendement et de protection explicites
- Un rendement conditionnel avec protection partielle du capital selon la structure choisie
- Un horizon d’investissement de moyen à long terme (3 à 8 ans) que vous êtes prêt à respecter
Une question d’horizon, pas de blocage :
- Votre capital n’est pas « bloqué » dans un produit structuré, mais comme pour les actions ou autres placements, sortir avant l’échéance prévue peut s’avérer pénalisant. Cette contrainte temporelle est commune à la plupart des investissements financiers.
- Les produits structurés se distinguent par leur cadre plus formalisé et leurs conditions prédéfinies, mais l’importance de respecter l’horizon d’investissement reste un critère clé de succès pour tous types de placements.
De l’autre côté, les placements financiers classiques peuvent être plus souples. Ils vous permettent :
- d’ajuster votre stratégie dans le temps ;
- de réagir plus facilement aux évolutions des marchés ;
- d’investir dans des secteurs ou classes d’actifs spécifiques.
Finalement, l’idéal ne serait pas de choisir l’un ou l’autre, mais plutôt de combiner les deux pour une diversification parfaite :
- Une part de votre épargne sur des placements classiques diversifiés (ETF, SCPI, fonds).
- Une autre part sur un ou deux produits structurés, bien compris, pour viser un rendement maîtrisé avec un risque encadré.
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