Gérer un patrimoine avec efficacité exige de comprendre la nature profonde des actifs que l’on intègre à son portefeuille. L’investisseur d’aujourd’hui se retrouve souvent face à un dilemme structurel : privilégier la disponibilité immédiate de ses fonds ou chercher une stabilité décorrélée des marchés boursiers.
Ce choix prend tout son sens dans un contexte où l’inflation érode l’épargne liquide, où la volatilité des marchés pousse à rechercher des actifs réels, adossés à quelque chose de tangible, dont la valeur ne dépend pas des anticipations boursières.
Le foncier agricole répond à cette logique : sa valeur repose sur la rareté de la terre, la demande alimentaire et des loyers encadrés et indépendants des cycles financiers. C’est ce que propose Hectarea à travers un modèle de fermage qui s’inscrit dans une logique d’horizon patrimonial long.
Diversifier un patrimoine ne signifie pas multiplier les produits détenus, mais bien de combiner des actifs dont les modèles de performance sont structurellement différents. C’est la complémentarité des logiques économiques qui crée la résilience.
En confrontant les modèles de Nalo et d’Hectarea, nous mettons en lumière deux stratégies fondamentalement différentes, et potentiellement très complémentaires.
Nalo : Une exposition diversifiée aux marchés financiers
Une offre structurée autour de l’assurance-vie et du PER
Fondée en 2017 et membre du groupe Apicil depuis 2023, Nalo s’est positionnée sur la gestion de patrimoine en ligne avec une ambition claire : démocratiser l’investissement privé.
L’entreprise propose deux contrats d’assurance-vie en gestion pilotée, Nalo Patrimoine (dès 1 000 €, assuré par Generali, 100 % ETF) et Nalo Flex (dès 500 €, assuré par Apicil, ETF et SCPI) ainsi qu’un Plan d’Épargne Retraite (PER).
Ces enveloppes offrent un cadre fiscal avantageux : après 8 ans de détention, les gains bénéficient d’un abattement annuel de 4 600 € pour un célibataire. En cas de décès, les capitaux versés avant 70 ans bénéficient d’un abattement de 152 500 € par bénéficiaire, faisant de l’assurance-vie l’un des outils de transmission les plus efficaces fiscalement.
La gestion déléguée via des ETF : fonctionnement et rendement
L’architecture de ces produits repose exclusivement sur des ETF (Exchange Traded Funds), des fonds indiciels qui répliquent passivement la performance des grands indices boursiers internationaux comme le S&P 500, MSCI World, indices obligataires.
Les algorithmes de Nalo construisent un portefeuille personnalisé selon le profil de risque et les objectifs de chaque client, puis s’ajustent automatiquement en fonction des fluctuations de marché.
Les actifs étant cotés en continu, les épargnants peuvent effectuer des rachats ou modifier leur allocation en quelques jours ouvrés. Selon les profils, le rendement historique observé se situe entre 3 et 8 % par an, une fourchette qui reflète la diversité des allocations proposées.
Les risques à connaître avant d’investir chez Nalo
La performance reste intrinsèquement liée aux cycles des marchés financiers mondiaux.
La volatilité à court terme est un risque inhérent, particulièrement pénalisant pour un investisseur dont l’horizon est inférieur à 5 ans. La diversification globale réduit ce risque sans l’éliminer.
Hectarea : Le foncier agricole comme actif réel de diversification
Un modèle pensé pour financer l’agriculture française
Créée en novembre 2022 par Adime Amoukou et Paul Rodrigues, Hectarea est une entreprise à mission née d’un double constat : l’accès à la terre reste un obstacle majeur pour de nombreux exploitants, tandis qu’une part croissante de la population souhaite placer son épargne dans des projets à fort impact environnemental et social.
Pour rendre la terre agricole accessible, Hectarea La Foncière fait l’acquisition des parcelles et propose aux épargnants d’y investir dès 100 € sous forme d’obligations. Les terres sont ensuite louées à des exploitants engagés via un bail rural encadré par la loi. À l’échéance, l’agriculteur bénéficie d’une option préférentielle d’achat s’il souhaite racheter sa parcelle.
Au-delà du rendement financier, Hectarea propose un espace avantages aux investisseurs, permettant de bénéficier de tarifs exclusifs sur les produits issus des fermes qu’ils financent.
Fermage et revalorisation : comment se génère le rendement
Le rendement attendu provient de deux sources distinctes. D’une part, le fermage (le loyer) mensuel versé par l’exploitant agricole, dont le montant est fixé par arrêté préfectoral (ce cadre réglementaire limite le risque de renégociation et apporte une certaine prévisibilité).
D’autre part, la revalorisation potentielle du prix de l’hectare à la revente des terres. Selon les données de la SAFER, le prix des terres agricoles en France a progressé en moyenne de 3,5 % par an sur les dix dernières années.
En combinant fermage et revalorisation, le rendement global visé se situe entre 2 et 5 % brut annuel, soumis à la flat tax de 31,6 %.
Pour aller plus loin, Hectarea met à disposition un simulateur d’investissement dans la terre agricole, permettant d’estimer votre rendement selon différents scénarios.
Les risques à connaître avant d’investir chez Hectarea
La durée d’engagement est le premier point de vigilance. Les obligations Hectarea sont prévues sur 7 à 10 ans, ce qui en fait un placement illiquide.
Une cession avant échéance est possible de gré à gré entre particuliers, mais Hectarea ne dispose pas de marché secondaire intégré : c’est à vous de trouver un acheteur, et le prix de cession est librement négocié, pouvant différer de votre mise initiale.
De plus, en cas de défaut de paiement d’un exploitant, les investisseurs peuvent faire face à une perte temporaire de rendement le temps de trouver un remplaçant. Il existe également un risque en cas d’événement classé catastrophe naturelle, un remboursement partiel peut être envisagé.
Nalo vs Hectarea : deux logiques d’investissement
Liquidité, horizon et fiscalité : le comparatif
Rendements indiqués à titre indicatif. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
| Critères | Nalo | Hectarea |
| Objectif principal | Offrir une gestion patrimoniale pilotée et personnalisée, orientée vers l’investissement socialement responsable | Diversifier son patrimoine dans la terre agricole en France |
| Public visé | Épargnants souhaitant déléguer la gestion de leur épargne avec une stratégie optimisée selon leurs objectifs de vie | Investisseurs particuliers ou professionnels cherchant à soutenir l’agriculture tout en obtenant un rendement |
| Nature de l’investissement | ETF (fonds indiciels),assurance-vie, gestion déléguée avec répartition automatique | Investissement dans le foncier agricole via des obligations dans des projets concrets (7 à 10 ans) |
| Montant minimum | 500 € pour un contrat Nalo Flex et 1000 € pour Nalo Patrimoine | Dès 100 € pour une souscription |
| Rendement espéré | Diffère selon le profil de risque (historiquement 3 à 8 % selon les portefeuilles)* | Entre 2 et 5 % brut annuel (via fermage et revalorisation du foncier)** |
| Durée du placement | Varie selon les projets (immobilier, retraite, études, etc.) | Moyen à long terme (7 à 10 ans) |
*Selon les allocations retenues et les périodes de marché, les performances historiques ont pu varier significativement. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Investir comporte un risque de perte en capital.
**Scénario dépendant des conditions de marché ainsi que de l’évolution du marché foncier, sous réserve de vacance du bien et présentant un risque de liquidité.
Des sources de valeur structurellement différentes
Nalo capte la croissance mondiale des marchés financiers, avec une forte réactivité et des enveloppes fiscales optimisées. Hectarea tire sa valeur de l’économie territoriale : le prix du foncier agricole et les revenus de fermage évoluent indépendamment des indices boursiers, ce qui en fait un amortisseur précieux lors des crises financières.
Pour mieux comprendre comment fonctionne l’investissement dans la terre agricole, le blog d’Hectarea propose des guides détaillés pour chaque profil d’investisseur.
Ces deux logiques ne s’opposent pas, elles se complètent, en répondant à des besoins patrimoniaux distincts au sein d’un même portefeuille. Les actifs financiers apportent liquidité et réactivité, en cela ils permettent d’ajuster rapidement les allocations, de saisir des opportunités de marché et de répondre à des besoins de trésorerie imprévus.
Les actifs réels, eux, ancrent le portefeuille dans la stabilité et la durée. Leur valeur repose donc sur des fondamentaux tangibles, moins sensibles aux fluctuations des marchés cotés.
C’est précisément cette différence de nature qui en fait des alliés complémentaires. Là où les autres apportent de l’ancrage. Intégrer des actifs à faible corrélation avec les marchés traditionnels permet de lisser la volatilité globale du portefeuille et de renforcer sa résilience dans les phases de turbulences.
La vraie question n’est donc pas de choisir entre l’un ou l’autre, mais de doser intelligemment les deux en fonction de votre profil d’investisseur, de votre horizon de placement et de vos objectifs patrimoniaux.
Comment choisir entre Nalo et Hectarea ?
Le choix entre ces deux solutions dépend avant tout de votre profil d’investisseur et de vos objectifs patrimoniaux.
Si vous recherchez de la liquidité, une exposition à la croissance mondiale et un cadre fiscal optimisé, Nalo répond à ces critères avec une gestion déléguée accessible dès 500 €.
C’est une solution particulièrement adaptée aux épargnants qui souhaitent déléguer la gestion de leur portefeuille sans se soucier des fluctuations quotidiennes des marchés.
Si vous souhaitez investir une partie de votre épargne dans un actif tangible, décorrélé des marchés financiers et porteur de sens, Hectarea offre une alternative concrète avec un ticket d’entrée dès 100 €.
C’est un placement pensé pour des investisseurs prêts à s’engager sur le long terme et sensibles à l’impact de leur argent sur l’agriculture française.
Les deux solutions ne s’adressent pas nécessairement au même profil, ni au même moment de vie. L’essentiel est de comprendre la logique de chacune avant de se décider.
Vos questions sur Nalo et Hectarea
Quelles sont les différences de liquidité entre Nalo et Hectarea ?
Les portefeuilles Nalo sont composés d’ETF cotés en continu, permettant des rachats en quelques jours ouvrés. Hectarea propose des obligations adossées au foncier agricole sur une durée de 7 à 10 ans.
Une cession avant échéance est possible de gré à gré entre particuliers, mais Hectarea ne dispose pas de marché secondaire intégré : vous devez trouver vous-même un acheteur, et le prix de cession est librement négocié, pouvant différer de votre mise initiale.
Pourquoi intégrer du foncier agricole dans un portefeuille ?
Le foncier agricole est structurellement décorrélé des marchés financiers : sa valorisation dépend de la qualité des sols, de la rareté des terres cultivables et des besoins en souveraineté alimentaire.
Selon la SAFER, le prix des terres agricoles françaises a progressé en moyenne de 3,5 % par an sur les dix dernières années, même en période de turbulences boursières.
Investir via Hectarea permet par ailleurs d’agir concrètement sur des enjeux majeurs : renouvellement des générations agricoles, préservation des terres cultivables et transition vers une agriculture plus durable.
